发现庄家的成交量骗术

1.成交量的特点

成交量是研判行情最重要的因素之一，因为股市资金的运动才是股价变化的本质，成交量的分析异常重要。成交量的大小，可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度，并由此观察和了解买卖双方庄家进入或退出市场的情况。有经验的股票投资者往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场变动趋向的前提，并从中寻找庄家的动向，选择入市或退出市场的契机。在量价关系中，成交量是起主导作用的，而价格只是某个成交量区域的表现。在一个成交量区域内，股价上下浮动不大。当某个区域成交量开始逐步放大，股价随之上升时，表明股价将结束长期在此区域的运行，进入到另一个区域。深入研判成交量的变化，在什么区域怎样变化，以及相对应的股价变化规律，对研究股票的走势有至关重要的作用。股票的涨跌，成交量的变化，周而复始地按其自身的规律运行，股市谚语“先有量，后有价”即是这个道理。

2.庄家的成交量骗术及其规避

庄家是如何在成交量方面设置陷阱的，中小投资者又应该怎样防备呢？

（1）中报或年报公布前，许多企业的业绩已经出来了，因此股价在中报或年报公布前会因消息的泄露而出现异常波动。业绩好的公司，其经营状况早就在各券商和大机构的调研之中，其经营业绩也早有可能被预测出来，因而庄家早就入驻其中，将股价做到了很高的位置盘整，等待利好公布出货。待消息公布时，投资者一致认同该股值得买入时，该股会在涨停板位置高开；然后，先期获得消息的庄家会将股票全部抛出，做一个漂亮的短线投机，后跟进的投资者则可能因利好效应用尽而被套。

（2）凡操盘必先收集筹码，庄家若收集筹码，在成交量上就会有反映。有的庄家静悄悄地借股价下挫或横盘的机会收集，这样收集所需时间较长，也较难被察觉。

（3）有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整，但是，有一天个股在大盘放量下跌中纷纷翻绿，市场一片哀叹，而该股却逆市飘红放量上攻。这时候，许多散户会认为，该股敢逆势而为，一定是有潜在的利好待公布，或者有大量新资金入驻其中，于是大胆跟进。孰料该股往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的散户被套牢。见图8-7。

图8-7　成交量假象

显然，该股庄家利用了投资者反向操作的心理，在大盘下跌时逆势而为，吸引市场广泛关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，庄家常常孤注一掷，拼死一搏，设下陷阱，而许多短线炒手正好也想孤注一掷，舍命追高，正好符合了庄家的心愿。这种陷阱很容易使那些颇有短线炒作实践经验的人上当受骗。

庄家在吸筹的时候成交量不要多大，散户投资者只要有耐心，在底部多盘整一段时间就行。而庄家要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法设置成交量陷阱。因此，散户投资者在研究量价关系时，应全面考察一只股票长时间的运行轨迹，了解它所处的价位和它的业绩之间的关系，摸清庄家的活动迹象及其规律，以避免在庄家放量出货时盲目跟进。

（4）吸纳筹码阶段与其后的推升阶段完成后，个股在此期间可能利空频出，股价进入拉高阶段。拉高阶段前的成交量与换手率，可以作为投资者判断庄家实力的重要依据。看盘时，投资者如发现长期调整的个股在缩量后成交日增，并有加速倾向，而换手率也累积到流通股本的1/3乃至1/2的数值时，这只个股就多半有拉升希望了。利空消息频出是庄家欲骗取便宜货的手腕。

散户投资者如能在庄家建仓时介入，自然是先知先觉者，但推升或拉高前介入亦不算迟。在这之前换手率的高低，则成为测量庄家大小与吸货期持仓量的标准。一般来说，吸货期越长，庄家持股量越大，但这与股本数量、市场所处阶段及行情是否火爆有关。

（5）庄股炒作的一条铁律是该股一定有大比例的送配消息。在大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，庄股通常已被炒得很高了。这时候，稍有买卖股票经验的散户投资者都不会在高位买进。而股价大幅上升后，庄家拉抬也没有什么意义。所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低，如30元的股票，10送10就只有15元了。这时候，庄家利用中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，造成巨大的成交量。道理和手法与上述两个陷阱设置时如出一辙。当散户幻想填权行情到来时，庄家却乘机大肆出货了。

（6）拉升期的成交量、换手率与大笔成交是帮助散户投资者确认个股有无庄家、是强势庄家资金还是弱势庄家资金的有力工具。特别是大笔成交，不管是否为庄家对敲，都是庄家“庐山真面目”的亮相。故此这个时期投资者要下工夫耐心收集这方面的数据，包括每日的平均每笔成交股数。但要注意的是，在拉升后期由于庄家已高度控盘，成交可能日趋萎缩，不要因此而轻率得出无庄家或庄家已离场的结论。这时候技术指标往往极度超买及多顶背离，但股价就是不跌。这正是强势庄家资金在场的标志。

跟庄秘籍

散户投资者要注意的是，只要高位不放量，就可以肯定庄家尚未功成身退。但在反复震荡形成顶部的情况下，要警惕庄家借多次冲顶分批出货完成规模派发的结局，信号是缩量下跌，再无护盘使者，而且反弹无量。