建立适合自己的基金组合

49. 建立适合自己的基金组合

“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”这样一句投资格言所揭示的道理，很多人都懂，其意思就是指我们要分散风险。投资基金也一样，投资者要在风险和收益之间找到平衡点，就要求投资者根据自身的特点，如风险偏好、风险承受力、期望收益率等设计适合自己的基金组合，即从基金产品中，选择合适的基金组成一个基金组合套餐。

如何进行基金组合？首先，投资者要根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标，然后选择3～4只业绩稳定的基金，构成核心组合。这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。一般来说，大盘平衡型基金较适合作为长期投资目标的核心组合。至于短期投资目标的核心组合，短期和中期波动性较大的基金则比较适合。一种可资借鉴的简单模式是，集中投资于几只可为投资者实现投资目标的基金，再逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。

在设置核心组合时，我们应遵循简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资，并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应经常关注这些核心组合的业绩是否良好，如果其表现连续三年落后于同类基金，应考虑更换。

在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化，并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性更大。例如，核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。但是，这些非核心组合的基金具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大的影响。

那么，到底在组合中持有多少基金最佳呢？这并没有定律。需要强调的是，整个组合的分散化程度远比基金数目重要。如果投资者持有的基金都是成长型的，或是集中投资于某一行业的，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反，一只覆盖整个股票市场的指数基金可能比多只基金构成的组合更能分散风险。

对于组合中的各基金的业绩表现，投资者应定期观察，将其风险和收益与同类基金进行比较，并适时考虑更换。风险承受能力不强的投资者，可将资金在债券基金和股票基金之间均衡配置。

总的来看，对于基金组合应该有“八忌”——忌没有明确的投资目标，忌没有核心组合，忌非核心投资过多，忌组合失衡，忌基金数目太多，忌费用水平过高，忌没有设定卖出的标准，忌同类基金选择不当。

这里有一个案例，看看理财专家如何来做合理的基金投资规划：

32岁的陈女士在私企工作，月收入5,000～10,000元左右，爱人收入在5,000～8,000元左右，准备一年内要孩子。目前，她家存款活期10万元，半年期5万元，一年期10万元，还有2万元的基金。她家拥有住房两套，一套一居的全款买的（自住）；另一套贷款购买，月还款2,000元左右，每月租金1,700元，目前还剩30万元贷款未还完。其家庭正常开支在4,000元左右。爱人有三险一金，自己每年交保费6,500元左右（侧重于养老）。3年到5年内，想把房贷还清并买一辆汽车。

从案例中，我们可以看出，这是一个较为稳健和保守的家庭财务结构，比较安全。随着孩子的出生以及消费计划的实施，未来的家庭支出会有所增长，但资产配置尚有空间。我们看一下如何帮陈女士做基金投资规划：

1）鉴于她与先生的投资经验和基础，不建议直接投资股票，可以通过不同基金种类来分散风险，达到稳健投资的目的；

2）可以选择证券类基金占40%，股票类基金或混合型基金占60%的基金投资组合。这样年复合收益率可以达到6%以上；

3）在投资额度方面，可以从银行存款中一次或分次在基金上投入10万元左右，另外还可以从每月收入中拿出4,000元左右投入到基金组合中。

不同种类基金合理配置，可以分散风险，使投资获取最大收益，实现稳健投资。