牛市末期中长线跟庄手法

牛市末期分为末升期、初跌期和逃命期三个阶段，它是庄家出货的阶段。

1.末升期的操作技巧

牛市末升期的特点为：股市交易十分活跃，人气旺盛，新股大量发行，部分垃圾股、冷门股也开始全线走高，散户被胜利冲昏了头，继续大量买入，往往导致成交量创下天量，且行情经常有巨大起伏，只有中小散户支撑着股价。此时行情已见顶。

末升期是庄家将手中股票疯狂拉升的阶段，连续的涨停板往往出现在这一时期。庄家利用大众投资者失控的热情的舆论而大肆做多头鼓吹，利用对倒拉升的方式吸引大量的追高跟风盘抢进，同时开始悄悄出货，由于大盘仍在大幅上冲，市场一般难以察觉。

大多数庄股明显的特征为：放量上穿原有上升趋势线；K线形态为连续大阳线，远离5日移动平均线；指标在布林线上轨外运行等。

中长线投资者在末升期应该头脑冷静，理智地分析行情，克服害怕踏空而错过获取暴利的贪婪心理，一旦发现市场中具有上述庄股特征的股票，应严密关注，切忌追涨，手中已有这类股票的投资者在保持高度警惕的同时持股待涨，赚取一段时间内最丰厚的利润。具体操作上以该类个股的30日移动平均线为止盈点，股价跌破5日、10日线后次日无法拉回时，应果断出货或至少减磅；如5日、10日线下穿30日均线，则应果断迅速离场。

2.初跌期操作技巧

大盘经末升段狂升以后，一根放巨量甚至天量的长阴线是末升段结束的重要标志，转势也就是在这一时点发生的。此时多数股价都已偏高，欲涨无力，投资者很难获利，市场庄家和精明人士已卖出了大部分股票，成交量减少，中小散户被套，但仍认为这仅是调整，期望另一段涨升来临。其实，这一阶段庄家正在大举出货，连续放量的阴线已把追高的散户套在其中，庄家则基本上完成了套现操作。

初跌期，中长线投资者应以大盘放量及巨阴线作为出货的警示信号，手中个股一旦走软即迅速卖出。走软的标准大致分为三种情况：

（1）对末升段追进的投资者，应已有相当差价收益作保障，故10日均线失守是其判断手中个股走软的标志。

（2）在高位前两日刚追进去的投资者，由于持仓成本很高，面临高位套牢的巨大风险，盘中当日均线失守就是走软的标志。

（3）初升段甚至低逃期、回档期介入的投资者，对他们来说最早的走软标志也应是个股5日均线跌破10日线，原则上股票不放巨量破位下行不出货，30日均线成为其止盈点。

另外，对于那些因各种因素还没有来得及逢高及时了结的投资者，或不愿割肉的高位追进者，心中也不必过于慌张，保守者可静等逃命期的到来，激进型的投资者可逢低摊平，利用紧接着的逃命期解套出局。

需要注意的是，并不是每个庄家都会给投资者这样的机会，所以这种操作风险较大，一定要坚持快进快出的原则，切忌恋战。当然，无论是静等还是主动出击，与高位走软迅速出局的操作方法相比，它们都是下策，投资者在实战中应尽量避免这种被动局面出现。

若不能迅速出逃，也可利用其反弹时再逢高出局，但这一高点已不能同主升段的高点相比。总之，投资者要想赚钱，必须逢低敢于摊平操作，且必须果断，绝不能犹豫。

3.逃命期的操作技巧

逃命期又叫反抽期，此时部分股价跌幅较深，似乎给人感觉调整到位，有再起一轮升势的可能（图6-5）。部分投资者再次进场，使股价持稳回升。在这一过程中，市场中总会有多空之间的严重分歧，但由于多数投资者有强烈的解套愿望和一厢情愿的思涨心理，多头往往稍占上风。长线庄家利用这种整体市场的氛围谨慎拉高，待空翻多的补仓和短线客大量介入后，套牢盘的心态会逐渐趋稳而舍不得割肉出局，此时长线庄家便将手中最后一部分筹码倾倒而出，待追高者和持仓待涨者反应过来时，大盘已经开始大幅下跌展开主跌段行情了。

图6-5　反抽期

了解了庄家在这一阶段的操作手法，散户就应该坚持“坚决不追涨”的操作策略，逢高果断出货，哪怕割肉也在所不惜。

高位套牢对任何投资者都是痛苦不堪的，但是因为已错过最佳出货时期，就应该割肉出货。否则，接下来的主跌段将会把散户拖入深渊。在这一阶段，投资者不应再用“拨档”操作摊平成本的方法解套出局，因为大盘不是每一次都给出明确的逃命机会的，更不是每只个股都会提供投资者逢高出货的机会。风险和收益不成比例的时期投资者必须审慎对持，股票市场上一定要牢记：小心驶得万年船。