韩国企业国际化经验

当前，企业国际化经营已成为世界经济发展的一大特征，也是我国改革开放不断深化所面临的一项战略任务。通过对韩国公司国际化经营的分析，联系到我国企业的海外投资，我们可以得出以下经验。

一、韩国对外投资发展状况

20世纪60年代，韩国政府开始认识到海外投资的必要性。但是由于客观条件不具备，这个时期并没有形成真正的海外投资。70年代，与海外投资的逐步增长相适应，政府认真地调整了海外投资的相关制度。从1975年起，贸易业、建筑业、运输业、制造业等海外投资活动开始活跃。为有效地管理海外投资事业，需要制定和完善与此相关的各种制度。

进入80年代，政府为了稳定地确保有限的资源，克服由于贸易保护主义带来的贸易环境的恶化，所采取的措施之一就是简化海外直接投资制度，缓和批准条件与各种程序，并且开始实行对海外投资的积极奖励措施。

到了80年代后半期，根据国际收支出现顺差与国内生产要素价格暴涨等情况，政府大力简化海外投资程序，缓和了投资资格条件，力图使海外投资活跃起来。还扩大了对海外投资的金融支援。融资比率是大企业为所需投资的70％～80％，中小企业是80％～90％；贷款利率降到大企业是8.5％～9％，中小企业7％～8％。融资期限放宽到10年以下，还取消了海外投资资格条件中的资本金条件，并允许了购买投资对象国对外债务方式的投资。后来由于出现了韩元升值、国内生产要素价格暴涨，贸易摩擦加剧等国内产业条件的恶化，许多企业为了避免这种环境，大量进行海外投资，使海外投资过度增加，政府不得不制定了对海外投资的自律管制制度，加强了超过自有资本量的大规模海外投资的审查。

从80年代末以后急剧增加的海外直接投资到90年代呈现继续增长的趋势。这在国内是产业升级的需要，国外是乌拉圭回合进展等国内外经济环境变化促进的。到90年代海外投资的政策进入自由化的阶段。这一时期从已有的国际收支管理和产业政策的角度考虑，政府的政策转向了扩大海外市场与实现企业化的支援体制。此外，由于担心国际收支转向逆差与产业空洞化，对海外投资制度进行了部分调整。

1996年年底韩国加入OECD，1997年起要遵守该组织的有关规定。一个是经常贸易以外自由化规则，另一个是资本流动的自由化规则。从1997年起海外投资相关事项大幅度向民间机构转移，海外直接投资审批制度转为申告制，并为了提高企业的国际竞争力改善了支援制度，加强了海外投资的安全性方面的管理。

二、韩国企业的国际化经验

（一）扶持大财团

韩国经济发展中的一个显著特点是企业集团化。而这种垄断资本集团的形成是推动韩国企业对外投资发展的契机。进入50年代以后，韩国财团企业开始迅速发展。朝鲜战争结束后美国为韩国提供了巨额经济援助，这对于韩国早期财阀的形成和成长起了很大的促进作用。自60年代初期开始，韩国进入经济开发时期。政府采取种种财政、信贷、贸易等优惠措施，扶植了一批大型企业集团，减少了资本的分散性和不节约性，提高了资本的集中度。特别是，韩国政府对大型企业出口提供优惠贷款鼓励出口等国家垄断资本主义政策，对财团企业的发展产生了重大影响。此外，韩国政府还通过“不正当蓄财处理法”，取缔某些财团的不法行为，大大加速了财阀组织由近代式商人资本与现代产业资本的转化过程。韩国政府实施外向型经济开发战略，对财团实力的增强和结构变化也起到了重要作用。这一战略的实施，使以往那些以美援为基础主要经营替代进口型“三白产业”的财团开始以积极引进外资和技术为基础，转向基础产业部门和出口产业部门，从而大大改善了财团企业的产业结构，增强了经济实力。与此同时，韩国还实行商业银行的国营化，加强国家资本的作用和地位，并以此为基础强化对经济活动的干预，振兴出口和发展外向型经济。因此，60年代中期以后，韩国除了过于停留在替代进口的财团资本迅速向重化工业部门转移之外，还出现了一批经营出口工业的大型财团。如现代、大宇、韩进、东亚、晓星等新兴财团，就是在这个时期形成的。70年代中期以后，政府贷款的1/3～2/3被作为“政策性融资”，用于资助大企业的发展。大企业不但可以得到低利贷款，而且可以优先使用外资，并能得到大量的出口补贴和各种补助金。于是，财阀大量涌现，成为70年代韩国经济的基本特征之一。80年代，财阀集团在韩国对外投资中的地位越发明显。韩国对外投资有了实质性的发展，大财团、大企业成为对外投资的中坚力量。

