基于生命周期理论的理财观

　　从独立挣的第一笔钱开始，几乎每隔十年我们的人生都会发生一些大的转折，伴随着一些影响我们一生的事件，我们的角色也会发生变化。从单身到成家立业，从赡养父母到考虑自己的晚年生活。在每一个时期，年龄、家庭状况、个人负担、生活方式和风险承受度的不同，每个人一生各个不同阶段的不同收支构成个人的财务生命周期，而个人财务生命周期正是将人生合为一个整体来考虑，减少人生的财务波动，使得个人的所有收入合理地分配到生命的各个阶段。为了更好地利用现在已有和未来可能拥有的资源，必须合理安排和规划整个生命周期中的财务现金流动。个人理财在一定程度上是针对人的整个一生而不是某个阶段的规划。财富是美好生活的支撑，为了更好地生活，需要了解人生不同阶段的特点和财务安排。

　　实践中，根据所处家庭生命周期的阶段不同，应有针对性地制定理财策略。

　　基于生命周期的理财观的观点主要是：

　　◆　个人财富不仅取决于其生命结束时的财富水平，而且取决于其在整个生命期间对商品和闲暇的消费。该主张对商业银行为客户提供贯穿整个生命周期的理财服务具有重要的指导意义。

　　◆　管理长期市场风险的最好方法是多期风险对冲，而不是“单期风险分散化”。该主张可用于指导个人理财业务中的投资规划和养老规划。

　　◆　组合管理中对衍生金融产品的定价应该尽可能地利用信息，例如利率和暗藏的风险对互换和期权的价格有很大的影响。该主张对个人理财产品的定价和投资规划中投资组合的确定有很大的指导作用。

　　◆　个人劳动收入的水平、风险和波动性是个人生命任何一个阶段选择最佳的投资组合所需要考虑的首要因素。该主张正是为客户量身定做理财规划，特别是在制定投资规划时需要参照的。

　　◆　习惯养成要求理财产品必须保障未来的消费水平，至少不低于以前最低生活水平下的消费水平。该主张指导了为客户提供因人而异的个人理财服务和理财产品的推荐。

　　◆　由于存在交易成本、代理问题和客户方面的专业知识缺乏等因素，动态的资产管理将由也必然由金融机构来完成，而不是让零售客户自己去完成。该主张说明了金融机构在个人理财服务中的重要作用。