没有掌握理财的方法

目前,我国人民生活水平比以前有了很大的提高,大多数人已经不再为衣食发愁了,并且手头也比较宽裕,有了余钱。在此情况下,我们应当借鉴和吸收西方先进国家积累的大量的理财经验,并依据我们的实际情况,形成一套有中国特色的、有系统有效率的理财方法。

(1)理财要早。

许多人一提致富,就想一夜暴富。固然,一夜暴富的可能性不是没有,如中六合彩之类,但毕竟有此运气的人不多,绝大多数人还得依靠勤奋努力逐渐积累财富。最近一次调查显示:美国41万个百万富翁中,78%的人年龄超过50岁,他们的财富都是通过连续二三十年每周7天做相对枯燥的工作而获得的。

美国人查理斯调查了美国170位百万富翁,发现他们的共同特点是很早就强迫自己将收入的1/4左右用于投资。

越早开始投资,便能越早达到致富目标,从而使自己与家人能越早享受致富的成果。而且越早开始投资,利上滚利时间越长,时间充裕,所需投入之金额就越少,赚钱就越轻松且愉快!美国佛罗里达州的一名13岁学生萨和特,他曾经替人照看婴孩赚取零用钱,留意到家务繁重的婴儿母亲经常要紧急上街购买纸尿片,于是灵机一动,决定创办他的“打电话送尿片”公司,只收取15%的服务费,便会送上纸尿片、婴儿药物或小件的玩具等东西,他最初给附近的家庭服务,很快便受到左邻右舍的欢迎,于是印了一些卡片四处分送,结果业务迅速发展,而他又只能在课余用单车送货,于是他用每小时6美元的薪金雇佣了一些大学生帮助他。现在他已拥有多家规模庞大的公司。

29岁的迈克尔·戴尔是美国第四大个人电脑生产商,也是《财富》杂志所列599家大公司的首脑中最年轻的一个。他虽然年轻便成富豪,但他既不是靠继承遗产,也不是靠中彩,而是很早就开始投资理财的结果。他在十来岁的时候,他就开始了赚钱生涯:在集邮杂志上刊登广告,出售邮票。后来,他用赚来的2000美元买了他的第一台个人电脑。他把电脑拆开,研究它怎样运作。

迈克尔读高中时,找到了一份为报纸征集新订户的工作。他推想新婚的人最有可能成为订户,于是雇请朋友为他抄录新近结婚的人的姓名和地址。他将这些资料输入电脑,然后向每一对新婚夫妻发出一封有私人签名的信,允诺赠阅报纸两星期。这次他赚了1.8万美元,买了一辆德国宝马牌汽车。汽车推销员看到这个17岁的年轻人竟然用现金付账,惊愕得瞠目结舌。

迈克尔·戴尔进入奥斯丁市的德克萨斯大学后,他看到当时大学里人人都谈论个人电脑,凡没有的人都想买一台,但由于售价太高,许多人买不起。一般人所想要的,是能满足他们的需要而又售价低廉的电脑,但市场上没有。于是,他按成本价购得经销商的存货,然后在宿舍里加装配件,改进性能。这些经过改良的电脑十分受欢迎。戴尔见到市场的需求巨大,于是在当地刊登广告,以零售价的八五折推出他那些改装过的电脑。不久,许多商业机构、医生诊所和律师事务所都成了他的顾客。

现在,戴尔电脑公司在全球16个国家(包括日本)设有附属公司,每年收入超过20亿美元,有雇员约5500名。戴尔个人的财产,估计在2.5亿～3亿美元之间。假如戴尔不从早创业,显然他是不可能成为当今世界最年轻的富豪的。

号称世界股王的巴菲特,也是早创业早致富的典型。他从11岁就开始投资股市,历经几十年坚持不懈。因此,他认为,他今天之所以能靠投资理财创造出巨大财富,完全是靠近60年的岁月,慢慢地在复利的作用下创造出来的。

