投资环境评估报告

第三节　投资环境评估报告

一、区域投资环境评估的基本原则

区域投资环境评估的具体方法可能因为地区特点、评估目的、受众的不同而有所不同，但是在构建区域投资环境评估报告时，要遵循以下原则：

（一）科学性、合理性原则

在城市投资环境评价指标的选择上，要针对城市社会和经济发展实际，准确科学地反映城市投资环境现状，做到既有宏观指标，又有微观指标；既有总量指标，又有质量指标和效益指标。各个指标之间和各层次之间不出现重复、隶属、涵盖的关系，以便从不同角度衡量和反映城市投资环境的局部和总体情况，形成一个比较科学合理的指标体系。评价方法也要有科学标准的要求，方法更要具体、明晰、易于操作，做到定量方法与定性评价相结合，达到科学、合理，客观、公正评价的要求。

（二）综合性、系统性原则

投资环境是由多个子系统、多个层次构成的复合体。指标体系应该反映投资环境的主要因素，各层次之间要有内在联系，使之“分”可以说明个别因素，“合”可以说明整体结构，在选择评价因素中必须全面综合考虑，以确定选择各项有代表意义的指标，能够综合反映投资环境情况。

（三）全面性、软硬环境结合的原则

关键在于只注重硬环境的建设，而对软环境的重视程度不够。对于一般的投资者而言，在选择投资地决策中，对软环境的重视程度已远远超高了硬环境。因此，在选择投资环境指标时对投资者所关注的因素要给予充分的重视，要软硬环境兼顾，尽可能全面。

（四）实用性、可操作性的原则

为提高投资环境评价的准确性，定量分析起着关键作用，指标确定时应尽可能地选择量化指标和易量化指标，定性指标也尽可能地用相关的量化指标来反映，无法定量的定性指标要经一定量化处理，以增加评价指标的可操作性。同时选取指标时，按照“以结果指标为主，过程指标为辅”的要求，控制好指标的数量，避免指标间的重复涵盖，尽可能来源于现行综合统计制度和部门统计制度，便于组织实施。

（五）可比性、代表性的原则

为使多个评估对象互相可对照，指标体系中各单项指标要坚持统一标准，保证评价结果的可比性。同时要尽可能与国际、国家和兄弟省市相关内容的指标体系衔接，以使未来资料的使用、对比更加方便，具有较强的可比性。所选指标应能充分反映各个子系统和各方面的情况，具有较强代表性。

二、区域投资环境评估的基本步骤

（一）明确评估目的

区域投资环境评估往往是出于一定的经济目的作出的，进行评估的第一步就是明确这一目的。首先要做的是明确评估报告受众，这样才能根据其需求制定相应的评估计划。这个受众主要包括中央政府、地方政府、规划机构、国内外投资者、境内企业、经济学者等。确定受众以后，要进一步明确受众期望从此评估中获取的决策类型，是各级政府为了完善当地投资环境、促进招商引资；还是解释一定的经济现象，解决现实经济问题；还是为投资者选择最佳投资地点等。明确评估目的对于接下来选择所用指标和分析方法具有指导作用。

（二）确定指标体系

投资环境评估的关键在于指标体系的构建，它直接关系到评估的全面性及准确性。目前世界上不同机构所应用的评估方法指标可谓多种多样，比如世界经济论坛就基于对跨国公司的抽样提出了一套影响一国或一地区竞争力的广泛指标，世界银行公布的投资环境评估报告采用的指标体系也日趋完善。

一般来说现在比较常见的指标体系构建方法是对各因素及其所包含的子因素由上至下逐层进行分析，最后一层为具体的评价指标层。现今各机构所作的投资环境评估都基于复杂的指标体系，见附录二（商务部研究院跨国公司研究中心区域投资环境评估指标体系）。选择区域投资环境应遵循以下原则。

（1）重要性原则。在对投资环境进行评价时，要选取对其影响程度大的因子或指标。即若假设其他指标不变，以某一指标为解释变量，以所要评估的客观事物为被解释变量，进行回归分析，所得相关系数应显著。另外，重要性原则还要求根据经济情况的变化对指标进行适时的调整，包括权重的调整。

（2）可比性原则。这是指标系统的构建不仅要方便国际比较，还应该便于各个地区间对比，同时可以进行动态对比。这就要求考虑指标的历史延续性，同时考虑分析和预测的可能。因此，为了加强各个区域投资环境的可比性，最好选用范围和口径相对一致的相对指标和平均指标，并选用一些总量指标。

