个人投资者炒金技巧

7.3　个人投资者炒金技巧

作为个人投资者，炒金应该注意哪些问题？具备哪些技巧呢？

● 应做好炒金的知识储备和心理准备

1.黄金市场的开放程度介于外汇和股票之间，炒金者既不能像外汇理财那样，一心往外看，主要关注国际政治经济形势；也不能像炒股者那样，两耳不闻窗外事，只关心国内金融市场；炒金者必须关注国际与国内金融市场两方面对于金价的影响因素，尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内黄金市场对于炒金政策的变革性规定。

2.黄金虽为保值避险类理财工具，但既是投资理财工具，就有一定的风险，所以个人炒金者同样应该做好心理准备，即投资获利与风险的预期。

● 注意选择所投资的黄金品种

注意选择所投资的黄金品种是至关重要的，因为不同品种的黄金理财工具，其风险、收益比是不同的。

投资黄金主要分为实物交割的实金买卖和非实物交割的黄金凭证式买卖两种类型。

1.实物黄金的买卖要支付保管费和检验费等，成本略高。实物黄金分为很多种类，不同种类的黄金，其投资技巧也是不同的。

（1）纪念性质的金条、金块，有些类似文物或纪念品，溢价幅度比较高，而投资加工费用低廉的金条和金块可享受较好的变现性。

（2）投资纯金币的选择余地较大，兑现方便，但保管难度大。也可以投资在二级市场溢价通常较高的金银纪念币。

（3）根据爱好，个人亦可选择投资黄金饰品，但黄金饰品加上征税，制造商、批发零售商的利润，价格要超出金价许多。而且黄金饰品在日常生活的使用中会产生磨损，从而消耗价值。

2.黄金凭证式买卖俗称“纸黄金”，其交易形式类似于股票、期货这类虚拟价值的理财工具，炒金者须明确交易时间、交易方式和交易细则。

在选择黄金投资品种时，不同品种的这些优缺点和差异性都应当着重考虑。

● 应密切结合自身的财务状况和理财风格

个人炒金的目的需要明确。投资黄金，意图是在短期内赚取价差呢？还是作为个人综合理财中风险较低的组成部分，意在对冲风险并长期保值增值呢？对于大多数非专业炒金者而言，后一目的占大多数，所以用中长线眼光去炒作黄金可能更为合适。投资者应看准金价趋势，选择一个合适的买入点介入金市，做中长线投资。当然，不同状况的理财者有不同的选择：

1.闲钱较多的大富人家可以选择投资实物黄金，充分利用实物黄金的保值和避险功能，为个人家庭做好黄金储备。

2.热衷于在金融市场上杀进杀出、投资获利的理财者可以选择黄金凭证式买卖，如果这类理财者能够较好地把握股市，那么将类似的技巧挪到金市上来，再花上一定的时间和精力去关注、分析国际政治经济形势，就可以大胆地进入纸黄金的交易市场。

3.熟悉邮品市场或收藏品市场的中老年投资者即艺术性理财者可以投资金银纪念币，其溢价程度和行情走势类似于邮品。

4.爱好珠宝首饰的女性投资者可选择投资金饰品，在拥有奢侈品的同时也能达到理财的目的。

● 选择适当的投资方式

我国的黄金衍生品——远期、期货和期权交易的推出将有一个过程，对于国内投资者来说，短期内通过黄金期货交易进行投资或对冲避险还不太可能实现。

● 不要盲目囤积黄金饰品

目前国内市场上的足金饰品都是经过加工而成的，工厂和商家一般在金饰品的款式、工艺上已花费了成本，加上税收和制造商、批发商、零售商的利润，黄金饰品附加值增加，因此，金饰品到购买者手中时，价格高于金价许多，保值功能相对减弱。

理财专家认为，购买黄金饰品的主要用途应为装饰，保值观点只是相对于其他宝石、人造宝石及银首饰而言。当然，黄金首饰在实现了使用价值之后，仍可部分地实现投资保值的目的。

● 注意汇率风险

长远来看，人民币汇率的波动将对国内黄金投资产生一定影响。投资黄金的汇率风险体现在：一旦人民币对美元汇率发生较大波动，国内黄金投资就面临一定的风险，并且这和通常的风险有一定区别。例如，在一般情况下，人民币兑美元贬值有风险，而对于黄金投资来说，一般是人民币兑美元升值有风险。在贬值情况下，同等数量黄金所代表的人民币反而多了。