黄金投资的准备

1.5　黄金投资的准备

我国个人黄金投资才刚起步，广大投资者普遍对黄金投资感到陌生。进行充分的前期准备工作，应是黄金投资者的必修课。

● 组合准备

作为综合投资理财的一个组成部分，黄金是家庭不同投资标的中的一种，不同的投资目标和风险控制要求，不同时间段投资标的侧重的不同，都会使黄金在家庭投资组合中的比例不同。另外，投资者所居住的国家的政治、经济、社会安全性高低不同和该国对黄金管制的松严度也是投资黄金比例高低的主要参照系数。最后，一段时期内其他投资标的的预期投资收益的高低也是影响黄金投资比例的重要指标。

由于我国政治安定，经济快速发展，能够获取较高投资回报的投资工具很多，这样特定的大背景决定了家庭投资黄金的比例不宜过高，以免错失其他良好的投资机会，造成投资机会成本的上升。对于普通家庭而言，通常情况下黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过10％。只有在黄金预期会大涨的前提下，可以适当提高这个比例。

● 知识储备

投资者首先要掌握黄金投资的相关基础知识，如黄金的交易品种及其优缺点，黄金的定价机制，金价与美元、国际原油价格的波动关系等；还要掌握黄金投资的一些基本分析手段，如我国个人黄金投资的基本面情况、供求情况，如何根据重要的经济数据来分析金价走势等。

● 目标准备

人们投资黄金，从时间上可以分为短期投资、中期投资和长期投资；从获利要求上可以分为保值和增值两种；从操作手法上可以分为投资和投机两种。上述因素再结合黄金市场价格的波动和可供使用的资金、个人对黄金价格和黄金品种的熟悉程度、个人投资的风格等，就可以基本确定自己的黄金投资的目标。

目标制定好以后并不是一成不变的，投资者应该根据实际情况不断修正自己的目标，以真正达到在控制风险的前提下努力使收益最大化。

● 品种选择

1.目前四大国有商业银行获准开办的个人黄金买卖业务，主要包括两大类产品。

第一类是账户黄金系列（也称纸黄金），即通过电子记账方式实现，与股票、基金、国债类似，投资者可通过低买高卖获取金价波动的差价收益。其优点是成本低，操作方便，适合有条件关注黄金市场走势的投资者，尤其有外汇买卖经验的投资者。

第二类是实物黄金投资系列产品，即通过商业银行网点购买黄金实物如标准金条、金币等，其特点是适合投资者用于保值、收藏和馈赠。由于实物黄金费用高，投资的便利性和赢利性不如账户金。目前比较具有代表性的实物黄金产品有中行的“奥运金”、建行推出的“龙鼎金”等。

2.账户金和实物金有以下几个区别：

（1）交割不同。账户金通过客户开立的黄金账户，以记账方式进行交易，一般没有实物交割；实物金以资金和实物的转移来完成交易。

（2）价格不同。账户金由于不涉及实物的加工、流转和仓储，报价不含附加费用，加价幅度较小，交易价格比实物黄金价格低，流动性强；实物金在金价上还要添加加工费、运输费、保险费、税金等，交易价格比账户金高，流动性较弱。

（3）交易不同。账户金交易起点10克，实物金交易起点50克。

（4）需求不同。账户金满足投资需求；实物金满足保值避险、收藏和馈赠需求。

投资者在进行黄金投资时应根据投资需要、投资特点或投资偏好来确定投资产品。

● 信息准备

由于影响黄金价格涨跌的因素非常多，并且从全球范围考察黄金市场的交易特点是24小时不间断的，所以投资黄金对于信息的要求是比较高的。由于资讯业的发达，现在个人要获取黄金及与之相关信息的成本已经大为降低。

目前，国际上几大通讯社基本都有与黄金相关的信息。国内的信息源也很丰富，除了上海黄金交易所网站外，不少财经类报纸和杂志都有相关的信息。另外，不少报道邮币卡行情的网站也有黄金价格的信息。

● 风险准备

由于2005年以来国际市场上黄金价格主要是以上扬为主，我们国家的黄金价格是与国际市场上黄金价格接轨的。如果有暴利机会，应该是由于我国开放个人黄金炒作业务刺激国内黄金需求大增而导致国际市场上黄金价格的暴涨。这样的可能性虽然不能排除，但要成为事实的概率是非常小的。

黄金作为投资标的的一些缺点，投资者应该有所了解，如黄金本身不会产生类似存款的利息，也不会像股票那样有分红的可能，保管的费用也较高等。

● 心理准备

2006年5月3日，由于美联储第8次加息，美元短期强势得到进一步巩固，由此带动国际金价出现调整，一些前期介入的投资者由于缺乏心理准备，表现出不安情绪。这充分表明，金价波动带来的风险是客观存在的，在进行黄金投资时，我们必须具备足够的风险意识和必要的心理准备。

● 投资周期

投资黄金时要区分短期趋势和中长期趋势，对投资周期作出合理选择。

1.如果希望自己的资产增加一定的安全性，以保值为主，可选择黄金作长期投资。

2.如果为获取投资收益，使自己理财组合多元化，可选黄金作为投资组合的重要部位进行中期投资。

3.如果仅希望通过金价波动获利，就可定位于短期投资。

另外，普通投资者如果对金价的短期走势很难判断，可选择一个相对低点介入，以中长期投资心态拥有，这样既方便又省心，切忌采用股票、期货的操作方式进行短线操作。