当然,我们在这里不是提倡每一个中国人都要小小年纪就去做生意赚钱,而只是借此说明一个道理,那就是只有早行动才能早致富。许多人儿童时代是懵懵懂懂地过,青年时代是浑浑噩噩地玩,到了中年时代,需要成家立业了,这才感觉到金钱的重要,于是匆匆忙忙地着手赚钱致富,但此时已比别人落后了一大截,况且此时无论是体力、活力还是创造力都已不如从前,赚起钱来费力得多。而在许多西方国家,从小就培养孩子的投资理财能力,在美国、日本的小学都开设有理财课,让他们从小就掌握投资理财的方法。一些家庭包括那些家财亿万的富豪人家,也从小锻炼孩子的赚钱理财能力。比如让小孩做家务,父母给予一定的报酬;让小孩上街卖报纸,赚取零花钱等。有人认为这样做会使小孩从小受到金钱的玷污,其实这比我们国内某些家庭里小孩要钱给钱要物给物合理得多,既能让孩子认识到劳动的意义,认识到赚钱的不易,也能培养孩子的经营意识与理财能力。综观国内外成功的富翁,很多都是从小就有经营意识,很多甚至是从小就开始投资理财的,这一点不能不引起我们的重视。

张爱玲曾经说过,一个人成名要早。这是对人生效率的深刻阐述。大器也要早成,如果等到七老八十的时候,再成名成家,弄一大堆教授博士的帽子,又有什么意思呢?生活也是这样,五六十岁时才圆了汽车梦,还能开几年车?两口子都退休了才圆了住房梦,人生的大部分美好时光都在那拥挤的小屋里度过了,又有多少喜悦与欢愉?因此,我们要早投资!早理财!早致富!尤其是理财,必须从年轻时就开始。因为年轻是致富的本钱之一。年轻时就投资,才有足够的岁月,让复利发挥出效果。有些人认为理财是有钱人的专利,的确,没有足够的钱谈何理财,但从复利公式中我们观察到,影响未来财富最大的因素是资产报酬率的高低与投资时间的长短,而你现在有多少本钱对未来财富多寡的影响较小。“因小而不为乃大不幸”。那种等赚了大钱再去理财的想法是极端错误的。

(2)投资要准。

那么,什么是理想投资呢?在现今社会里,几乎人人都在进行投资活动,只是方法各不相同。广义来说,将钱存入银行生息也是投资,只不过所得利息,往往不能抵消通货膨胀,变成一项没有收益的投资。至于一般人较熟悉的投资项目,则有外汇、股票、黄金、地产和期货等。究竟哪些项目才值得投资?一般来说,理想的投资应该包括以下的优点:

A.赚取定期的利润,带来基本的收入。

B.盈利能抵消通货膨胀,避免资金贬值,并能提供资产增长的机会。

C.具备灵活性,可随时套现,以应付急需。

盲目跟风去投资,或单凭别人的游说而轻率投下资本都是非常不明智的。每种投资项目都会有不同的风险和收益,没有一种是绝对赚钱的,因此,哪些项目值得你投资,除了分析该投资工具的优缺点外,还要考虑:

A.对这项投资的认识与兴趣;

B.本身具备的资金;

C.自己愿意和能承担的风险;

D.期望得到的回报;

E.自己能付出的精力和时间。

在选择投资项目上,应确定自己对该项目的认识和兴趣,这可以令你更好地投入在这项投资上,并逐渐培养出对该项目投资的分析,虽然我们可以听从投资顾问、经纪人甚至是道听途说得来的意见,但最终决定还是在于自己。

作为一个精明的投资者,必先了解每种投资项目要承担的风险,究竟它的价格在市场上的走势如何。像黄金、古董一类较稳健的投资项目,价格呈稳定性;股票、外汇则较为浮动,价格起落较大,表示它们极易受市场变动的影响,因此极依赖投资者的眼光。

许多上了年纪的人士,较喜欢投资地产,这固然因他们积累了一笔较大的资金,但更重要的是,他们不能承担较大风险。假如你不想冒险,就不要进行炒股票或期货的活动。

假如你只打算作短线的投资,比方说要在两三月内得到回报,那么黄金、古董等投资项目并不适合你。一般来说,这些投资项目需要一段时间后才可以倍数增值,愿意冒险的话,便可考虑外汇买卖。

