股票型证券投资基金课程

第4节　基金的种类

1.股票型基金

以股票为投资对象。是投资基金中数量最多、品种最全的。主要是投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有流动性强，分散风险等特点。虽然股票价格会在短时间内上下波动，但其提供的长线回报会比现金存款或债券投资高，从长期来看，股票基金收益可观，但风险也比债券基金、货币基金要高。因此比较适合激进型的投资者参与。

2.债券型基金

以收益稳定性好的债券为投资对象。通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。由于债券收益稳定，风险也较小，因而债券基金的风险性较低，适于不愿过多冒险的稳健型投资者。虽然债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响，但其波动程度比股票基金低。特点是低风险、低收益;费用较低;收益稳定及注重当期收益。是收入型和稳健型投资者的首选。

3.货币市场基金

以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象。其主要特点是净值固定不变;流动性好、资本安全性高;风险性低;投资成本低;免申赎费用;免征所得税等。比较适合日常对现金流动性要求比较强的投资者运用。由于货币市场一般是供大额投资者参与，所以货币市场基金也为小额投资者进入货币市场提供了机会。

投资者常常在股票基金业绩表现不佳时，将股票基金转换为货币基金，以避开“风浪”，等待时机再选择认购股票基金或别的基金品种，因此货币基金也称为停泊基金。

将上面的分类总结一下:

(1) 60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金;

(2) 80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金;

(3)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。

4.配置型基金

投资于股票、债券和货币市场工具，但是股票投资和债券投资的比例不符合第(1)项、第(2)项规定的，为混合基金，也叫配置型基金;风险和收益也在两者之间。

从风险系数来看，由高至低排列为:股票型基金、配置型基金、债券基金、货币市场基金;从收益率来看，股票型基金高于债券基金，债券基金略高于货币市场基金。配置型基金则介于股票型基金和债券基金之间。

到2007年6月30日止，市场上共有股票型基金201只、混合型基金97只、债券型基金30只、货币型基金51只。