（3）系统性原则。投资环境本身就是一个复杂的有机整体，因此投资环境指标的选择也要具有系统性，指标和指标系统不应该是一个静止的绝对概念，而应是一个相对的、不断动态发展变化的概念。因此，在选择和确定具体指标来构建指标系统时，既要选择反映和衡量系统内部各个子系统发展状况的指标，又要包含反映各个系统相互协调以及系统外部的环境指标（如政策变量等）；既要有反映和描述投资环境系统状况的静态指标，又要有反映和衡量系统质量改善和素质提高的动态指标。同时，要不断对指标系统进行调整，比便适应动态发展变化的需要。

（4）独立性原则。指标应该能够独立反映一方面的问题，指标之间不应彼此重复或出现信息重叠。例如，若用GDP的增长率来衡量一个地区的经济活力，就没有必要再选择投资增长率等同类型指标了。这样才能保证指标体系的简洁实用。

（5）可操作性原则。投资环境系统评估指标应该具有实用性和可行性，指标数据的选择、获得、计算或换算，必须立足于现有统计年鉴或文献资料，并采取国际认可或国内通行的统计口径，指标的含义必须十分明确，便于有效地进行定量的分析和评估。

根据以上原则，参考权威机构所作评估的指标体系，可以根据此次评估的目的，制定相应的指标体系。

世界银行在2003年10月发布了《改善投资环境，提高城市竞争力：中国23个城市排名》报告，引起了各地广泛反响。这个报告所采用的指标体系包括以下十类：①基础设施（infrastructure）。具体评级指标和考核点即二级指标主要采用由于能源不足所导致的断电和企业运输中断所造成的成本损失占销售比例的这一指标进行评价。损失越大，投资环境的基础设施越差。②国内进入和退出限制（domestic entry and exit barriers）。二级指标分为，企业产品销售到其他省份的比例和企业剩余生产能力比例两个指标。企业产品销售到他省的比例越高，国内进入限制就越低，投资环境就越好。企业剩余生产能力原本主要用于调节生产成本和雇用劳动力的弹性，然而过大的剩余生产能力比例可以用来表明退出限制较大。③技能和技术存量（skills and technology endowment）。分解为员工在企业内受到正规培训、专业技术职工比例以及员工人均研发经费3个指标。④劳动力市场灵活度（labor market flexibility）。具体包括雇佣非长期职工比例和冗余职工比例两个指标。非长期职工的比例越高、冗余职工的比例越低，劳动力市场灵活度越好。⑤国际一体化程度（international integration）。分解为外资企业进入程度和外商合资（合作）企业占企业比例两个指标。外资企业的进入程度越高、外商合资（合作）企业占企业的比例越高，国际一体化程度就越强。⑥私营部门参与程度（private sector participation）。二级指标为国内私营企业的比例。⑦非正规付款（informal payments）。非正规付款采用送礼、行贿和处理日常事务的费用占销售收入的比例进行评价。⑧税收负担（tax burdens）。采用总税费（包括销售税、增殖税、所得税、资源税等）占销售收入的比例来衡量。⑨司法效率（court efficiency）。司法效率采用解决商务争端所需要耗费的时间进行评价。同时在评价中增加了企业管理人员与政府官员处理企业事务所耗费时间这一指标。与非正规付款共同构成对投资环境效率进行评价的两个指标。⑩融资渠道（finance）。分解为拥有正常贷款途径企业的比例、应用贸易信用企业的比例和贷款的非正常支出占贷款的比例3个指标。

（三）选择评估方法

本章第二节简要介绍了多种投资环境评估方法，在现如今的投资环境评估中，往往综合运用多种评估方法，最大限度全面的反映评估主体的状况。在选择评估方法时应按以下原则进行：

（1）充分考虑评估目的性。投资者和受资方进行投资环境分析的目的不尽相同，投资者的目的主要在于利润最大化，而受资方则往往更关注引进本地经济发展所需的资金和技术。在选择评估方法时，要明确分析立场，并从方法上保证立场角度的协调统一。

（2）系统性。这是由投资环境本身的特点决定的，也是指标体系的系统性所要求的。在综合运用各种投资方法时要注意定量分析与定性分析的结合，以及从宏观分析到微观分析的逻辑。各种方法应该互相补充，避免重复。

