那些红色和绿色的块是怎么回事

3.2.2　那些红色和绿色的块是怎么回事——教你看懂K线图

学会了看分时走势图以后，就能了解当天已发生的证券交易情况，那么怎样才能看到前几天甚至一两年的交易情况呢？技术分析图可以用来查看历史交易情况。在分时走势图下使用F5快捷键就可以在技术分析图和分时走势图之间切换，或者点击双子星软件上主图切换按钮中的“技术分析”按钮(见图3.2中标注)也可以进入技术分析图。进入技术分析图以后，会发现技术分析图屏幕右侧是报价窗口，这个报价窗口与分时走势图中的报价窗口非常相像。技术分析图的主要部分就是历史走势图。图3.9中显示的就是万科A的历史走势图。

图3.9　技术分析图

技术分析图上方最大的窗口默认显示的是K线图。K线图是世界上最早的技术分析方法，由17世纪的日本米市投机商人所创造。K线图可以用来记录行情，也可以用作技术分析。一根K线由实体部分和上下影线组成，可以根据一个交易日(或任意时间周期)的开盘价、收盘价、最高价和最低价画出。根据开盘价和收盘价可以画出K线的实体部分，如果开盘价低于收盘价，这根K线就是阳线，画空心方框，反之就是阴线，画实体方块，如图3.10所示。软件中的阳线用红色空心方框表现，阴线用蓝色表示，大部分炒股软件都是使用这种表示方法。一根K线可以记录一个交易日(或一个时间周期)的交易情况，一段时间的交易情况可以由多根K线表达，图3.9中的历史走势图就是用多根K线表示万科A的股价在一段时间的走势。

图3.10　K线

用日行情数据的开盘价、收盘价、最高价和最低价画出的就是日K线，用周行情数据画出的K线就是周K线。常用的K线除了日K线和周K线以外，还有月K线、季K线、年K线、60分钟K线、30分钟K线、15分钟K线、5分钟K线和1分钟K线。不同的交易者会选择不同的分析周期，一般来说，短线交易者选择使用比日K线更小的分析周期，而中长线交易者使用日K线以上的分析周期。可以在K线图上单击鼠标右键，在右键菜单里面的“分析周期”中选择K线的时间周期。

K线图可以很清晰地表达价格的历史变化，国内的绝大多数人都使用K线图来查看行情。如果要查看历史上某日的行情，只要将鼠标移动到那根K线上停留2秒，就会出现那一天的日期、开盘价、最高价、最低价、收盘价和成交量等信息。

K线图中不同颜色的曲线就是均线，默认的5根均线分别是5日、10日、20日、30日和60日均线。均线是一段时间的收盘价平均值，例如，图3.9中2010年5月7日的5日均线值是7.50元，是根据5月28日之前的5个交易日(含5月28日)的收盘价的算术平均值得出。均线能过滤一些短期波动，让股价趋势看起来更明显，越是长周期的均线过滤得就越多，看起来就越平滑。

在K线图下方是成交量的柱状图，图上也有两根成交量的均线，默认是5日均线和10日均线。

在成交量柱状图下方是技术指标图，默认显示的是MACD。MACD是平滑异同移动平均线(Moving　Average　Convergence　and　Divergence)，是一个常用的技术指标。在技术指标图下面有一排按钮，每一个按钮代表一个技术指标，点击它们可以在不同的技术指标之间切换。长期使用技术指标投资能不能取得比指数基金更高的收益？这个问题到目前为止并没有定论，本书也不使用技术分析方法，所以对这些技术指标也不做详细介绍。

报价窗口默认显示的内容与分时走势图中的报价窗口默认显示的内容大体一致。但是在成交明细表下方有6个按钮，分别是“细”、“诊断”、“分”、“筹”、“焰”和“财”。其中“细”指的是成交明细，显示的内容与分时走势图下的“盘口”内容基本一致；“财”指的是财务数据，与分时走势图下的“财”显示的内容一致。

点击“诊断”按钮会将成交明细更换为一段话，内容是分析这个股票的财务数据和近期股价走势，并且对未来走势做了一个估计，有一定的参考价值，可以用于股票的初选。需要指出的是，这个诊断是随着时间推移而变化的，图3.11所示就是万科A在2010年6月11日的诊断内容。