总的来说,选择投资项目,要根据自己的资金实力、风险承受能力以及自己的特长专长,而不能盲目行事,不能随心所欲。因此,理财专家认为,对于希望理财致富者来说,先要制定基本的投资目标。你的基本投资目标,应该是先定下的理想及投资环境限制下,妥善地动用投资基金,以赚取最大可能的回报率。这并不表示报酬率是从事投资选择时惟一的考虑因素,但最后你还是会优先考虑回报率较高的投资,因为你将会发现,即使是百分之一的差距,也会影响你累积财富的多寡。

未设定投资目标前即作投资决定,是非常危险的。在你尚未彻底了解你的投资目标前,便无法作一致的投资决定。许多投资者仅根据一些相当薄弱的理由,就作了投资决定。这样,所承受的风险可能是相当高的。

大多数的投资者,主要的投资目标,当然是为了使自己尽快地富起来,具体看,则或者是为了预筹退休后的生活费,或者是筹措子女教育基金,此外,亦会为了特别目的而累积基金,如购买房屋、经商等。还有一些投资者只是为了处理闲置资金。总之,任何对于投资目标所作的分析都是重要的,因为这样可帮你决定投资所得金额的时间和数量。

投资目标常受许多人及家庭因素影响,而且会因环境的因素而改变的。因此,在制定投资目标时应该考虑以下几个问题:

A.最大定期利润。这一目标强调定期利润为投资首要考虑,期望每期都有投资收入,通常是必须依赖投资收入维持全部或部分生活支出的人所采取,例如已退休人士。

B.定期收益与资本利息并重。这一目标注重的是所得平均而稳定增长,除了定期有固定投资收入外,亦希望有资本收益。

C.长期资金成长。这一目标主要着眼于长期资本利得。一般为年轻人及专业人士采用,因为他们不需要支用目前的投资收入来维持生活,也不打算在投资分析上花费太多时间和努力。

D.积极性的资金增长。这一目标在于获得最大幅度的资金成长,并期望在风险较高的投资项目上,加以相当的分析和管理,但对于定期投资收入并不十分看重。

针对个人不同的环境因素,可以有许多可能的投资组合,最重要的,是必须视个人的投资目标,而决定采用何种组合。

值得注意的是,投资并不像在渔场里钓鱼那么简单,你可能投资获利,也有可能投资亏本。对此,我们必须清醒地认识到。一些老人退休后就往股市里跑,以为股市里有钱捡,但由于不懂股市操作技巧,不了解股市运行规律,结果钱没赚到,反而亏了老本。因此,在决定投资时,一定要谨慎细致,不可贸然行事。西方创富学者总结出投资的十大条戒律,这也有助于我们保持清醒的头脑,尽量作出正确的投资判断:

第一,投资不是多人游戏,而是一个人的游戏。你必须自已作出判断。想投资,那就自己好好地研究你将要进行的交易;

第二,不要期望过高。比如,期望你的投资每五分钟能翻一倍,这就是一个非常不现实的梦想。记住:如果年平均回报率能达到10%,就非常幸运了。

第三,不要被虚涨的股票所迷惑。记住:公司的股票同公司是有区别的,有时候股票只是一家公司不真实的影子而已,所以应该多向经纪人询问股票的安全性。

第四,不要低估风险。“风险”不仅仅是两个字而已,它值得每一个投资者足够的重视。所以,一个重要的原则就是,在进行投资之前,不要先问“我能赚多少”,而要先问“我最多能亏多少”。这条小心翼翼的戒律在最近几年好像已经不流行了,但坚信这条戒律的投资者们至少还是保住了自己的钱。

第五,在不知道该买哪一支股票或者为什么要买这支股票的时候,坚决不要买。这一点尤其重要,先把事情搞懂再说。这印证了投资大师彼德·林奇的一句名言:一个公司如果你不能用一句话把它描述出来的话,它的股票就不要去买。

第六,资金才是硬道理。当你把目光投向一些现在正在衰败的公司的时候,这点尤其重要。

第七,不要轻信债务大于公司资金的公司。一些公司通过发行股票或借贷来支付股东红利,但是他们总有一天会陷入困境。

第八,不要把鸡蛋放在一个篮子里。除非你有亏不完的钱,否则就应该就听我一句话:不要把所有的投资都放在一家或两家公司上,也不要相信那种只关注一个行业的投资公司。虽然把宝押在一个地方可能会带来巨大的收入,但也会存在同样巨大的风险。