（3）动态发展性。这也是由投资环境本身的特点决定的，很多投资环境的重要指标，特别是软环境的相关指标变化程度，对于衡量投资环境优劣有重要影响，比如政策的变化，管理水平的发展等。在方法选择上，即要保证分析和评估方法具有一定的稳定性，又要在具体的因素分析上体现动态性。

（4）可行性。选择的评估方法要具有实际操作性，针对可以搜集到的数据，以及现有的统计分析技术，选择可行的评估方法。

（四）收集相关数据

世界银行2003年10月发布的《改善投资环境，提高城市竞争力：中国23个城市排名》报告所采用的数据主要来自两次调查。第一阶段调查由国家统计局企业调查总队（Enterprise Survey Organization（ESO）of the National Statistics Bureau（NBS）of China）发起，在中国五个主要城市进行，包括北京、天津、上海、广州以及成都。调查范围涉及五地1 500家公司，数据主要来自公司财务报表，各类公司章程，融资合同等。

第二阶段的调查始于2002年，调查范围更广泛，除了第一阶段调查的五个城市外还新增了18个城市，包括：本溪、大连、长春、哈尔滨、杭州、温州、深圳、江门、南昌、郑州、武汉、长沙、南京、贵阳、重庆、昆明、西安、兰州。共对23个城市的2 400家企业进行了调查，以获得所需数据。

在没有时间、人力、物力进行如此大规模的调查以获得一手数据时，普遍采用的方法是借鉴各类统计资料和参考文献。常用的次级数据来源包括：《中国经济年鉴》、《中国统计年鉴》等。

在选取数据时要注意的原则是确保数据的准确、全面、及时，并具有可操作性和可比性。

（五）数据分析对比

数据分析处理的方法技术性一般较强。本书只就指标权值的确定，雷达模型做一简单介绍。

目前最常用的权值确定方法是层次分析法（AHP）。即运用专家咨询法构造两两比较判断矩阵，求矩阵特征向量和特征根，并进行一致性检验，得出各指标的权重。专家组一般由投资领域的专家、高层管理人员等组成。权值确定后就可以进一步根据统计学的方法和技术进行综合评价。

商务部研究院跨国公司研究中心研究提出了区域投资环境评估的“雷达模型”。下图中半径刻度代表一个地区在某类投资环境因素上的优劣，越靠近原点得分越低，即该项指标越不令人满意。把每个元素指标联成线，所构成的几何图形就可以形象表现该地区的投资环境状况，并明显看出投资环境是否发展平衡。如下表所示，阴影区域就是某区域投资环境的几何表现。该模型形象具有一定的实用性，便于区域间横向比较，并有助于指导各级政府进行投资环境规划。

另外需要说明的是，根据评估目的说明所要解决的问题，可以灵活运用各种比较方法。比如在参考某一区域比较其他区域的投资环境时，可以把参考区域的相关指标运用到评估区域，假设评估区域若拥有这样的条件，将会发生什么样的变化，如北京若有广州的投资环境投资率将如何变化等等。比较分析的角度和方法可以根据需要灵活处理。

（六）形成评估报告

一般来说，评估报告应该包括以上各部的内容。其中最重要的是明确指标体系、说明分析方法。数据来源等可在附录中说明。评估报告也可以适当包括相关理论基础和方法基础的解释，但不宜过多，如果认为有必要，可以在附录文献中阐释。评估报告的写作应具备高度的实用性，方便阅读，并与评估目的紧密相关，明确比较分析的角度和方法，并列明明确结论。

三、投资环境评估报告的解读与应用

作出投资环境评估只是工作的开始，对于发展经济更重要的是如何应用这份评估报告促进当地投资环境完善，加速经济发展。一般来说，当权威机构发布了评估报告以后，当地政府应该组织人力物力对报告进行分析解读。这种解读一般来说包括以下几个部分。

首先是对理论背景的解读，涉及内容包括对于报告提及的概念，方法，理论以及指标含义等进行必要的解释，便于人们理解报告的内容和思路。其次是在报告涉及的数据对比中突出本地地位，可以将本地情况在每项内容中予以强调进行排位，以明确本地优势劣势所在。最后要根据以上情况作出政策建议，及针对报告中所指明的当地投资环境状况，提出相应的决策建议，对于政府来说，至此应该明确下阶段招商引资的重点和完善经济政策环境的关键所在，这些建议应该可以满足最初的评估目的，并与之呼应。