由于每个人的性格、社会经历、文化程度、判断能力等的不同，他们对风险与收益所持的态度必定会产生差异。根据他们对待投资中风险与收益的态度，可以将客户分为三种类型，即风险厌恶型、风险偏爱型和风险中立型。
11.4.1 风险厌恶型
风险厌恶型投资者厌恶风险，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。他们多半是那些缺乏专门时间和专门知识去打理投资事务的人，既想安全又不愿过多地烦心，即使有远远高于平均收益水平的投资机会，他们也不愿轻易涉及。在投资工具选择上以储蓄存款和政府债券为主。
对于风险厌恶型投资者，边际收益对他的满足程度可能不及边际风险带给他的恐慌。比如老年投资者为自己准备的养老金，他们最在乎的是其安全性，如果用1%的风险换取100%的收益，他们往往也不会动摇这部分资金，养老保险也许是他们最好的投资选择。这样，就应为风险厌恶型投资者选择储蓄、债券、保险等安全性高的投资工具。如果在期货市场上存在套利机会，并且大于其他投资收益时，风险厌恶者才会愿意去锁定利润，且不承担任何风险。为风险厌恶型投资者设计投资组合，选择股票时应遵守以下几个原则：
(1)应该有适当的但不是过度的多样化。
(2)所选择的公司应该是大的、突出的、谨慎投资的。
(3)每个公司应该具有一个长期的连续的红利支付的记录。
总之，为风险厌恶型投资者设计投资组合的思想就应该是名义收益率不小于0的情况下，实现风险最小化。
11.4.2 风险偏爱型
风险偏爱型投资者喜爱风险，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和回避，不因风险的存在而放弃投资机会，他们追求的目标是高收益，而不满足平均的投资收益。他们即使一笔投资失败，还可以通过其他的投资赚回来。这些投资者一般有雄厚的资金、冒险的精神、乐观的心态、熟练的投资技巧、无后顾之忧的家庭。适合此投资模式的投资工具大多风险大、收益率高，投机成分重，如股票、期货等。采用这一模式时，要非常慎重，必须对自己的经济实力、心理承受能力和知识都要有一个较为客观的分析和估计。他们与风险厌恶型投资者形成鲜明对比。
风险偏爱型投资者坚信高风险必定伴随着高收益，银行在为此类投资者设计组合时一定要了解客户的资金情况，因为风险偏爱型投资者往往会乐观地认为风险不会出现，夸大其风险承受能力，万一失败，可能会影响整个家庭当前和以后的生活，所以银行一定要对风险偏爱型投资者列出所有可能的风险，以及损失程度，并叮嘱投资者投资时一定要遵循组合设计的最大风险止损原则，不能因为一时的贪心而酿成大错。
11.4.3 风险中立型
风险中立型投资者介于前两类投资者之间。从其对资金安全的要求看，首先是收回等于或大于投入的本金数额，储蓄、购买债券等方式能实现这一目的；其次还要保持本金原有价值不变，也就是说，回收的资金不会因通货膨胀的影响而导致实际购买力低于投入时本金的购买力。储蓄虽然到期能收回本金和利息，但若在通货膨胀时期，通货膨胀率高于收益率，则所收回本息的实际价值已低于原来本金的价值。此类投资者可以完全接受通货膨胀的风险。从其风险态度来看，他们有一定的冒险精神，但不满足于平均收益，一有机会，他们绝不放过，以期获得高收益。对于太高的风险，却也望而生畏。投资者将一部分资金用于投资高风险高收益的项目，一旦其投资失败，也不会对家庭正常生活产生影响。如果用优化模型来衡量此类投资者时，单位风险的收益率最大化才是最适合他的。
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