社会责任投资方兴未艾

基金经理　欧阳沁春

随着中国经济逐步迈向可持续发展模式,人与环境的和谐发展日益重要,现在强调社会责任投资可谓正当其时。

社会责任投资是将经济、社会及环境三重因素都纳入考量的投资。对于转型中的中国,社会责任投资在资源配置上的积极意义是不言而喻的。把一部分资金配置到一个人与环境和谐发展的产业方向,机构投资者在这些方面可以起到主导、前瞻性作用。引导企业选择人、社会与自然的和谐发展、鼓励企业家精神和创新精神,那么积极履行社会责任就会成为企业经营的自觉选择,这是机构投资应该承担的历史使命。同时,我国目前处于经济转型时期,经济转型的核心在于解决产业失衡和结构失衡,解决产业失衡的关键在于培育和发展新兴产业,而解决结构失衡则需通过促进消费升级来实现。毫无疑问,产业转型和消费升级成为未来上市公司履行社会责任的最好体现。

在海外市场,社会责任投资已有近百年的发展历史,并且正在成为基金界不可忽视的一支投资力量。有关数据显示,在美国整个25.1万亿美元专业管理投资资产中,社会责任投资占到约1/9。根据社会投资论坛统计数据,在过去的12年中,美国社会责任投资资产从1995年的6 390亿美元增长到2007年的2.71万亿美元,增幅为324%;而同期,整个专业管理投资资产却仅从7万亿美元增长到25.1万亿美元,增幅为259%。就所占比例而言,这25.1万亿美元管理资产中有11%进行社会责任投资,几乎每9美元中就有1美元是投资在社会责任项目。同时,从海外市场经验看,履行社会责任越出色的企业,可持续发展能力也越强,在一定时期内,带给投资者的回报也就越大。数据显示,过去30年里社会责任基金资产的增长率是所有其他共同基金的5倍,许多社会责任基金的1年、3年、5年、10年期业绩超过基金产业的平均业绩。美国最著名的社会责任投资指数——多米尼400指数——创造了令人惊艳的财富神话:20年累计涨幅超过5倍,超过同期标普500指数涨幅约70%。

政府已认识到提高发展质量和效益的必要性,发展要走民生导向之路。这个导向实际已向企业提出履行社会责任的紧迫要求,在创造利润的同时需要更加注重技术创新、环保要求、员工福祉、股东的持续稳定回报,以及守法合法的诚信经营、促进当地经济可持续发展等。这种趋势也要求在投资过程中,需要重视除财务指标以外的其他方面,比如公司治理、企业家精神。我们相信,中国在创造经济神话的同时,在社会责任方面也会取得飞速的发展,积极履行社会责任已经成为企业经营的必然选择,而且能够让企业在长期发展中更为受益,最终也反映在企业经营绩效和股东回报中。