经过几十年的发展，财阀企业几乎垄断了国内的所有经济领域，成为国民经济发展的支柱。政府的这种积极的扶持和干预政策，在赶超阶段起到了非常重要的作用，但韩国政府没有认识到政府干预具有“双刃剑”的作用。过于扶持财阀的结果，由于规模过分扩大和盲目投资，导致这些大企业集团出现了大量的不良资产、负债率过高、企业效益不佳等问题，影响了企业的国际竞争力。1990年韩国的30家大企业集团中有13家处于亏损状态。这种违背市场规律的政府干预终于使韩国政府和财阀们尝到了苦果，在1997年发生的亚洲金融危机中，韩国企业集团纷纷破产，使韩国经济受到严重的冲击。金融危机爆发后，为了摆脱金融危机的阴影以及促进企业的国际化经营，韩国政府实行了战略性经济调整政策，重点推动了三星、LG、大宇等大型跨国公司的内部结构的调整，增强创新能力和可持续竞争力。

（二）对外投资的宏观管理体制

海外投资不仅会带来国际收支上的外汇支出，而且对投资企业乃至本国及吸收投资的国家的经济、外交、社会等各方面都会产生影响，因此，为了最大限度地提高投资效益并防止不健全的投资，韩国政府依据外汇管理规定对海外投资实行了事前审批和事后管理的制度。

为了最大限度地提高投资效益并防止不健全的投资，韩国政府制定并完善了对企业境外投资的审批管理制度，并严格执行有关规定。60年代，韩国政府就开始认识海外投资的必要性。韩国第一次涉及海外投资的法律是早在1961年颁布的《外汇管理法》及施行令中有关海外投资部分。进入80年代，政府大幅度地缓和了对海外投资批准及事后管理措施，而且开始实行对海外投资的积极奖励措施。到90年代政府对海外直接投资政策不仅从已有的国际收支管理的角度考虑，还从产业政策角度考虑政府的政策转向了扩大海外市场与实现企业的国际化的支援体制。

韩国政府不断改进和完善境外投资管理制度，使之适应国家的经济发展、世界经济走势的经验，值得我们学习。我们应借鉴韩国的经验，进一步优化我国对外投资的宏观管理体制，促进和支持我国企业境外投资的创业和发展。

（三）对外投资支援制度

鉴于海外投资对国民经济具有重要意义，同时，在制度、习惯不同的外国进行投资往往伴随相当大的风险，因此，政府从金融、税收、保险、情报及缔结政府协定等方面采取了综合支援政策。

韩国政府的金融支持是从1971年开始的，为鼓励和支持韩国企业的海外投资，韩国政府在不同的历史时期制定了不同的制度。支援对象为主管海外投资的金融机构、公司。在税收方面，为扶持和促进对外投资，韩国政府根据法人税法和所得税法，不仅对赴海外投资者采取海外投资损失准备金制度、国外纳税额扣除制度以及税收减免制度等支援政策，还于1986年12月，在修订税收减免限制法时，新设了国外纳税额减免制度，即同韩国订有防止双重征税协定的国家为鼓励外国人的投资，如对韩国投资者给予减免所得税或法人税优惠，被减免金额应被视为纳税额，在韩国国内也给予减免。在海外投资保险制度方面，韩国政府为鼓励对外投资，防止和减少对外投资因非常原因而遭受损失制定了海外投资保险制度。此外，为保障和促进对外投资事业发展，韩国政府还积极推进同有关国家签订投资保护协定、防止双重征税协定，并加入国际投资保证机构（MIGA）。为了最大限度地减少海外投资的失败风险，提高其成功率，韩国政府还制定了情报信息资料提供制度，事先向投资者提供充分的投资情报。这些情况不但包括投资对象国的政治、经济动向，金融、税收、外汇等经济制度，对外资的政策，也包括希望合作的企业以及有投资前景的行业等信息。韩国政府用提供各种信息的办法支援海外投资企业，是多年以前就着手实施的政策。

（四）加快产业结构的升级

20世纪60年代，美日等主要资本主义国家开始调整产业结构，纷纷将劳动密集型产业或污染严重的行业转移到发展中国家和地区，为韩国等欠发达国家和地区进一步发展劳动密集型出口加工工业让出了一块极为可观的市场，促进了其经济规模的外延扩展和资本积累的迅速发展。韩国加工企业曾以劳动力成本的相对低廉和本国政府的出口奖励为依托，顺利打入了欧美市场。70年代中期以前，韩国一直以劳动密集型产品在国际市场上取胜。

70年代初，韩国产业政策开始由鼓励轻纺工业等劳动密集型产业的发展与出口转向鼓励重化工业等资本密集型产业的优先发展与出口。韩国企业在这一时期对制造业投资的增加，与引进国外先进技术有密切的关系，这些投资项目主要集中在重化工业部门。如韩国企业在美国“硅谷”投资设厂，开发高科技产品就是很好的例子。

进入80年代后，急剧变化的世界经济环境又使韩国经济面临新的挑战。西方世界的经济萧条，促使发达国家贸易保护主义迅速抬头。面对发达国家的贸易保护主义与发展中国家的资源保护主义浪潮，韩国政府意识到，产业发展的唯一出路在于通过技术升级提高产品和产业结构的技术密集度，提高生产效率，并将产业结构层次低、资源需求量大的产业转移到其他发展中国家。通过海外投资特别是向发达国家高科技产业投资，在合资经营过程中，学习和掌握了很多有关新技术、科技开发信息及情报资料，并培养了技术与管理人才，使许多企业的产业结构和经营管理水平得到了提高。