主要分析指标

●　主要分析指标

★移动平均线(MA)

移动平均线是广泛应用的定量分析工具，是一个重要的技术分析指标。其基本原理是通过平均数的原理将数列中不规则波动予以剔除，显示出目前商品的平均成本，透出价格的真正走势，协助预测未来价格走势。移动平均线理论不仅可以用于日、周价格分析，也可用于日内图，以分、时平均线指导短线交易。通常将一段时日的开盘价、最高价、最低价、收盘价加以平均，得到这一段时日中多空双方的均衡价格。

有关移动平均线的八大法则是:

(1)当平均线从下降逐渐转为水平，价格从平均线的下方向上移动并突破平均线时，是买入信号。

(2)价格一时跌破平均线，但平均线短期内依然继续上升，价格在几天之内马上又回升到平均线之上时是买入信号。

(3)当价格连续上升远离平均线之上时突然下跌，但未跌破平均线便又上升时，为买入信号，并且这一买进法则的可靠性最高。

(4)价格跌破平均线后急速暴跌，远离平均线，造成超卖。如果这时价格有所回升，并接近平均线，也为买进信号。

(5)当平均线走势由原先的上升逐渐走平且弯曲向下，而价格又从平均线的上方向下突破平均线时，是重要的卖出信号。

(6)虽然价格轨迹一时向上突破平均线，但在几天之内又急跌到平均线之下，平均线仍在下滑时，是卖出信号。

(7)当价格连续暴跌远离平均线之下时突然反弹靠近平均线，但还未突破平均线便又回落，是卖出信号。

(8)当价格急速上升，在平均线上方移动且距平均线越来越远，涨幅很大时，表明近期内买盘均已获利，随时都会出现回吐，这也是卖出信号。

★指数平滑异同移动平均线(MACD)

MACD的基本理论是运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出的时机讯号。MACD使用了正负值(DIF)和异同平均数(DMA)这两个指标，另外还使用了柱状(BAR)这一指标。

DIF和DMA二者的运用主要采用“交叉”原则，DIF向上突破，DMA是买入信号;DIF向下突破，DMA是卖出信号。BAR采用“0线原则”，当BAR条形棒由负数的最大值向“0”轴靠近时是买入时机，当BAR条形棒由正数最大值向“0”轴靠近时是卖出时机;BAR条形棒在“0”线以上是牛市，在“0”线以下是熊市。

★相对强弱指数(RSI)

相对强弱指数(RSI)是通过比较基期内的收盘价的平均涨幅和平均跌幅来分析买卖双方的相对力量，从而判断期价的走势。其经济学理论基础就是市场供求决定价格变动，而价格变动反过来影响市场供求，即买卖力量决定价格涨跌、价格涨跌反过来影响买卖力量。

RSI波动范围为0～100，根据统计学特性，其常态区域在30～70之间，70以上为超买区域，30以下为超卖区域，RSI向极限值靠拢时，其预测市场的价值较大，偏离中心较远，其回归的可能性越大。在实际交易中，市场持续上升或持续下跌之后，必然引致获利平仓盘，将浮动盈利变为实际盈利，引致价格回落或弹升，体现在RSI上一般为RSI由超买或超卖状态向中间区域回归。9天的RSI图标上，摆动幅度较大，可用80、20代替70、30两个界限，在牛市熊市中，RSI存在漂移现象，往往80成为牛市的起买水平，而20成为熊市的起卖水平。当RSI进入超买或超卖区域，通常只是个警告信号，仅仅根据RSI进入上边界、下边界，不能构成多头或空头平仓的信号，更不能逆市建仓。

★随机指数KD线

随机指数KD线融合移动平均线理论趋势速度及相对强弱指数供求平衡点理论，形成较为准确的买卖信号，是期货市场中较为敏感、可靠，有效性极高的技术分析手段。它在图表上是由K%和D%两条曲线构成，故简称KD线。

具体应用法则如下:

(1)超买、超卖区域的判断:K%值在80以上、D%值在70以上为超买的一般标志;K%值在20以下、D%在30以下为超卖的一般标准。

(2)在价格持续上涨或下跌时，K%值有可能达到大于90或小于10的极限值。也就是说，随机指数进入严重超买超卖区域。此时，市场正处于极强的牛市或熊市中，价格达到并超过当期最高或最低值，并不能说明它已到了顶点。相反，此时价格极可能再创新高或新低。K%值达到极限后常略做回档，再次接触极点，此时，市场极可能发生反转。

★乖离率(BIAS)

乖离率的功能主要是通过测算期价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出期价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及期价在正常波动范围内移动而形成继续原有趋势的可信度。

乖离率的应用法则包括以下两个方面:

(1)乖离率分正离率和负离率。当期价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之则为负。当期价与移动平均线一致时，乖离率为0。随着期价走势的强弱和升跌，乖离率周而复始地穿梭于0点的上方和下方。

(2)一般而言，正乖离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利大，则获利回吐可能性也越大，呈卖出信号;负乖离率降至某一百分比时，表示空头回补的可能性也越大，呈现买入信号。