第九,不要忘记,除了盈利以外,没有任何一个其他标准可以用来衡量一个公司的好坏。无论分析家和公司怎样吹嘘,记住这条规则,盈利就是盈利,这是惟一的标准。

第十,如果对一支股票产生了怀疑,不要再坚持,及早放弃吧。

(3)控制风险。

风险之所以称为风险,就是因为未来的结果,具有不确定的因素存在,是无法规避的。所有高报酬的投资皆具高风险。正是因为有不可预知的风险,才使得冒险者获得风险溢酬。但我们的目的却不是去冒险,我们的目的是为了获得高报酬。理财的成功之解就在于能够掌握高报酬率,并能管理随之而来的风险。

一般而言,投资风险来自两个方面:一是选错投资项目品种;二是选错投资时机。那么,如何降低这些风险呢?

A.分散策略。降低风险最有效同时也是最广泛地被采用的方法,就是分散投资,即马克·吐温说的:“不要将所有的鸡蛋放在同一个篮子里。”这种方法之所以具有降低风险的效果,是由于各投资品种间具有不会齐涨共跌的特性,即使齐涨共跌,其幅度也不会相同。所以,当几种投资组成一个投资组合时,其组合的投资报酬是个别投资的加权平均,因此,几个高报酬的投资组合在一起,仍能维持高报酬,但一部分风险却因个别投资间的涨跌作用而相互抵消。

分散策略在实行上有多种方式,其一是购买多种投资工具如股票、债券、储蓄账户及地产等。不是每种投资工具的价格,都在同一时间内以相同的幅度变动,所以你可因此而有益地保护资产免受经济波动的伤害。举例说:在经济景气时,由于公司利润增加,股市价格呈现上升趋势;但在同一时期,由于社会对资金需求增加,令利率上升,因此,债券价格下跌;而在经济衰退时期,股价滑落,而债券价格稳定,故较受欢迎。

在分散投资组合时,选择高流动性和低流动,或是固定投资收益与变动投资收益相结合的投资工具,都是相当实用而稳健的方法。

购买同一种投资工具,也可采用分散策略。例如,你的所有投资工具都是股票,就可以多选择几家,买一些稳定成长的股票作长期投资;一些有股息收入的股票作中期投资;一些获利多且风险也大的股票作短期投资。

在分散投资时,要注意掌握以下原则:

其一,选择负相关较大的投资品种。组合中各投资品种齐跌共涨的现象越不明显,甚至呈现相反走势,则其分散风险的效果越好。例如,黄金价格的走势与股价走势不具正相关,且通常股价下跌时,黄金价格有上涨的倾向,尤其遇到国际重大事故,如战争、政变、通货膨胀时,导致股价大跌,黄金价格反而上涨。因此,同时投资黄金与股票就是一对比较好的组合。

其二,投资品种的数量不宜太多。尽管随着投资种类的增加,风险会下降,但当投资种类增加到一定程度时,风险下降的幅度会达到极限,而且管理成本也因此而上升。因此,不宜过度地分散投资。

B.集中策略。与分散策略刚好相反,采取集中策略主要是为了获取较高利润。

分散投资固然可以减少最坏的可能,但最好的可能也跟着消除了。而最有可能发生的情形,就是不会太好,也不至于太坏,非常接近平均数。因此,也有人主张:“将所有的鸡蛋放在同一个篮子里,然后好好地守住它。”也就是在某一特定时期内仅从事某种工具的投资。若你对某项投资已经得心应手,可以考虑采取集中原则。例如房地产的投资专家蔡万霖,他就不会分散太多的力量,去投资他并不在行的股票。如果投资适当的话,集中策略会使你很快致富,但你也可以因为一次错误的决策而血本无归。因此,倘若你对所进行的投资并不很精通,你还是分散投资的好。

