政策扶持显现机会

政策扶持显现机会

区域振兴藏宝图

我们国家地大物博，幅员辽阔。因此，为了有针对性地对各个地方进行开发，国务院会出台不同区域的振兴计划。这些计划一下来，就带着大量的真金白银，招商引资、修路设厂、项目开发……而这其中，就蕴藏着大量的股市投资机会。只要你多用一点心，这些区域规划简直就是炒作A股的藏宝图。

2009年12月31日，《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》发布，此《意见》的发布，意味着海南国际旅游岛建设上升为国家战略。股票市场也积极响应，海南省内的上市公司股票纷纷上涨，截至2010年1月5日09:45，海南概念股全部成交中，资金流入性成交69308.36万元，资金流出性成交－35575.76万元，不确定性成交6262.69万元，流入流出成交差额33732.60万元，占海南概念股全部成交的30.35%。之后海南概念股继续引领市场，罗顿发展(600209)短期从5元多涨到17元多(见图4-12)，罗牛山(000735)半个月内走出6个涨停板，海德股份(000567)股价翻番，海南高速(000886)股价上涨3倍……可以说，只要抓住这个振兴计划买入海南概念股，在这一波上涨中都能赚得盆满钵满。

市场对于海南概念股的追捧，一方面是因为对“国际旅游岛”概念的狂热，另一方面也得益于此前振兴计划的成功炒作。2009年5月，国务院发布了《国务院关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》，海峡西岸经济区以福建为主体，涵盖浙江、广东、江西3省的部分地区，涉及人口约为6000万～8000万人，预计建成后的经济区年经济规模在17000亿元以上。《意见》出来后引发了投资者对“海西概念”的追捧，三钢闽光(002110)、三木集团(000632)、漳州发展(000753)、中国武夷(000797)等股票都出现大幅上涨的走势，并且形成明显的概念联动效应，如图4-13所示。

图4-12　ST罗顿(罗顿发展，600209)日K线图(2009.6—2010.2)

随后市场中形成了炒作的既定套路——跟着振兴计划来炒，新疆、西藏、广西等地域板块也得到了明显的炒作。其实，我们根本不用去作过多的基本面分析、估值研究，也不用天天去画线测角度，只要介入这个地区的上市公司股票，基本上都能够稳赚钱，只不过赚多赚少而已。从房地产、公路，到医药、科技等板块的股票，基本上统统受益。虽然计划是一个宏观的东西，是一个规划蓝图，未来是无法预知的，但很多时候大家都喜欢充满激情的幻想，而这些股票的上涨更坚定了大家炒作的信心。

图4-13　三木集团(000632)日K线图(2008.7—2010.1)

在金融危机之后，区域振兴计划的目的一方面是为了稳定实体经济，另一方面也是为了均衡区域发展。老练的投资者弄来中国地图，每出一个规划就打上个红星，这些红星所处的地域就是炒作重点。当下一个规划出来时，再打上一个红星，转移到新战场。中国地图俨然变成了一张A股市场的藏宝图。很多投资者总是跟不上节奏，喜欢等这些区域的股票大涨之后再杀进去，以为能喝上一碗剩汤，结果连渣渣都没有赶上，这正是缺乏以正确的作战思路为指导的后果。

区域规划按地域范围划分有大有小，大的规划有如长江三角洲地区、珠江三角洲地区、老东北工业区、中部工业区等经济发展与改革规划，小一些的有成渝经济区、海南国际旅游岛、新疆、青海等区域规划，更小的有浦东新区、广西北部湾、关中天水等区域规划及振兴计划。

从省级的规划来看，笔者认为比较有潜力的在西部地区。因为沿海地区改革开放后一直走在前面，该探索的都探索了，现在更多机会集中在资源丰富但开发力度还很弱的西部地区。这些地区是真正的地大物博，比如西藏、新疆、甘肃等地，蕴藏着大量的资源，只等政策的东风吹来。

小范围的区域规划则更具有针对性，这些振兴计划基本上限定了明确的地理位置，而处于小范围内的股票数量本来就少，炒作起来更容易把握。继国务院批复《浙江海洋经济发展示范区规划》，浙江成为全国首个海洋经济发展示范区后，2011年6月30日，国务院正式批准设立浙江舟山群岛新区，舟山作为国家级海洋经济规划的前沿阵地，随后将出台的扶持政策更受市场关注。

