【摘要】：股票上市,是指发行人所发行的股票被证券交易所承认,并接纳为在其交易所市场上从事公开挂牌交易的法律行为。股票上市制度,是指证券交易所和政府有关部门制定的有关股票上市的一系列规则和制度。当时的纽约证券交易所就设立了“股票上市委员会”,负责办理有关上市的业务。
一、股票上市的概念[1]
股票上市,是指发行人所发行的股票被证券交易所承认,并接纳为在其交易所市场上从事公开挂牌交易的法律行为。该股票的发行公司也就被称为上市公司。
股票上市制度,是指证券交易所和政府有关部门制定的有关股票上市的一系列规则和制度。上市作为沟通发行市场和流通市场的枢纽,前端和股票发行紧密联系,后端又紧接着股票交易。
股票上市已有很长的历史了。究其渊源,大概可以追溯到1896年。当时的纽约证券交易所就设立了“股票上市委员会”,负责办理有关上市的业务。从1900年开始,纽约证券交易所已要求上市申请者公开自己和交易所的上市协议和年度报告。
股票上市依照上市程序的不同,可以划分为授权上市和认可上市两种:
授权上市,是指由股票发行人自愿申请将其股票上市,并由证券交易所依照一定的程序审查、批准方可上市,此种上市申请者多为股份公司。授权上市的程序和条件非常严格,证券交易所既有权批准其上市,同时,也有权拒绝不符合本证券交易所上市条件的上市申请,此外,还有权在股票上市后终止其继续在本交易所交易。
认可上市,是指直接经证券交易所认可后便可以进入本证券交易所上市交易。认可上市无须证券交易所进行审查,证券交易所甚至无权终止该种股票的上市交易,因此,称其为股票上市意义不大,故有人称之为认可买卖。
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