用成交量判断大资金进出方向

6．用成交量判断大资金进出方向

技术分析的指标多达千百种，但归根到底，最基本的就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说，成交量是股价变动的内在动力。由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指导具体的投资。

在实际操作中，人们会发现根据量价关系买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高。那么，在实际投资中，如何根据成交量的变化，正确判断出大资金的进出方向？如何根据成交量的变化，准确判断出大资金是在出货还是洗盘呢？具体的研判特征如下：

一、头部形态特征

由于主力的积极介入，原本表现沉静的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。大资金为了给以后的大幅拉升扫清障碍，需要针对短线获利盘进行洗盘。这一洗盘行为，在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡或是短线回调；同时，由于大资金的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往形成明显的头部形态特征。

二、K线形态的识别特征

洗盘与变盘的K线特征区分不是很明显。一般洗盘时的走势常常以长线实体的大阴线出现，而变盘的时候往往会在股价正式破位之前，出现一连串的小阳线，使投资者对后市抱有期望。

在洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像大资金正在大肆出货，其实不然。仔细观察一下就会发现，当出现巨量大阴时，股价很少跌破有效支撑位。这种大资金低位回补的迹象比较明显。

三、成交量的识别特征

洗盘的成交量特征是缩量，随着股价的破位下行，成交量持续不断地萎缩，常常能创出阶段性的量或极小量。变盘时成交量的特征则完全不同，变盘在股价出现滞涨现象时成交量较大，而且，在股价转入下跌走势后，成交量依然不见明显缩小。

四、价格变动的识别特征

洗盘的目的是为了恐吓市场中的浮动筹码，所以其走势特征往往符合这一标准，即股价的跌势较凶狠，用快速的下跌、连续性的下跌、跌破重要支撑线等方法来达到洗盘的目的。而变盘的目的是为了清仓出货，所以，其走势特征较温和，以一种缓慢的下跌速率来麻痹投资者的警惕性，使投资者不知不觉地陷入深套。

五、尾盘异动的识别特征

洗盘时，一般在尾盘常常会出现异动。比如，股价本来全天走势非常正常，但临近尾盘时，却会突然遭遇巨大卖盘打压。变盘时，尾盘出现异动的现象相对要少得多。

六、持续时间的识别特征

上涨途中的洗盘持续时间不长，一般5～12个交易日就结束，因为时间过长的话，往往会被投资者识破，并且乘机大量建仓。而变盘的时候，股价仍然会表现着不愠不火的振荡整理走势或缓慢阴跌走势。

七、成交密集区的识别特征

当股价从底部区域启动不久，离低位成交密集区不远的位置时，这时出现洗盘的概率较大。如果股价逼近上档套牢筹码的成交密集区时遇到阻力，那么，出现变盘的概率比较大。