来宾模式及其实践经验

有效吸纳境外资金：来宾模式及其实践经验

冯柳江

党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》着重提出，为了实现国民经济布局的战略调整，国家要实施西部大开发战略，发展有比较优势的产业和技术先进的企业，促进产业结构优化升级。中央的这一决策是十分正确的。作为西部地区的一个省区，我们广西应该抓住机遇，积极配合中央的大动作，谋求改革发展的新突破。而发展优势产业和技术先进企业必须有相当数量的资金，国家又不可能无限制地倾斜支持我们，这就需要拓宽融资渠道，有效地吸纳境外资金。在这一点上，来宾电厂B厂建设采用BOT投资方式的成功实践给我们提供了可资借鉴的经验。在学习贯彻党的十五届四中全会精神，推进国有企业改革发展之际，回顾构建来宾模式的实践，总结经验，显然是十分有益的。

（一）来宾B项目的特点和运作方式

BOT是英文“建设—运营—移交”的缩写。其要义是：投资人通过契约方式从政府手中获得项目的特许权，对该项目进行投资、建设、运营、维护，特许期满后，将项目设施无偿移交给政府。BOT是私人资本参与国家基础设施建设的实现方式，它是国际上比较流行并已在一些国家特别是发展中国家发展基础设施成功运用的一种投资方式。来宾电厂B厂是广西多年争取上马的项目。1988年被国家批准立项后，由于建设资金不落实，迟迟不能开工。“八五”时期，自治区政府抓住机遇，获得国家计委大力支持，并于1995年被纳入国家第一个BOT试点项目。来宾B项目引起众多境外投资人的兴趣和广泛关注，有6家公司（或联合体）递交了投标书。最终被授予特许权的是法国电力国际/通用电气—阿尔斯通联合体。来宾B项目总投资为6.16亿美元，通过项目融资方式筹措，由法国、英国银行牵头组成的19家银团联合承贷。来宾电厂B厂项目从1995年5月国家计委批准至1997年9月电厂开工建设，仅用了2年4个月时间，在这么短的时间内完成这么大项目的对外招商引资工作，这在国内同类利用外资项目中是没有先例的，在国际上也是不多见的。目前，来宾电厂B厂正在抓紧施工建设，今年9月1号机组投入试生产。2号机组预计将在12月投入试生产。该项目的成功实施既缓解了广西近50亿元的资金压力，启动了亟待上马的项目，同时由于资金压力的缓和，广西可借以启动和加快以往不得不等待的其他一些关键项目进程，又培养锻炼了一批人才，提升了广西在海内外的形象，扩大了广西海外的知名度。

（二）来宾模式的主要经验

来宾B项目的成功实践，为我区对外招商引资工作积累了许多宝贵经验。主要有以下若干方面。

（1）运用竞争性原则和策略，开展招商引资工作。以往在外商投资于基础设施项目中大多采用协商谈判方式进行招商引资。从实践看，采用这种方式盲目性大、成功率低、扯皮较多、进展慢、项目成本难控制、回报率要求较高，问题较多。来宾B项目是我国电力行业三资项目中首次采用国际通行的竞争性招标方式选择境外投资人，改变以往在外商投资项目中采用协商谈判方式选择投资人的做法。来宾B项目的实践证明，运用竞争性策略招商引资具有高效、经济、公平的特点。第一，给予所有合格的潜在投资人参与项目的机会，我方可从中选择最具有竞争力的投资人；第二，由于竞争激烈，我方可获得更有利的条件；第三，增加透明度，净化整个招商引资过程，减少了徇私舞弊和腐败的可能；第四，招商引资程序紧凑有序，既缩短了前期工作时间，又相应减少前期费用；第五，我方可以争取更有利、更主动的谈判地位，这使得在谈判中扯皮较少。从而为广西今后类似项目的招商引资工作积累了经验。

（2）设置和规范了项目参与人的履约保证机制。来宾B项目全过程均设置和规范了项目参与人的履约保证机制。投标人须缴纳1000万美元的投标保证金，促使其遵守招标规则，投资人还须缴纳3000万美元的履约保证金，以促使其履行责任和义务。投资人还须缴纳1500万美元的运营维护保证金，以促使其履行运营维护义务。保证中方的利益，保障了项目的顺利实施。

（3）重视和遵守国际惯例。在国际性商务活动中重视和遵守国际惯例，有利于增加项目对外商的吸引力，降低项目参与人的风险及预期成本，加快项目的进程。为了使来宾B项目操作符合国际惯例，自治区人民政府聘请了中外法律、财务及技术专家作为项目顾问参与招商引资全过程。项目参与人根据国际惯例合理分摊风险。招商引资程序紧凑严谨，操作规范有序。项目合同框架结构合理、规范、严谨。招标文件资料翔实，考虑全面，符合国际惯例。

（4）坚持谁投资、谁受益、谁承担风险的原则，走出固定回报率的误区。来宾B项目引进了竞争机制，让投标人就上网电价进行竞争，中方不与投标人在回报率高低上讨价还价，改变了以往在其他利用外资投资与基础设施项目中先确定回报率，并由成本加上固定回报率确定收费价格的做法。如果外商加强管理，降低成本，则可获得比预期还高的回报率，否则会达不到预期回报率。从而，较好地体现了谁投资、谁受益、谁承担风险的原则。

（5）政府的重视及强有力的支持。招商引资工作是一个涉及方方面面的复杂的系统工程，政府的重视及支持是其成功与否的关键因素。来宾B项目伊始就得到了国家有关部门的密切关注和强有力的支持，解除和减轻了投资人的担心和顾虑，提高了项目的可信度及中方签约人的资信等级。自治区政府也对该项目十分重视，出具了关于政府支持要点的文书。中央政府和自治区政府的强有力支持，增强了投资人的信心。

（6）规范项目融资的方式和行为。在我国现阶段，由于对项目融资的经验和认识不足，国内一些地方和部门在对外招商引资过程中承担过多的风险和责任。来宾B项目采用项目融资方式筹措资金，在项目融资过程中，严格遵守国家有关法规，国内金融机构和非金融机构没有提供任何形式的融资担保，政府为项目出具的支持函也没有改变项目融资的性质。此外，为降低融资难度，中方还采取了重视贷款人权利的策略，注意保护贷款人的利益，促使贷款人提前介入项目，保证融资的顺利，为整个项目的成功奠定了基础。

来宾B项目还坚持平等互利原则，合理分摊项目风险；设立专门招商引资机构，实行职业化管理，从而，保证了项目的成功。

（本文刊登于《广西日报》学习与实践版，1999年12月6日）