财务分析的基础

财务分析是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价。这些会计核算资料包括日常核算资料和财务报告，但财务分析主要是以财务报告为基础，日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。

财务报告是企业向政府部门、投资者、债权人等与本企业有利害关系的组织或个人提供的，反映企业在一定时期内的财务状况、经营成果、现金流量以及影响企业未来经营发展的重要经济事项的书面文件。提供财务报告的目的在于为报告使用者提供财务信息，为他们进行财务分析、经济决策提供充足的依据。企业的财务报告主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益 （股东权益）变动表、财务报表附注以及其他反映企业重要事项的文字说明。这些财务报表及附注集中、概况地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息，对其进行财务分析，可以更加系统地揭示企业的偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力等。

根据我国 《企业会计准则》，财务报表的格式按照一般企业、商业银行、保险公司、证券公司等企业类型分别作出不同的规定。下面主要介绍一般企业的三张基本财务报表：资产负债表、利润表和现金流量表。

1.资产负债表

1）资产负债表的定义

资产负债表是反映企业某一特定的日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理而成的。表3－1为A股份有限公司2016年度的资产负债表。

2）资产负债表的结构

从资产负债表的结构来看，它主要包括资产、负债和所有者权益三大类项目。资产负债表的左方列示企业资产各项目，资产按流动性从强到弱排列，上半部分列示各项流动资产，下半部分列示各项非流动资产。资产负债表右方列示企业负债和所有者权益各项目，资产各项目的合计等于负债和所有者权益各项目的合计，它说明了企业资金的来源情况，即有多少来源于债权人，有多少来源于企业所有者的投资。

表3－1 资产负债表

续表

资产负债表是进行财务分析的一张重要财务报表，它提供了企业的资产结构、资产流动性、资金来源状况、负债水平及负债结构等财务信息。分析者通过对资产负债表的分析，可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况，为债权人、投资者及企业管理者提供决策依据。

2.利润表

1）利润表的定义

利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一定期间的收入与其同一会计期间相关的费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润 （或净亏损）。

通过利润表可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的盈利能力及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势，为投资者及企业管理者等提供决策有用的财务信息。

2）利润的构成项目

在利润表中，通常按照利润的构成项目来分别列示。表3－2为A股份有限公司2016年度的利润表。

表3－2 利润表

续表

企业的收入主要包括营业收入 （销售收入）、公允价值变动收益和投资收益以及营业外收入。费用支出包括营业成本 （销售成本）、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动损失、投资损失以及营业外支出等。总收入减去总费用就是利润总额。

企业的利润因收入与费用的不同配比，可以分为三个层次：营业利润、利润总额 （税前利润）和净利润。

（1）营业利润以营业收入减去营业成本，再扣除营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用，加上公允价值变动收益 （减去公允价值变动损失）和投资收益 （减去投资收益）等得到的利润，营业利润主要反映企业的营业所得。

（2）营业利润加上营业外收入，减去营业外支出，就是利润总额，是计算所得税的基础。

（3）利润总额减去所得税费用后的余额，就是企业的净利润 （或亏损），这是企业所有者可以得到的收益。

3.现金流量表

1）现金流量表的定义

现金流量表是反映一定时期内 （如月度、季度或年度）企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要财务报表。它为财务报表使用者提供一定会计期间现金及现金等价物流入和流出的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金及现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。表3－3为A股份有限公司2016年度的现金流量表。

表3－3 现金流量表

续表

现金流量表反映了企业在一定会计期间的现金流量状况，它将企业的现金流量划分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三类，按照收付实现制原则编制而成，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息。

2）现金流量表中的几个概念

为了正确地分析现金流量表，必须明确现金流量表中这几个重要的概念：现金、现金等价物、现金流量。

（1）现金。

现金流量表中的现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。但是，银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的存款不属于现金，如不能随时支取的定期存款等。

（2）现金等价物。

现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金差别不大，可以视为现金。一项投资被确认为现金等价物，必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小。其中期限短一般是指从购买日起3个月内到期。现金等价物通常包括3个月内到期的债券投资等，权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物。

（3）现金流量。

现金流量是企业一定时期内现金和现金等价物的流入和流出的数量，主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三类。

①经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，如销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税款等。

②投资活动是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动，如购建或处置固定资产、对外长期投资或收回投资等。

③筹资活动是指导致企业资本及债务规模和结构发生变化的活动，如向银行借款或还款、发行债券、发行股票、支付利息或股利等。