图3.11　诊断内容

点击“分”按钮会将报价窗口的成交明细部分更换成分时走势，显示的方法与前面介绍的图3.8中的分时走势基本没有差别。如果需要同时查看分时走势、历史走势和技术指标，那么选择这个方式就非常合适。

点击“筹”按钮会把报价窗口的内容更换成筹码分布图，如图3.12所示。

图3.12　筹码分布

筹码分布指的是上市交易的流通股的持仓成本分布，其市场含义是一只股票的所有流通股份买入价格在不同的价位上的分布，是股票买入价格的分布情况，筹码分布图就是持仓成本的条形图。股票交易是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生了不同的成交量；将历史上在每个价位成交的量按照某个特定规则加权叠加起来，形成的条形图就是筹码分布图。

在K线图上移动光标的时候，筹码分布也会随之发生变化，红色代表有浮动盈利的持仓(以当时收盘价计算)，蓝色代表有浮动亏损的持仓。筹码分布图的纵坐标与K线图的纵坐标相同，都是价格，横坐标是股票的数量，把条状图上的每一条的值全都加起来，正好是100%的流通盘。大家会发现，持仓分布是不均匀的，有很多峰谷，很多人认为筹码峰的价位往往是股价的支撑或压力位，从心理学的角度来说，这种观点有一定的道理。因为在筹码峰的位置是很多人的买入成本，如果股价在筹码峰的下方往上运行，在穿越筹码峰的时候，有很多解套盘会涌出，会对股价上行造成压力；如果股价在筹码峰的上方往下运行，在穿越筹码峰的时候，因为股价跌到了很多人的买入成本之内，一般人在这时候是不愿意卖的，有一种惜售的情绪，卖出盘减少会使得股价不容易下跌，这就是筹码峰对股价有支撑或压力的原因。

筹码分布条形图下方显示的收盘获利是指按收盘价计算的获利盘的比例。在图3.12中，收盘获利是4.68%，时间是2010年6月11日，这说明在2010年6月11日收盘时，被投资者持有的万科A流通股股份中只有4.68%是获利的。这表示市场中绝大多数持有万科A的投资者都处于套牢状态。

光标获利是指以光标所在位置的价格计算，有百分之多少的股份是获利的。在同一根K线上上、下移动鼠标时，这个数据就会不断发生变化，这个功能是让用户自己查看任何位置的获利情况。如果想了解万科A在10元价格下的获利盘情况，就可以把光标移动到10元位置。

90%成本表达的是市场90%的筹码分布在什么价格之间，图3.12中的例子股价在7.16～10.68元。集中度90是指90%的筹码的分布密集程度，其数值越高，表明越分散；反之，则越集中。

需要特别注意的是，筹码分布是根据历史成交情况按照一定的算法计算出来的，与证券市场中真实的持仓成本并不一致，可以这么说，筹码分布图只是对真实持仓成本分布的推测和估算。

点击“焰”按钮会把报价窗口的内容更换成“火焰山”。理解了筹码分布，火焰山也就好理解了，火焰山图是用来反映筹码分

图3.13　“火焰山”

布的变动情况的。在一张图上通过不同的色彩来区分不同时间段的筹码分布，如图3.13所示，显示的色彩是由大红色到金黄色，其中：

暗黄色代表100天之前产生的筹码分布；

淡黄色代表60天之前产生的筹码分布；

蓝色代表30天之前产生的筹码分布；

暗绿色代表20天之前产生的筹码分布；

绿色代表10天前至前20日之间产生的筹码分布；

红色代表1天前至前10日之间产生的筹码分布；

柱状图代表当天最新产生的筹码分布。

筹码分布距离现在的时间越短，颜色就越红；时间越长，颜色就越黄。由于各个时间段的筹码相互叠加，所以其色彩图也是叠加的。火焰山与筹码分布图相比，其优点是不光能看持仓成本，而且能看持仓成本的时间段，这更有利于进行成本分析。火焰山与筹码分析图一样，是根据历史成交情况分析估算的，并不是真实的持仓成本。

使用技术分析图可以方便地观察一只股票或某个指数的历史走势，同时可以观察技术指标的状态和走势，对使用技术分析的人来说不可或缺。本书立足于中长线的基本面分析，所以不着眼于介绍技术指标和技术分析。