有人说,成功一定要冒险,这不无道理,但冒险不一定成功。这就要求投资者在追求成功时,该冒的险要冒,不必要的风险则要尽量避免。许多人有错误的观念,认为“高风险一定有高报酬。”其实,高风险的确可能有高报酬,但这只是几率很小的“最高可能报酬”。赌博的“最高可能报酬”可能非常惊人,但它的平均、期望报酬率却是负值。冒这种风险,不但无法获利,反而有可能倾家荡产。有些人的问题不在于缺乏冒险精神,而是冒了不该冒的险。

有一种游戏,参加者必须出100元。游戏的结果是:有99.9%的概率你会损失100元,有0.1%的概率获得9.5万元。那么你会不会参加这种游戏呢?有人对课堂上的数百位学生进行调查,发现有65%以上的学生会选择这种游戏。理由很简单:这个游戏风险固然偏高,但输了,顶多损失100元,若赢了,却可得到9.5万的高报酬。他们不知道,这个游戏的期望报酬率为负值,它的本质就是赌博。就是说,你可能很幸运地赢了一次,但长期玩下来,却必输无疑。这是典型的不值得冒的风险。还有像期货、六合彩、摸奖、短线操作股票等等,都是高风险、负报酬的活动。你可以抱着娱乐的心态去从事以上游戏,却千万不要依靠这些游戏为你创造财富。

理财致富所仰赖的乃是复利效益,而复利惟有在高报酬率的情况下才能发挥其巨大作用。不要看到有高报酬的活动,就去冒险。如上面列举的那些投机活动,绝对是高风险的,这种风险就不值得冒!

相比那些善于理财的富豪,目前许多人在个人理财上观念不对,方法不当。要么一味地追求报酬而忽视风险;要么过于地害怕风险而放弃报酬。这都是不利于理财致富的。概括来说,目前在个人理财上普遍存在着三个误区:

误区一:投资回报过分“现实化”。

现在许多人都拥有了一定的“闲钱”,但他们经受不起风险。正因为如此,这些人的投资就非常注重现实的回报,这是可以理解的。但殊不知往往是越要求“立竿见影”的收益,风险越高,这形成了一对“矛盾”:越急越赚不了钱。

为什么投资不能过分“现实”呢?因为过分“现实”,则心态浮躁。心态浮躁,则“动作变形”,“动作变形”则风险增加。如很多人“炒”股票,亏蚀之后,又去开火锅店,“宰客”之后生意难做,又去倒卖钢材。投资采取此种操作,失败的可能性极大。

误区二:投资“理想化”。

投资人依据过去的经验,听人的介绍就采取行动,而对具体环境不作分析,对自己所能控制的因素不作考察,这些都是投资“理想化”的表现,要么“守株待兔”,要么“缘木求鱼”,一旦环境变化,则猝不及防。

任何一项投资行动的实施,要经历五个阶段,即“博学之,审问之,慎思之,明辨之,笃行之”。

博学之,就是要广泛地采集信息;审问之,就是对所能控制的因素进行自我提问;慎思之,就是指“自我提问”的基础是以慎密地思考为前提;明辨之,就是指投资项目要与行家进行激烈的辨析,要在可行与操作程序方面达成明晰;笃行之,即指具体实施项目,要果敢坚毅,付出百倍乃至千倍的努力。如此充满信心与理性地去投资,而不是凭想像采取行动,自然成功率大增。

误区三:投资“随意化”、多元化。

投资是非常严肃的事情,但有的人却较为随意,见风就是雨,一会儿炒股票,一会儿炒邮票,又在炒地产,同时又在开“川菜馆”,还自称是投资多元化,不“把鸡蛋放在一个篮子里”,这岂是投资多元化,纯粹是浪费资金,须知“条条蛇都咬人”,上述任何一项,要精通,即使穷尽毕生的精力,也不可能达到。随意化、多元化的投资只能分散实力与注意力,失败是必然的。

总的来说,在投资理财时,既要考虑报酬,也要考虑风险。如果只考虑报酬而忽视风险,则有可能因为盲目投资而血本无归;如果因为害怕风险就放弃报酬,则有可能因此而错失良机。成功的理财者往往是能恰到好处地处理报酬与风险平衡的人。尽量追求高报酬,又极力避免高风险,这是我们理财最基本的原则。