随后“舟山概念”毫无意外地得到投资者的热捧，多家舟山新区的上市公司股票大涨(见表4-1)，上市以来一直默默无闻的金鹰股份(600232)变得炙手可热，股价从6.43元连续逼空上涨至9.89元，累计涨幅达到了53.81%。中昌海运(600242)从6月30日的8.7元一路攀升，半个月就涨到了14.48元，涨幅达66.44%，如图4-14所示。围海股份(002586)也连续上涨，涨幅超过30%。

表4-1　舟山新区板块股票及其波段最大涨幅^[1]

图4-14　中昌海运(600242)日K线图(2010.11—2011.7)

按区域振兴规划在股市中掘金，特别需要注意炒作的时效性。按照上一章指出的有效市场假设理论，外部的利好因素可能会使得股票“过度反应”而远远脱离了基本面的支撑。此时需要我们保持清醒的头脑，即便是在实施振兴计划之后，上市公司经过多年的发展也不足以超过当前股价，那么还有什么理由去坚守呢?再者，假如实施过程中打了折扣呢?因而，按图索骥的炒作，赚了要马上走，不然最后还是竹篮打水一场空，这也是波段操作的基本要求。典型的例子便是前期炒上去的海南概念股，同样跌了下来，海南高速(000886)从2009年9月29日的3.5元起到2010年2月5日最高涨至11.45元，但在概念热度退去之后还是归于平淡，到2012年1月初时股价已经跌到了2.97元。坚持，有时候未必全是正确的决定。

资本市场从来不缺故事，从上海的“双中心”，到福建的“海西区”，有关区域振兴的主题方兴未艾。故事的开始，总是伴随着相关股票的崛起。而故事的动人之处，亦即这些股票集体涨停之际，又往往意味着故事的落幕。事实上，区域振兴之于中国经济的意义，已经不是几个涨停故事所能诠释的，它所承载的价值，已远远超越资本市场目前对它的理解。

产业振兴指财路

国务院除了会按地域出台相关的规划方案，还会按行业出台振兴计划，从另外一个层面来拉动经济的增长。我们可以把区域性的规划视为长度，而把行业性的振兴计划视为宽度，只有两个维度相交，才能真正做到促进实业的发展。因为你光有区域，不知道该做些什么事情;而你光有行业，则不知道在哪里做。

2008年，为应对国际金融危机的冲击，中央政府迅速出台了“4万亿”的投资计划。2009年年初，为促进经济复苏，实现“保增长”的目标，又出台了“十大产业振兴计划”。“十大产业”分别为汽车产业、钢铁产业、装备制造业、纺织产业、船舶产业、电子信息产业、轻工业、石化产业、有色金属产业、物流业。之所以选择这十大产业，是因为其对于拉动经济的重要性。2007年，我国税收达到4.94万亿元，其中除物流业外的九行业规模以上企业上交税金达1.7万亿元，约占税收总收入的34.4%。从就业层面看，即使不包括农民工，9个行业的直接城镇从业人员也达到了3615.6万人，占30%。所以中央政府通过集中火力振兴这十大产业，就是找准了蛇的“七寸”。

2009年上证指数从1881点上涨至最高3478点，大盘翻了近一番，很多个股都走出了不错的上涨行情。十大产业振兴计划就是这一轮强劲上涨行情的关键推手，在此轮上涨中，很多行业都轮着涨了一遍，但又并不是全面普涨，而是呈现出“你涨我不涨、我涨他不涨”的格局，如图4-15所示。这种有序的轮动为波段操作带来了很好的机会，而产业振兴计划就是把握板块轮动的关键。十大振兴方案相继出台，每个计划出来都会推动相应行业的板块个股上涨，投资者可以从中找到出击的要点。下一个振兴计划出来之后，前期资金撤出重新出击新的热点，推动指数良性渐进的上涨。

最先发布汽车业振兴规划的汽车板块在年初一马当先，紧接着公布规则的钢铁板块3月份涨了一波，纺织业及电子信息产业随后强势崛起，然后装备制造业在5月份公布细则后强劲上扬，最后大盘在石化及有色金属行业振兴规划的刺激下走向高潮。可以说，产业振兴规划为我们清楚地指出了炒作的财路。

图4-15　上证指数日K线图(2008.11—2009.8)

