【摘要】：最有名的易获得的计算机生成的涉及交易量的技术研究要数由约瑟夫格兰威尔于20世纪60年代初普及的净额交易量了。我们对将这一股市工具应用于期货市场的有效性存在怀疑。（证券交易员很幸运，不用应对未平仓合约问题。）以防你们还未明白我们的观点，我们再总结一下：交易量分析在股市奏效，但在期货市场就不奏效了，未平仓合约分析顶多可用作验证指标。
最有名的易获得的计算机生成的涉及交易量的技术研究要数由约瑟夫•格兰威尔（Joseph Granville）于20世纪60年代初普及的净额交易量（OBV）了。计算很简单，即把每天的交易量做一道加减法运算，是加还是减要取决于当天的收盘价是涨还是跌。将所得的数值加到变动的总数上，成为一条净额交易量线。净额交易量线的实际值并不重要，但它所形成的公式可能意义重大。传统的交易量/价格逻辑适用于净额交易量线，尤其是关于净额交易量线与价格之间的偏离。我们对将这一股市工具应用于期货市场的有效性存在怀疑。把一天中所有的交易量指定给哪一方是说不通的，因为期货市场中交易量永远是50比50的。
对于交易量问题，还有其它的复杂的方法，最有名的有马克•翟肯（Marc Chaikin）开发的交易量积累（VA）以及詹姆斯•西贝特（James Sibbet）设计的需求指数（Demand Index）。同样我们的观点还是这些股市指标并不是非常适合于期货交易，尽管应用于证券交易它们很管用。（证券交易员很幸运，不用应对未平仓合约问题。）
以防你们还未明白我们的观点，我们再总结一下：交易量分析在股市奏效，但在期货市场就不奏效了，未平仓合约分析顶多可用作验证指标。
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