城市基础设施项目中利益均衡的必要性

6.2.1　城市基础设施PPP项目中利益均衡的必要性

基于激励机制，如利益相关者利益得到了合理的分配，就可以保证利益相关者自愿为PPP项目总体目标的实现投入资源，产生积极合作的意愿，从而可以在一定程度上避免利益相关者由于利益不均衡所产生的矛盾和冲突，有损PPP项目的成功建设实施。PPP项目的执行过程是利益相关者之间利益冲突、协调和分配的过程，因此基础设施PPP项目核心利益相关者之间的利益均衡对项目总体目标的实现有着十分重要的意义。

以下借助囚徒困境博弈模型，对PPP项目利益冲突进行分析。设双方积极合作收益为3，一方积极合作而自己消极合作可得到的收益为4，一方消极合作而自己积极合作得到的利益为1，双方消极合作的损失为2。用下面的支付矩阵加以说明:

表6.1囚徒困境博弈

从支付矩阵可知，［3，3］决策集所对应的策略是政府部门和私人投资者都采取积极合作的行为，即［积极合作，积极合作］。显然，［积极合作，积极合作］是公私双方具有同样的积极合作的行为，结果能够达到Pareto最优。

在经济学的解释中，要避免表6.1中［2，2］均衡这一低效率结果的途径主要有两个:

第一，根据博弈理论中的“无名氏定理”^[1]可知，在无限次重复博弈的情况下，纯策略均衡是能够达到帕累托最优均衡解的，即如果博弈双方有足够耐心将博弈无限重复下去，那么博弈双方将会更加看重长期利益的实现，从而选择从长远看对自身更为有利的博弈结果［3，3］。

第二，通过博弈双方之间的相互信任关系，使得博弈双方更加注重长期利益，从而能够保证双方自愿协调、约束和简化各自的行为目标，利用博弈双方积极合作的行为获取额外报酬，以此避免了低效率均衡的产生，所得的报酬要高于其他所有类型的报酬，即所谓的Pareto最优。

显然为避免低效率均衡点，必须重视双方的利益协调，着眼于长期利益，形成良好的合作伙伴关系。PPP融资模式既包括了所有权层面的利益相关者，也包括了所有权与经营权相分离层面的利益相关者，还包括了社会关系层面的利益主体。PPP融资模式的优势在于，能够使各合作参与方各展所长，最大限度地发挥其优势，从而最大化项目的整体利益。PPP项目利益相关者的最终利益取决于各参与方的共同付出，但是其利益目标并非完全一致，因此在整个项目实施过程中也存在多方利益均衡的问题。只有政府部门和私人投资者之间能够形成相互合作的机制，才能使合作各方共同努力完成PPP项目的总体目标。在保证PPP项目总体利益最大化的目标下，合理保障PPP项目各利益相关者的单方利益，尽可能减少各利益相关者自身利益的偏离程度，即尽可能减少图6.1中的角γ的度数。

图6.1　PPP项目整体利益与各利益相关者单方利益示意图

（1）协调利益关系，保证目标完成

各利益相关者实际上已形成一个PPP项目的临时组织，各方需要协调一致地完成项目既定目标，但他们有各自不同的期望与需要。政府部门的社会经济目标是设给社会带来最大的社会收益；私人投资者追求的是寻求良好的投资报酬，在这种情况下，唯有各利益相关者之间形成良好的合作机制，互相合作，努力实现整体收益的最大化，才能实现“帕累托”最优，即社会效益最大化，也实现了与其单独行动相比更加有利的结果。

因此，协调好各利益相关者的利益关系，明确各自的任务、工作范围、责权利关系以及行为准则等，建立良好的管理模式，以来保障项目顺利完成。

（2）理清利益关系，规避项目风险

PPP项目风险来源于项目本身组织结构的复杂性，PPP融资模式是一种多方利益博弈的结果，必须合理PPP项目风险使项目资源得以优化。

PPP项目融资模式中，政府部门希望利用各方资源有效地实现其经济价值，而私人投资者则期望自己能够得到的投资报酬与其承担的风险相对应。PPP项目融资模式的基本原理就是为了减轻政府的财政压力引入民营资本，将风险有效地转移到私人投资者身上，私人投资者也可将部分风险转移到纳税人身上，因此，风险分担模式应该建立在理清各利益相关者利益关系的基础上。

（3）合理的利益分配，能够有效地激励PPP项目各利益相关者

PPP项目各利益相关者有着各自不同的需求、行为、动机和目标，假设利益分配合理，无须外在强制力约束，各方会自觉自愿地实施有利于项目总体目标实现的行动。此外，建立了合理的利益分配方案，相互间树立起互赢观念，以互利为基础，可保证PPP项目的长久稳定性。

综上所述，理清利益关系对整个项目成功建设实施是关键所在，应该按照组织协同效应，平衡好各方利益，以保证项目顺利实施及项目总体收益的最大化，提高PPP项目的绩效。