随着十大振兴计划的效应渐渐淡去，相关炒高的股票也重新走弱。炒作的要点实质上和前文提及的区域振兴规划是一样的。

非常时期出台的振兴计划只是应对危机的一部分，这个炒作套路已经尘埃落定成为历史，现在说还有意义吗?笔者认为有意义，因为它为我们指出了思考问题的方向和方法。虽然十大振兴计划已经陆续出台了，但未来还会有新的计划出来。2009年在十大产业规划出台之后，新能源汽车规划提上日程，于是新能源汽车概念股纷纷大涨，安凯客车(000868)(见图4-16)、中通客车(000957)均出现暴涨行情，同时与新能源汽车最为紧密的新能源电池概念个股也揭竿而起强势上涨，德赛电池(000049)、万向钱潮(000559)、中炬高新(600872)、杉杉股份(600884)等股票都远远跑赢了大盘。跟着政策路线走，可以让我们少走弯路和歧路。

图4-16　安凯客车(000868)日K线图(2009.6—2009.12)

中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议于2011年10月15日至18日在北京举行，会议审议通过了《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》。这是自2007年“十七大”以来，中共首次将文化作为中央全会的议题。中共决策层再一次集中探讨文化课题，显示文化产业得到了前所未有的重视和政策支持，已成为国家战略发展的重要组成部分。美国文化产业产值占整个GDP比重的1/3，而中国只占到2.75%。尽管中国的文化产业在国民经济中所作的贡献远远低于美国等发达国家，但值得注意的是，2010年中国文化产业增加值突破了1.1万亿元，同比增长高达25.8%。这意味着我国的文化产业面临着较大的成长空间，而且正处于高速增长期。这无疑为投资者炒作文化传媒类股票提供了最好的契机。

这一决定直接带来了文化传媒类股票的集体井喷，中文传媒(600373)、天舟文化(300148)(见图4-17)、浙报传媒(600633)、奥飞动漫(002292)、大地传媒(000719)、凤凰股份(600716)、中视传媒(600088)、北巴传媒(600386)、出版传媒(601999)、时代出版(600551)、华谊嘉信(300071)、华策影视(300133)等文化传媒有关的股票全面上扬。借用三国演义“草船借箭”的故事，我们的船随时候命，只等政府“文化大发展”这一场东风吹来，开船入海，便能轻松“借箭”，满载而归。对于这种借东风的波段操作，需要我们做到把握时机，估算风力，及时出击。把握时机需要保持政治敏锐度，多关注各方动向而不是等别人炒过了再去研究;估算风力要看利好有多大效应，比如此次文化振兴在为中共决策层集中讨论下成为“战略组成部分”，自然力度不小;及时出击要求我们在规划、意见、方案出来的第一时间参与炒作，很多股票在这种政策效应的促动下快速上涨为游资所为，并要及时出局。

图4-17　天舟文化(300148)日K线图(2011.7—2011.12)

会议效应有机会

2008年我们国家召开了奥运会，想必大家现在依然记忆犹新，国际奥委会用了四个字来形容:无与伦比。是的，这是值得我们自豪的。资本市场，也利用了国人强烈的民族自豪感，使得奥运会概念的板块得到了爆炒。可以说，资本市场上的奥运会同样是无与伦比的。

比较具有代表性的股票是中体产业(600158)，该股主营为体育用品生产、场馆建设，在2006年因股改引发的大行情中已经从5元涨到了14元，但之后在“奥运”题材的光环下继续疯狂上涨，到2007年4月24日时已经涨至55元之上。大盘虽然在2007年见到了6125点的高点，但这只股票并没有止步，2007年10月8日中体产业“10转6”除权后继续上涨，股价再次走出翻番行情，累计涨幅超过49倍，而支撑其逆市狂涨的根本就是“奥运”题材，如图4-18所示。奥运会将带来北京商业繁荣的预期也使得商业类股票炙手可热:西单商场(后更名为首商股份，600723)股价从4元上涨至22元以上，涨幅超过4倍;北辰实业(601588)从3.50元上涨至17.70元，涨幅达到4倍。很多“奥运”题材的股票被炒高之后，市盈率已经变成了市净率，例如2008年年初中体产业股价约40元，其每股收益仅有0.08元，市盈率已经达到了500倍。如果没有奥运会，这样的股票炒到这种估值水平简直是让人难以置信的。

图4-18　中体产业(600158)周K线图(复权)(2005.10—2007.12)

奥运会带来的是国人自信心的极度膨胀，而这种信心也在股市上得到了淋漓尽致的表现，以至于股票严重透支业绩后(比如说即便奥运会开了，真正给这些公司带来的业绩增长也不足以支撑当时的股票价格)，专业人士提出了一个新的概念，叫做“后奥运经济”。遗憾的是这种虚无的概念并没有支撑住股价，很多被爆炒的奥运题材股在奥运结束之后人去楼空，股价一落千丈，滑入深渊。疯狂之后必然是悲惨，前文提及的中体产业，随着2008年8月8日奥运会开幕的临近，此股呈波段性震荡格局，波动的幅度越来越小，奥运开幕后，上涨动力不再，股价崩盘。到2008年11月6日时，中体产业股价为3.02元，较年初高点时下跌了92.49%，跌幅触目惊心。

