隐形的超买超卖线

隐形的超买超卖线

传统的技术分析观念认为指标波动，可以遵循某种历史规律反复循环，并且在这样的思考模式下，大胆假设KD指标和RSI指标，会在上升到80超买线的循环高点时回调下跌，相反地，会在下跌到20超卖线的循环低点时反弹上升。因此，正因为长久以来市场不断散播着这样的信息，于是股民们便萧规曹随认为，KD和RSI指标超买超卖线的运用应该就是这么一回事。

虽然，大部分股民对于技术指标超买超卖的认识已经定型了，认为超买超卖线就应该是两条固定的水平直线。但是，股民们对于这样的认知却又充满着矛盾，一方面刻意忽略股价走势与指标存在不规律波动的事实，另一方面却又长期忍受着技术指标“钝化”的困扰。因此，针对这些长期以来困扰股民的难题，笔者自1999年起开始改变自己的思维模式，根据自然界规律与不规律相互交替的现象，尝试思考既然我们无法以不变应万变，那么，超买超卖线是不是也可以像变色龙一样，随着股价环境的改变而不断改变呢？基于这种思维模式的改变，笔者在2000年便着手开发第二代的股票技术分析系统，在海峡两岸的股票交易市场上，把创新的“变动式超买超卖线”套用在传统技术指标上，并且，实地接受市场的验证与挑战。

如果读者们使用的股票分析软件中，没有“变动式超买超卖线”的功能设计，那么，你可以从网络上下载个股的开收盘数据之后，利用Excel试算表键入函数之后，自行绘制个股的“变动式超买超卖线”。

假设读者想绘制KD指标的“变动式超买超卖线”，第一个步骤便是先找出如前所述的“布林线”指标的公式如下：

Middle Band＝N天的平均线（N的一般参数为20）

D的参数一般＝1．96

接下来第二个步骤，请读者们将下载的个股数据或者%K与%D数值，贴附在如图4－1的Excel试算表内。如果事先已下载了%K与%D的数据，则可以省去计算%K与%D的步骤。图表中标题为MD的栏位代表计算Middle Band数值栏位，而由于Middle Band代表20天的平均线值，因此，第三个步骤请直接取用%K的数据，然后在H21栏位输入＝average（F2：F21）公式，并将其复制到H21以下的栏位中。

当读者们计算出Middle Band的数据之后，第四个步骤便是计算布林上限与布林下限的数值，因此，请把鼠标移至I21及J21空格，并且依据布林上限与布林下限的公式，分别输入相对应的函数。最后第五个步骤，利用Excel试算表的绘图功能，取用%K、%D、布林上限、布林下限的数值，便可以画出KD指标的“变动式超买超卖线”了。

长久以来，因为技术指标在高档或低档“钝化”的现象，往往让股民对技术指标渐渐失去了信任，KD指标明明已经涨升超过80了，行情怎么还是继续上升呢？它到底还要上升到哪里去？KD指标明明已经跌破20了，行情怎么还是继续下跌呢？它到底要下跌到哪里去（如图4－2所示）？读者们是不是也曾经感受到这方面的困扰，KD、RSI等等传统指标的波动规律，为什么跟坊间书籍描述的规则差异那么大呢？

图4－1　利用Excel试算表的函数与绘图功能，自行绘制指标的“变动式超买超卖线”

图4－2　KD指标在A和B两个区域出现“钝化”的现象，行情虽然持续上升，但是传统超买超卖线的作用几乎已荡然无存

为什么股民们逐渐对于传统超买超卖法则感到困惑？主要的原因在于股民只知其一不知其二，不知道指标存在着另外一种没有规律的节奏。正因为股民们对于传统超买超卖法则的运用，长久以来只用对了一半，所以，当股民们有意借由传统KD、RSI指标规范行情的超买超卖范围时，往往会有力不从心的挫折感。然而，当笔者发表了指标波动具有稳定和混乱两种模式之后，市场上部分有心的股民们才猛然惊觉，原来技术指标除了固定的超买超卖线之外，另外还隐藏着两条股民肉眼看不见的、隐形的“变动式超买超卖线”。

过去几年以来，“变动式超买超卖线”始终是笔者私人的操盘利器并未对外公开，因此，当KD、RSI指标进行不规律混乱波动时，往往只有笔者自己看得见它。然而自本章开始，笔者将把这一副特殊的显像眼镜送给大家，当我们把两条隐形的“变动式超买超卖线”，套用在传统的KD、RSI指标上时，立刻可以让传统指标“钝化”的盲点现出原形。当读者们戴上这一副特殊的显像眼镜之后，将会惊讶发现原来这两条“变动式超买超卖线”，早就存在于技术指标当中，只是过去大家的眼睛都看不见而已。

从图4－3可以看到股价在A点位置时，KD指标的K值已经下跌13左右，K值下跌到20超卖线时股价并未出现反弹，依据过去技术分析法则的惯例，指标已经出现“钝化”并且失去参考意义。但是，“变动式超卖线”在A区域13．6的位置，适时伸出援手捧住了K值，提醒股民该处是低档抢反弹的好机会。再看看B区域的状况，K值下跌到22左右便掉头向上回升，由于指标并未触及20超卖线，在一般情况下，股民们不可能会在此区域买进股票。然而，幸亏“变动式超卖线”在此暗中伸出援手，股民们才有机会捕捉得到这一波行情的小低点。

