财务报表使用和分析的基本问题

财务报表所传递的信息是企业外部的相关利益者了解企业情况的重要信息，然而并非唯一的信息，所以人们在使用财务报表时还应尽可能收取来自不同方面、有关企业经营活动的其他各种信息和资料，以避免信息的片面性而产生误导。

一、财务报表的使用者

财务报告的使用者可以分为两大部分：内部使用者和外部使用者。

内部使用者主要是企业内部依据财务会计信息进行决策实施管理的各级管理人员，尤其是企业的高层管理人员，通常要通过财务报表了解企业整体的财务状况和经营业绩，以发现问题改进管理，提高管理效率。

外部使用者主要如股东、潜在的投资者、债权人，政府部门、证券交易所与监管机构，以及财务分析和咨询等服务机构、新闻媒体等。企业对外财务报表可以说是外部的使用者全面了解企业财务状况和经营效率及经营成果的主要信息渠道，外部使用者使用财务报表的目的可能不同，但一般来说主要目是为了了解企业的偿债能力和经营业绩，预测企业未来的盈利能力和现金流动状况，评价投资风险和企业竞争能力。由于对外财务报表的总括性和综合性，因此在使用财务报表时都要采用一定的方法对财务报表进行分析。

二、财务报表的分析

财务报表的分析应掌握一定的分析方法，一般来说应综合使用不同分析方法，以提高分析结果的可靠性。不同使用者在进行财务报表分析时，一般应明确财务报表分析的目的和关注分析的重点。

（一）股权投资者对财务报表的分析

投资者包括企业的股东和潜在的投资者，投资者对财务报表的分析通常着重于未来投资报酬和相关投资风险的分析。股权投资报酬主要来源于企业分派的股利和投资者所持股权在股票市场上价格变化而产生的资本利得，而投资报酬又是与企业的盈利能力、现金流动状况密切相关的。所以投资者分析财务报表的目的，主要是了解企业的经营业绩、盈利能力、现金流量和资本结构，分析企业的竞争能力，预测企业未来的发展前景和投资收益，评价投资风险，以采取明智的投资决策。

（二）债权人对财务报表的分析

债权人以贷款或购买企业债券的方式向企业提供资本，以利息形式获取收益并有权到期或分期收回本金。债务的期限有长有短，短期债权人分析财务报表着重于企业相关期间内创造现金的能力，以支付利息偿还本金。而长期债权人不仅关心企业短期的偿债能力，而且要分析企业未来的盈利能力。所以债权人分析财务报表通常需要了解企业借贷的原因、企业的资本结构和债务的偿还期限、营业创造现金的能力，关注企业的持续发展的生存能力，评价债权投资风险。

（三）企业内部管理当局对财务报表的分析

企业管理当局经营管理企业需要获取足够的收益、创造足够的现金以酬报投资者和债权人，并保持企业持续发展的生存能力。所以企业内部管理当局分析财务报表需要了解上述股权投资者和债权人关注的所有方面，分析企业的优势和弱势、经营管理的成功或不足之处，以制定合理的经营战略和具体的实施与控制措施，改进业绩赚取盈利、保持企业良好的流动状况和偿付能力、创造竞争优势，保证企业的持续经营和发展壮大。

（四）其他方面对财务报表的分析

除了投资者、债权人和企业管理当局分析财务报表外，还有其他一些利益相关者需要通过财务报表分析了解企业的情况。如企业需要了解其供货商的经营状况，通过报表分析了解供货商的盈利能力、财务状况和产生现金的能力，评价供货商的持续经营和发展趋势及其对本企业经营活动的影响。此外了解供货商的盈利水平，对于确定原材料或零部件的购买价格也是非常有益的。

再者企业对其客户财务状况的了解也非常重要，企业赊销商品确定信用政策时同银行提供贷款相似，需要了解客户的对账款的支付能力。通过财务报表的分析，了解客户的流动状况和支付能力，以制定合理的信用政策和赊销条件。

另外企业在市场竞争中总是力图了解其竞争对手的盈利能力和财务状况，通过对竞争对手财务报表的分析，可以了解竞争对手的市场份额、盈利水平、成本及费用等情况，有利于产品定价、产品结构调整、市场规划等方面的决策。

除上述目的外，财务报表的分析还有一些特殊目的，如会计师审计企业财务报表，往往需要分析财务报表以表达适当的审计意见；政府有关机构分析财务报表以行使其有关监管职能 （如税务）；财务分析家分析财务报表以对其客户提供切合实际的咨询意见等。