当然，有涨必然就有跌。这段经历给我们的启示是，奥运会这种极其重要和宏大的“会”往往会带来相关品种的炒作，这是一种明显的会议效应。抓这种机会主要需要把握两个要点:一是要抓真正有实质题材的，那些沾边题材的股只是跟风炒作，涨的时候力度远远不够，跌的时候比谁都垮得快;二是炒作这类股票一定要提前，具体看主力的发动时间，级别大的“会”提前一年或半年就开炒，有些则是提前几个月，需要看整个板块有没有明显的资金流入。如果放量启动可以参与，而随着开幕时点的到来，机会也变得越来越小，一旦奥运会正式开始后就要收网走人，不能恋战。

在奥运会结束后，让人比较期盼的就是2010年5月召开的上海世博会。在此之前，世博会概念的股票出现集体活跃反复炒作，此时我们就可以开始参与。这些股票的炒作是阶段性的，炒作一阵子震荡一阵子，然后接着炒，知道了前面奥运会概念股的炒作套路，应对世博会概念股就会顺畅得多。比较正宗的世博会概念股票有亚通股份(600692)、老凤祥(600612)、世茂股份(600823)、XD申通地(600834)、龙头股份(600630)、浦东建设(600284)等股票，其中老凤祥、世茂股份涨幅超过5倍，亚通股份、浦东建设等涨幅超过3倍。我们盯着这些正宗概念的世博股，出现集体放量后参与，然后等收获，临近世博会开幕就清仓走人。

以上是国际性的大型会议机会，另外我们跟着党的路线走，从一些政治会议、经济会议中同样可以发现这些会议效应。

每年3月份，国内都会召开“两会”(全国人民代表大会和中国人民政治协商会议)。“两会”期间，“两会”代表会向政府有关部门提出选民们自己的意见和要求。每年的“两会”以不同的方式影响着股市的运行。2005年“两会”上，全国人大代表、泰豪科技股份有限公司总裁黄代放提交了《关于尽快解决股权分置问题的建议》的议案，建议让中小企业、新股先全流通，已上市的公司法人股可设定一个时间段有序进行。政协委员李雅芳、张赛娥也提交了类似的提案。这些议案、提案推动了股权分置改革，而股改则引发了一轮轰轰烈烈的牛市行情。2006年温家宝总理在政府工作报告中再次强调了发展资本市场的重大意义，将资本市场发展工作提升到一个前所未有的高度，再次鼓舞了投资者对股市信心，推动股市强劲上涨。

一方面我们需要关注“两会”是否出现有关制度性建设方面的议案，利好或者利空可能对大盘带来明显的助涨或助跌效果。另一方面，更需要关注那些“两会”具体涉及的行业，因“两会”涉及国计民生政策，故政策涉及题材往往成为“两会”前后被市场爆炒的热点，而受到宏观调控的行业则会面临较大的压力。

“中央1号文件”原指中共中央每年发的第一份文件，但是现在“中央1号文件”已经成为中共中央重视农村问题的专有名词。中共中央在1982—1986年连续5年发布以农业、农村和农民为主题的中央1号文件，对农村改革和农业发展作出具体部署。2004—2009年又连续6年发布以“三农”(农业、农村、农民)为主题的中央1号文件，强调了“三农”问题在中国的社会主义现代化时期“重中之重”的地位。而“1号文件”也成为投资者炒作农业股的共识，在每年的“中央1号文件”发布前夕总会有大量资金伺机而动。

2011年“中央1号文件”公布，指出今后10年水利投入翻番。一时间，水利行业股票风生水起:三峡水利(600116)从12元连续暴涨至24元，股价翻番(见图4-19);安徽水利(600502)从13元涨到22元，涨幅69%，之后10送2转增3股后再从11元上涨至18元。

再比如环保会议召开，给环保板块带来想象的空间。还有一些会议为行业性的会议，比如电子信息类会议、达沃斯经济论坛等会议，对行业未来的发展方向进行探讨，也会给这些公司带来炒作的契机。投资者可以多关注一下这些会议效应之下产生的波段机会，操作原则是:控制仓位，快进快出，绝不拖拉。

图4-19　三峡水利(600116)日K线图(2010.11—2011.2)