图表中C区域的表现更是令人刮目相看，原本KD指标早已经出现“钝化”并且失去参考意义了，过去当指标发生这种现象时，股民们总是无可奈何不知道该从何下手，最后，多半只好选择袖手旁观，等待行情回归正常时再重新进场。但是，读者们在C区域可以看到，“变动式超买线”有如天兵天将下凡来相助一般，适时伸出一只如来手掌来压着K值，由于这一记神来之手，让原本彷徨无助的股民，逮到一次难能可贵狙击股价的机会。读者们可别小看了这一招泰山压顶似的卖出信号，它可是解救股民逃过了一次回调20%的灾难。

图4－3　在A、B、C三个区域中，当传统超买超卖线无法掌握指标曲线时，“变动式超买超卖线”却能够适时发挥辅助的功能

读者们是否有眼睛为之一亮的感觉呢！“变动式超买超卖线”简直就像行侠仗义的黄飞鸿，总是可以在股民最需要帮助的时候适时伸出援手。读者们应该感到很惊讶，原来超买超卖线背后的真相是如此，为什么过去没有人告诉大家市场上有这一种秘密武器？如果读者们早知道有这种独门的暗器，便可以少吃好几年指标“钝化”的暗亏了。

一般股民不仅对于指标在高低档“钝化”感到困扰，对于指标尚未抵达超买超卖线就掉头转向的情形，同样也是一件令股民感到头疼的事情。读者们是不是曾经碰到过KD、RSI指标，在上升尚未触及80超买线时便掉头下跌；或者是KD、RSI指标，在下降尚未触及20超卖线时便掉头上升的情形呢？过去，股民们面对技术指标如此无厘头的波动，总是束手无策只能坐以待毙，不过，现在真相终于大白了，KD、RSI指标为什么会在上升到73时，无缘无故掉头下跌？为什么在下跌到24时又会无缘无故掉头上升呢？原来，指标碰触到两条大家肉眼看不见的“变动式超买超卖线”。

在图4－4中RSI指标在下跌到29附近就掉头反转向上，由于指标尚未抵达20超卖线的位置，因此在一般情况下，股民们不可能会在此区域进行任何动作。然而从图表中的A区域可以明显看到，“变动式超卖线”却可以捕捉到这类型不规律的反转低点。请读者们对照一下图表上方的K线走势，如果没有“变动式超卖线”适时出现并顶住RSI指标，如此令人垂涎三尺的买进点，便会在光天化日从你的眼皮底下溜走。

再看看图4－5的例子，KD指标在A区域上升到77的位置，由于当时指标并未触及80超买线，因此，股民们无从得知应该在A区域卖出股票。但是，读者们从图表中却可以很清楚看到，如果依据传统超买超卖法则，当时这部车子上头的所有乘客，似乎全部处于昏昏欲睡的状态。然而，“变动式超买线”却可以在数值77的尴尬位置，有如埋伏的民警一般神不知鬼不觉，一把就抓住小偷准备扒窃的手，当股价在A区域形成高点之际，大部分的股民都还搞不清楚到底发生了什么事。

图4－4　“变动式超卖线”在29的尴尬位置，成功捕捉到RSI指标的低点

图4－5　“变动式超买线”在数值77的尴尬位置，成功捕捉到KD指标的高点

“变动式超买超卖线”救援性、机动性的特色，往往可以发挥神来之笔或者天降神兵的作用。在上述几个例子当中，读者们一定印象非常深刻。试想，如果股民们在操作股票的过程中，缺少“变动式超买超卖线”从旁守护的话，可以想象，读者们必定将不断与幸运之神擦身而过。

笔者除了将“变动式超买超卖线”，运用在传统的KD和RSI指标，让这两个指标更趋于完美之外，对于传统的MACD指标和其他特色指标，笔者也是一体适用。例如，一般股民对于MACD指标的用法，大都是观察它的DIF曲线交叉MACD曲线的信号，但是，读者们可能从来都没有听过，MACD也可以观察它的超买与超卖范围呢？没错，读者们如果根据图4－1Excel试算表的操作步骤导入DIF的数据，便可以绘制出MACD指标的“变动式超买超卖线”。过去，读者们对于MACD指标的运用，可能早已经熟悉得不能再熟悉了，但是，当你听完上述这一段描述之后，是否有种大梦初醒的感觉，原来MACD指标还有这种未公开的绝活。当然，如果你愿意深入了解它之后，你将会发现自己技术分析的功底，在不知不觉中已经更上一层楼了。

请看看图4－6的A点位置，如果读者们没有戴上“变动式超买超卖线”的显像眼镜，单凭传统MACD指标的曲线，你怎么可能会知道A位置是一个低点呢？请再看看图表中B和C的区域，依据股民们过去的经验，你可能会等待DIF向下交叉MACD的时候才卖出股票，结果呢？太糟糕了！你将会刚好卖在股价回调的最低点。但是，如果能让“变动式超买线”助你一臂之力，那么，在DIF尚未向下交叉MACD之前，你却可以很幸运地在B和C两个位置，比别人提前3～4天在高价获利了结。

图4－6　当传统MACD指标套用上“变动式超买超卖线”时，股民们仿佛多了一双眼睛，可以透视别人看不见的指标盲点