“人人货”理财产品值得投资吗

我是《理财周刊》的老读者了。过去,我一直通过“第一理财网”进行信托投资的。现在,我想投资“人人贷”类型的理财产品。目前,网上这方面的公司很多,有自己在网上拍标的,也有债权转让的。我对这方面了解不多,希望通过你们了解一下这方面的知识。

标叔

“人人贷”(也称P2P贷款)是近几年兴起的一种新型金融服务,它利用互联网技术,为资金的供给方与需求方搭建了一个信息沟通的桥梁。作为一种金融创新产品,“人人贷”能够在短时间内蓬勃发展,显然与市场的需求有直接的关系。特别是2011年由于银根紧缩,大量中小企业面临着融资难的问题,而在股市低迷、楼市受打压的背景下,持有资金的人又希望获得较高的稳定收益,于是“人人贷”平台就像雨后春笋般冒了出来。

正因为是创新产品,人们对“人人贷”理财产品的认识还不足,也缺少必要的监管。我也曾接触过许多“人人贷”项目的业务员,他们在推销产品时主要强调的是产品收益高、收益稳定,而且绝对没有风险。这样的推销方式与当初银行卖基金、卖理财产品的情况完全相同。如今在发生了大量纠纷后,监管部门规范了银行在销售理财产品时的行为,销售人员不仅需要具备一定的资质,而且必须向客户揭示风险。但现在的“人人贷”公司并没有什么准入门槛,业务员似乎也不需要什么资质。仅从这一点上看,“人人贷”公司在规范化方面与银行、基金、保险、信托等公司的差异是巨大的,风险也要高出很多。

就经营的范围看,“人人贷”公司只是一个资金的中介平台,本金的安全和收益的取得完全取决于资金需求方的资产和经营情况。好一些的“人人贷”公司可能会对资金需求方进行较严格的贷前审查,即便如此,也无法保证不出现坏账,因此保本保高收益完全是“瞎扯”。2011年9月,银监会印发了《人人贷有关风险提示的通知》,称“人人贷”公司存在大量潜在风险,要求银行业金融机构采取有效措施,做好风险预警监测与防范。其中,就提到这类公司无法像银行一样登录征信系统了解借款人的资信情况,并进行有效的贷后管理。还说,国外的经验表明,这种贷款模式的信用风险明显偏高,贷款质量远远劣于普通银行业金融机构。

既然银监会都认为“人人贷”风险高,那么是不是我们就不应该参与呢?我个人认为,“人人贷”是一种创新金融产品,但我们不能因为风险高就排斥它,我们首先要去了解它,看它是怎么运作的,特别是怎么控制风险的。目前,有一些“人人贷”公司希望得到监管,希望走规范化发展的道路,这都是可喜的变化。只有了解了这些公司的运作情况,了解了可能面临的风险后,才应考虑是否进行投资。如果仅仅看到“人人贷”项目所宣称的高收益就盲目投资,碰到鸡飞蛋打、血本无归的情况也只能怪自己太贪心。

点评

本文发表于2012年3月12日。那时候P2P网贷才刚刚兴起,早期介入的人的确取得了不错的收益。从2013年10月起,不少P2P公司出现问题,有些公司无法按期还款,有些公司人去楼空,风险开始暴露。