小额贷款公司财务风险及其表现

风险是事件的不确定性，金融投资风险是投入一定数额的本金到某种投资品后，未来收益的大小和投出的本金收回的不确定性。财务风险是指企业经营总风险在财务活动上的集中体现，是企业活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。小额贷款公司的财务风险主要取决于两大因素：资金来源和资金运用。按企业财务活动的主要环节，可将小额贷款公司财务风险分为筹资风险、投资风险、利润分配风险和资金运营风险等类别。

一、筹资风险

筹资风险是小额贷款公司在筹集资金时，由于存在的不确定性因素而给企业价值、利益相关者等带来损失的可能性。筹资活动是企业财务活动的起点，也是财务风险控制的起点。筹资过程中产生的财务风险因素有很多，从宏观的方面来讲，主要有国家的财政政策、货币政策、产业政策、市场竞争环境等因素。从微观的方面来说，主要有企业筹集资金的规模、企业的筹资渠道、资金的使用期限等因素。对于小额贷款公司来说最主要的筹资风险有：

（1）资金风险：在我国小额贷款公司的主要资金来源包括股东缴纳的资本金和捐赠的资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。包括非法吸收公众存款、非法集资的风险等方面。

（2）法律风险。我国许多公司建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理、管理人员素质不高、财务管理规章制度不够健全等原因，可能会违背国家法律法规的有关规定。

二、投资风险

投资风险是由于企业内部、外部不确定因素的存在，而使投资不能达到预期收益、影响到盈利水平的风险。在我国，小额贷款公司暂时不允许对外投资，对外投资也许会获得一定的报酬，但这种报酬不会高于我们企业生产本部的报酬。如果出现亏损，有可能会导致公司该项目终止。虽然我国不允许投资，但还是存在投资现象。近年来房价居高不下，房地产行业是各家公司追求利润的一大方面，在这种情况下，有些小额贷款公司也想分一杯羹，据南方报业网徐广蓉发表的《无抵押担保，小额贷款公司资金炒高深圳楼市》曾报道：在《关于小额贷款公司试点的指导意见》出台以后，在“为农民、农业和农村经济发展服务的原则下”发放贷款，“鼓励面向农户和微型企业提供信贷服务”的政策下，小额贷款公司也开始在房地产泡沫里展开争夺。他们推出可以不用担保，不用任何东西做抵押，甚至连首付都不用交的服务业务。那段时间，零首付或付首付都是可以允许。他们这些公司和某些中介公司甚至和一些银行签订了某种协议，小额公司先进入房地产楼市的业务链，然后和中介公司接头，由中介公司向小额贷款公司推荐客户，然后小额贷款公司把首付款带给那些推荐的客户，然后银行再贷出剩下部分的贷款，这样整个的买房子的资金就解决了。我认为这种做法扰乱金融秩序，就如同美国的次贷危机一样，如果不制止，最终会把危机扩大，影响整个行业甚至全国经济。另外，小额贷款公司未来的趋势有能会转变成地方性的银行，但这种不确定性很大，而且要转变为银行时间上也很漫长，如果转变为银行，股东的权益可能会降低。不过，小贷款公司可以进行分散投资，把资金分散出去可以规避系统风险。

三、分配风险

小额贷款公司在收益分配的过程中有使企业发生经济损失的可能性，从而对企业今后的发展产生不利的影响。收益分配风险的本质是一种筹资风险，它与筹资风险有一些类似的特点，收益分配风险主要是说公司内部筹资的风险，而筹资风险主要是说企业外部筹资风险。收益分配包括留存收益和分配利息两个方面。留存收益主要是用来扩大公司的经营规模，收益的分配是出资人财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。如果小额贷款公司想要扩大规模，那么贷款业务就要快速发展，同时相应的要增加租用固定资产的费用，而且公司的盈利也要保留。但如果公司收益的利润率很高，而利润分配低于相当水平，就可能影响公司的长期发展，有可能产生公司收益分配的风险。因此，公司的管理者必须协调二者之间的平衡关系，加强对财务风险监控。小额贷款公司的分配风险主要包括以下几个方面：

（1）由于通货膨胀的影响，虽然账面盈利，实际上并没有账面的利润，如果分配可能会造成公司不能维持日常业务。

（2）利润分配还可能抑制公司的规模扩大。

（3）过度的发放盈余，还影响现金流动，降低公司的偿债能力。不过不发放盈余会引起投资者的积极性降低，从而影响公司未来的发展；过度的保留盈余有可能会引起员工的不满，造成员工与公司的利益冲突，影响公司的利益。

四、日常资金运作风险

小额贷款公司是基于国家政策，为了更好的服务“三农”和中小企业而发展的公司，其公司性质并不明确，按小额贷款公司成立的公司形式其具有公司属性，银监会相关负责人在《小额贷款公司改制村镇银行暂行办法规定》中明确认定其为从事放贷业务的一般工商企业，这就说明小额贷款公司属于非金融机构。但是财政部让小额贷款公司执行《金融企业财务规则》等文件的实质就是把小额贷款公司认定为金融企业。中国银行业协会也把小额贷款公司认定为银行业金融机构。这种模糊的界定让小额贷款公司处于劣势的情况，且直接影响了小额贷款公司的日常运作和资金来源。小额贷款公司的基本业务流程如下：申请受理——立项——贷前调查——贷时审查——合同签订——放款——归档——贷后检查——还贷前后期——贷款解除。日常资金运作风险主要包括以下几个方面：

（1）在业务流程中涉及最主要的风险就是信用风险。

我国目前的征信系统是由中国人民银行建立，主要是为了银行业机构使用。而小额贷款公司不属于金融机构，所以按照规定非金融机构进入征信系统的成本很高，所以小额贷款公司很难像银行一样通过征信系统查询贷款人信息和企业信息。这就增加了贷前审查的风险成本，在有限的条件下只能通过让客户提供抵押和质押，当客户不选择抵押或质押时，其业务开展就受到了制约。

（2）运作的资金受限是小额贷款公司面临的另一大问题。小额贷款公司的唯一收入来源就是利息收入，然而收入来源却是利润微薄、不稳定。

五、操作风险

操作风险主要表现为：制度执行不严格、内部制约机制不完善、再监督机制软弱乏力、制度设计不够严密等。操作风险在时间分布上具有典型的“U”型特征，其发展过程为：小额贷款公司最初成立时，往往存在着各项规章制度不健全、执行不严格、各种组织机构不健全、员工操作经验不足等不利因素，此时发生操作风险的概率很高；随着时间的推移，小额贷款公司度过了初创时期，上述问题逐步得到了解决，操作风险逐步降低；如果公司经营不善，进入衰退期，原有的系统老化、人员知识落后、规章制度过时等问题出现，此时操作风险又明显上升。