加快资本金流动，提高融资企业的资金利用效率

13．3　加快资本金流动，提高融资企业的资金利用效率

我国传统的银行信贷，中小企业常常由于缺乏厂房、机器设备等有效不动产抵押物而得不到信贷资金支持。但同时，生产型或流通型的中小企业，在生产经营活动中一般都有原材料、半成品、产品等动产。且这些动产在一定时间范围内有较固定的最低贮存量，物资库存往往占用大量资金。如果按其相对稳定的最低贮存存货作抵质押来申请贷款，就能有效地解决这些中小企业融资难的问题。银行开展动产抵质押贷款面临动产价值认定和动产管理与价值监控问题。而专业化的金融仓储的出现能有效地解决了以上难题。金融机构利用仓储企业提供的物流信息和物流监管，统一物流和资金流，有效解决企业资金沉淀。

我国一般的产品在装卸、储存、运输、销售等环节产生的流通费用约占商品价格的50%，物流过程占用的时间约占整个生产过程的90%，而且经销商用于采购和库存的占压资金也无法迅速回收，大大影响了企业生产销售的周转效率⁽⁴⁾。在企业的生产经营中，供应链中小企业成员的资金缺口，常由于大型企业转移流动资金压力造成。许多大型企业凭借其竞争力较强，规模大，在与上下游中小企业的议价谈判中处于强势地位。为了减少运营成本，获取更大的利润，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，如向上游赊购或采购库存前移、向下游预付款销售或成品库存后移，造成供应链中小企业成员的资金回收困难，中小企业迫于竞争压力，常愿意为大型企业提供备用库存，延长资金回收账期，为大企业提供流动资金。这大大影响了中小企业生产销售的周转效率。

资本循环G－W…P…W′－G′规律告诉我们，资本周转速度主要取决于其由商品形态走向货币形态的转化速度。企业资本增值能力由资本周转速度和投入周转的资本量G决定。动产抵质押贷款就是把W或W′直接变成增量ΔG，增加资本投入量，把简单再生产演绎为扩大再生产，发展金融仓储业务既可有效促进企业再生产能力扩大，还能改善社会再生产过程中，生产、储备和消费的良性循环，发挥优化资源配置，提高企业生产销售效率的作用。

金融仓储服务模式加快了企业生产销售周转效率。在金融仓储融资模式下，仓储企业、中小企业、银行和大型企业有效地结合起来，使供应链上的供应、生产、销售、运输、库存及相关的信息处理等活动形成一个动态的质押方式。中小企业在获得融资的同时，还加速了销售的周转率。在原材料买回来后，企业通过银行融资就能立即获得资金。如果再拿这笔资金去做其他的流动用途，从而有效地盘活企业的沉淀资金，减少资金占用，解决了企业实现规模经营与扩大发展的融资问题，提高资金的流转效率、降低结算风险，最终提高整个供应链的运行质量。这样不仅企业有效地解决了资金问题，银行也通过仓储企业的信息平台，把资金流、信息流和货流统一起来，达到银行、生产方、经销商、仓储企业四方共赢。

此外，对于业务正处于高速发展阶段、销售网络和物流配运系统尚未成熟的中小企业，金融仓储服务模式可以帮助企业迅速建立销售、配送网络，提供集融资、资金结算、配送、仓储监管为一体的综合金融服务解决方案，使其迅速拓展全国分销网络。由于仓储企业有效地融入了生产企业的原材料供应链和产成品的分销供应链中，可以以其专业的物流知识和丰富的实际操作经验，为企业实施物流方案的策划和物流项目的实际运作，提供海陆空铁多式联运、仓储、搬运、装卸、配送、普通货物、危险品货物、集装箱运输等多种优质的第三方物流服务，这样不仅可以有效地降低企业的物流成本，而且还使其能把有限的资金和精力投向企业的核心业务，提高企业核心竞争力。

【注释】

(1)范昕，宾玉洁．中外中小企业融资问题比较研究［J］．金融时报，2008（3）．

(2)黄海沧，李建琴．中小企业信用担保的冷思考［J］．浙江社会科学，2003（4）．

(3)周明．物流金融的价值及风险分析［J］．物流论坛，2008（7）．

(4)周明．物流金融的价值及风险分析［J］．物流论坛，2008（7）．