【摘要】：鉴于Arrow模型的不足,有学者基于正态损失分布和指数效用函数的假设,分别在链式再保险关系和网式再保险关系下对Pareto最优再保险契约、再保险价格与风险厌恶程度以及自留额的关系进行了研究。在网式再保险关系下,直接保险公司给予各个再保险公司的再保险费率是相同的,而各个再保险公司承担的再保险责任却是不同的,这与它们各自的风险厌恶程度有关。
鉴于Arrow模型的不足,有学者基于正态损失分布和指数效用函数的假设,分别在链式再保险关系和网式再保险关系下对Pareto最优再保险契约、再保险价格与风险厌恶程度以及自留额的关系进行了研究。与以往研究不同,在对再保险费的假定中,专门在再保险公司承担的偿付额的数学期望值上加上了再保险公司的管理费用,使再保险费率结构更为合理。
在链式再保险关系下,如果是由第i家保险公司向第i-1家保险公司出价,则由第i-1家保险公司决定向第i家保险公司分出多少风险;如果是由第i-1家保险公司向第i家保险公司出价,则由第i家保险公司决定愿意接受第i-1家保险公司的多少风险。研究表明,当直接保险公司接受风险的方差增加,则愿意分出风险的比例就增加;当直接保险公司对风险厌恶的程度增加,则愿意分出风险的比例也增加(具体分析见附录C)。
在网式再保险关系下,直接保险公司给予各个再保险公司的再保险费率是相同的,而各个再保险公司承担的再保险责任却是不同的,这与它们各自的风险厌恶程度有关。再保险公司对风险的厌恶程度越大,则承担的再保险份额越小。同样,直接保险公司对风险的厌恶程度越大,则愿意分出的风险越多,反之亦然(具体分析见附录C)。
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