>>重点提要
股指期货的投机操作和股票的投机操作原理是一样的，目的都是获取价差收益。不同于股票市场的是，股指期货交易中由于实行保证金制度和当日无负债结算，在收益被放大的同时，风险也被放大，为了把风险尽量降低，股指期货的投机交易要遵守一定的操作原则。
>>看了就懂
投资者要想在股指期货的投机交易中获利，必须掌握一定的方法、遵循相关原则，才能更准确地预测价格趋势，将盈利所需承担的风险尽可能降至最低。投机交易原则主要体现在以下几个方面（如图5-4所示）。
图5-4 投机交易四大原则
1.对股指期货合约的内容要充分了解
要掌握主动权，“知己知彼，百战不殆”，要了解国家有关的规章制度、股指期货的交易规则及交易特点，对保证金比例、涨跌停板幅度、交割日期和结算方法等做到了如指掌，这样才能在股指期货的交易中做到主动出击、胜券在握。
2.制订股指期货交易计划
股指期货投机交易的风险性较高，降低风险的最好方法就是交易前制订好计划。制订计划一定要建立在对自身财务状况了解的基础上，只有知道自身能承受多大风险，才能在资金管理方面做到心中有数。一般来讲，自有流动资产的50%为投机交易的最大额度。
交易计划的内容主要包括：分析期货市场、选择期货合约、选择入市时机、设定止盈及止损点等。对期货市场的分析是必不可少的内容，把握市场的走势是分析市场的关键，切忌主观臆测市场行情，在具体操作中要做到顺势而为，低吸高抛获取收益。在对入市时机的选择上，可以使用技术性分析方法对价格走势做出判断，根据各项技术指标的运用选择最佳入市时机。在进行期货合约的选择时，应尽量选择交易活跃的品种，成交量较大的合约或近月合约一般为投机者适合选择的对象。投机者还要对潜在风险和预期收益进行估算，预期收益和潜在风险的比例为3∶1时最佳。
3.预测价格是获利的关键
只有对价格进行预测才能把握好股指期货价格波动中的买入点及卖出点。需要注意的是，预测存在不确定性，在这种不确定性所带来的风险基础上，合理分配好交易资金是很重要的。
4.资金管理及止盈点、止损点的设置
资金管理制度的设定是要建立在投机者了解自身利益追求和风险承受能力的基础之上。投机者应该设立适合自身的资金标准，然后制订计划去交易。由于贪婪和恐惧是人的本性，所以在交易前最好设置止盈点和止损点，尤其是止损点，一定要把它当成“铁的法则”去执行。
>>实盘操练
2015年7月9日，某投资者存入保证金60万元，开仓买入IF1507期货合约40手，于3 500点成交。IF1507指数如投资者预料上涨，涨到3 700点的时候卖出平仓30手，当日结算价为3 810点，合约乘数为300元/点，假定手续费为成交金额的0.23%（如图5-5所示）。
当日平仓盈亏=（3 700-3 500）×30×300=1 800 000（万元）；
当日开仓持仓盈亏=（3 810-3 500）×（60-30）×300=2 790 000（万元）；
当日盈亏=1 800 000+2 790 000=4 590 000（万元）；
手续费=10×（40+30）=700（元）；
当日权益=600 000+4 590 000-700=5 189 300（元）。
图5-5 2015年7月9日IF当月合约走势图
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