三、财务报表分析的资料和信息来源

本章财务报表分析主要着重于外部使用者，财务报表的外部使用者不能直接接触企业内部的会计记录，财务报表分析的资料来源主要依赖于企业对外公布的财务报告。对于上市公司来说，除定期的财务报表以外，企业向证券监管机构报告的材料以及其他要求的信息披露都是财务报表分析信息来源。

（一）企业的基本财务报表

企业基本的财务报表及其附表是财务报表分析主要资料来源，基本财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表，附表如股东权益表和综合收益表等。这些报表总括地反映企业的不同方面，报表数据之间往往存在一定的钩稽关系，需要运用一定的方法进行计量分析，才能揭示问题。

（二）财务报表的注释 （Notes to Financial Statement）

财务报表的分析不能仅依赖表上数据，还应注意财务报表附注的阅读与分析。财务报表的附注是完整财务报告的重要组成部分，通常包含表上未能反映的大量重要信息。附注包含的信息如企业采用的会计政策、会计方法及程序，表上某些项目的详细说明，会计方法的选择、会计估计的变更及其影响，企业存在或发生的重大事件等。研究和分析财务报表附注，可以了解表上数据变动的原因、影响的时间和范围，未来变动趋势等。

（三）管理层分析 （Analysis and Discussion of Management）

企业管理当局的讨论分析往往连同财务报告一起提供，管理层分析通常包含财务报表及其附注中不能获取的重要信息，所以也是财务报告分析的重要依据。管理层分析通常包括有利或不利因素的趋势分析，公司可能发生的重大事件，以及公司资金流动、资本来源和经营成果的不确定因素及其影响等。

（四）审计报告 （Auditor's Reports）

对于上市公司来说，对外提供的正式财务报告需经独立的会计师审计，并出具发表专业意见的审计报告。编制公司财务报告的责任在于公司管理当局，审计只是对财务报告的编制是否符合会计准则、是否公允地反映企业的财务状况和经营成果发表意见。会计师根据审计结果发表的审计意见有：无保留意见、保留意见、否定意见和拒绝表达意见四种。审计认为公司在所有重大方面都符合会计准则，公允地反映了情况，出具无保留意见；若审计师认为公司在某一方面，或某些方面背离了会计准则，则出具保留意见；如果审计师认为公司在一些重大方面背离会计准则，未能公允地反映财务状况情况和经营成果，则出具否定意见；如果审计师的审计工作受到限制，不能实施必要的审计程序，无法对公司财务报告是否符合会计准则发表意见，则拒绝表达意见。在财务报告分析时，审计师出具的审计报告也是分析的重要参考资料。但值得注意的是，虽然审计属于独立的第三者，审计与公司是服务与客户关系，有时审计为了利益关系可能违背职业道德，发表不真实的意见。所以在运用审计报告时，应注意审计报告的措辞，尤其是公司更换会计师事务所，更要关注其实质原因。

（五）其他信息

除了上述的直接信息来源外，财务报表的分析还应注意收集其他有关信息，如宏观经济的发展现状与趋势、企业所在行业的发展状况和政府的产业政策、有关权威市场分析机构的公开资料与评述、有关媒体的报道、市场监管机构的通报和企业的其他信息披露等。将这些信息与财务报表及相关直接信息联系起来，综合考虑才可能对企业的财务状况和经营成果作出客观的评价。对于跨国公司来说，还应分析该企业业务所涉及的国家或地区，及这些国家或地区的政治环境和经济发展状况，以及国际经济发展趋势对该企业的正负面影响，

四、财务报表的分析方法

财务报表的分析要采用一定的方法，常用的分析方法主要有发展趋势分析、结构分析和财务比率分析等。

（一）财务报表的发展趋势分析

所谓财务报表的趋势分析是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动方向和变动原因，重点在于不同期间同一项目的变动情况。在趋势分析中，往往将不同期间的某些重要项目的数据列示，计算这些项目变动的数额或百分比，对一些项目未来的发展、对企业的成长情况进行预测。

（二）财务报表的结构分析

所谓财务报表的结构分析是指同一财务报表中不同项目之间的比较，分析同一报表中不同财务项目之间的相互关系，以评价各项目之间的关系是否适当。结构分析通常采取编制共同比报表的方式。

（三）财务比率分析

财务比率分析是被广泛接受和普遍应用的财务分析方法。所谓财务比率，是指财务报表上某些财务项目之间的数额之比。财务比率分析是通过这些项目之间的比率计算、分析与比较，评价、判断企业的财务状况、盈利能力以及经营管理效率等方面的情况。财务比率的分子和分母有的来自同一报表，有的则来自不同期间、不同内容的财务报表。