实施有效的全程监控

6.5.4　实施有效的全程监控

世界银行资深专家、原经合组织私营养老金工作小组主席理查德·赫因茨（Richard Hinz）曾任职美国劳工部，通过参与企业年金监管的实践，他将企业年金信息披露与报告的执法工作上升到监管理论的高度来认识，原创性地提出了“监控”的概念，将企业年金监控视为监管的基本要素之一。

赫因茨认为，“监控活动是通过信息收集，使监管者能够在其权限范围内跟踪养老基金的状况和行为。监控通常采取向监管者提交定期报告的方式，从而使监管者有规律地获取必要的信息，此外，监控也包括一系列其他的报告要求或更为积极的信息收集方式。监控活动的共同功能是提供信息，这些信息或披露要么成为监管者做出判断或采取行动的依据，要么使养老基金的运作更加透明。监控活动的潜在使用者和受众包括监管者和基金成员。”⁽⁵⁵⁾监管者甚至可以定期到现场搜集所需信息，也可以借助信息媒介，或是与其他监管者展开交流沟通来获取信息，从而使监控发挥主动的功能。

赫因茨对监控活动的内容、执行方法进行的全面阐述，既可视作美国劳工部关于信息披露工作的最好总结，又可视作国际上其他国家信息披露工作经验的精要概括，以此审视我国企业年金信息披露工作，可以站在新的高度去加以落实。

我国企业年金的监控一直是一个薄弱环节，在有些方面甚至缺位。2004年之前，对企业年金基金投资运营没有制定信息披露制度，各地、各企业的企业年金财务状况不明朗。社保专家郑秉文教授指出：“各地的资产分布情况没有准确的官方统计资料，甚至常常是一个‘商业秘密’，就连中央主管部门也难以定期发布权威性的信息统计。”⁽⁵⁶⁾当下正是我国企业年金由原来的监管不力到实施全面监控的过渡时期。长期以来，国内很多专家学者在论及企业年金监管时，强调需建立整套严格科学的信息披露制度，真实、准确、充分、及时的信息披露有利于监管工作的开展。专家学者的建议是合理的，问题在于制度的建立不能只停留在拟定文件的阶段，而要依靠监管机构得力的措施和有效的工作去实现。

在美国，根据《雇员退休收入保障法》与《税收法》的相关规定，企业年金计划的信息披露涉及一系列的书面文件和报表。计划管理人需向计划参与者和受益人提供计划简介书、重大修改的说明以及年度报告说明。企业年金计划参与者的养老金待遇及权益的披露则通过既得受益权的养老金报表、养老金价值和支付方式的通知说明等来完成。国家税务局要求呈交有关养老金计划税收优惠、税收处罚（违反交易规定）、筹资标准等通知和报表。DB型计划还涉及养老金待遇保障公司的保费报表、筹资不足的通知以及计划的通知和报表。由于5500表涵盖关于美国企业年金计划的财务、精算、参与人数、服务机构或个人以及计划受托人等情况的详细信息，向政府部门呈交的企业年金计划年度报告、向公司呈交的DB型计划年度报告以及向税务局呈交的税收优惠型养老金计划免税报表均可通过呈交5500表实施。

真实、充分的信息披露有助于企业年金计划各方参与主体间实现沟通和协调，并为企业年金的合法合规运作提供保障。2007年3月底，原劳动和社会保障部有关负责人表示，我国企业年金信息披露制度正在研究制定的过程中。在此建议我国企业年金监管机构尤其是人力资源和社会保障部，吸纳国际企业年金监控的理念和美国劳工部的经验，加快企业年金信息披露制度的建设与实施。例如，设计适合我国企业年金法规和运营实际的标准化信息披露报表、积极组建全国范围内企业年金信息中心、将信息报告工作与现场检查工作相结合、按年度发布权威性的信息等，通过有效实施企业年金监控，促进我国企业年金信息披露制度化。

【注释】

(1)李连友.企业年金基金运行论［M］.长沙：湖南大学出版社，2006年版，第17页.

(2)菲奥纳.养老金管理：国际经验和教训对中国养老金改革的借鉴［M］∥中国社会保障论坛.中国社会保障论坛首届年会文献.北京：中国劳动社会保障出版社，2007年版，第128页.

(3)何平.中国企业年金财税政策与运行［R］.北京大学中国保险与社会保障研究中心第二次双周讨论会，2004年3月.

(4)何平.我国企业年金发展现状与评价［N］.中国劳动保障报，2002年9月5日.

(5)鑫平.企业年金近500亿，基金股票投资比重刚过1%［N］.中国证券报，2004年9月13日.

(6)http://www.clssn.com/ldbzbpaper/28552.shtml.

(7)安丽芬.企业年金投资成绩单：21家管理人整体亏0.95%［N］.21世纪经济报道，2012年5月22日.

(8)http://www.nffund.com/main/yljj/gynfnj/ywjs/.

(9)易非.博时基金企业年金管理取得良好绩效［N］.中国证券报，2008年9月18日.

(10)江沂.博时基金总裁助理刘东：弱市更需个性化营销［N］.中国证券报，2012年09月17日.

(11)罗克关.招商银行发力企业年金，持续推动二次转型［N］.证券时报，2012年6月15日.

(12)http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab40/i209399.htm.

(13)崔少敏，等.企业年金发展研究［M］.北京：中国财政经济出版社，2007年版，第45页.

(14)成思危.虚拟经济与金融制度创新［M］∥成思危.成思危论金融改革.北京：中国人民大学出版社，2006年版，第63页.

(15)易非.南方基金：企业年金投资业绩行业领先［N］.中国证券报，2009年12月11日.

(16)易非.南方基金斩获中国出版集团企业年金业务大单［N］.中国证券报，2010年5月28日.

(17)http://www.cnpension.net/index_lm/2010－04－21/news1271809365d1120377.html.

(18)安丽芬.企业年金投资成绩整体负收益 广发基金亏幅最大［N］.21世纪经济报道，2012年5月23日.

(19)李晓鹏.企业年金正在走向成熟［N］.中国劳动保障报，2012年6月12日.

(20)胡金华.千万企业年金投资一年亏损7%［N］.华夏时报，2012年2月27日.

(21)http://finance.people.com.cn/fund/GB/17909237.html.

(22)安丽芬.企业年金投资成绩整体负收益广发基金亏幅最大［N］.21世纪经济报道，2012年5月23日.

(23)苏文龙.五家养老保险公司年报观察：国寿长江太平净亏损5.99亿［N］.证券日报，2012年5月10日.

(24)方丽.基金公司操盘企业年金收益最丰［N］.证券时报，2009年8月6日.

(25)方丽.基金管理企业年金一季度收益0.3%［N］.证券时报，2010年5月10日.

(26)黄蕾.上半年企业年金收益率扭亏 投资渠道有望扩大［N］.上海证券报，2012年9月11日.

(27)曹凯，沈洋.我国企业年金今年有望突破1 300亿元［N］.新华网，2007年11月22日.

(28)http://www.chinaamc.com/portal/cn/hxxc/2010yljlt/index.htm.

(29)http://cn.reuters.com/article/chinaNews/idCNnCN171005920110330.

(30)黄蕾.上半年企业年金收益率扭亏投资渠道有望扩大［N］.上海证券报，2012年9月11日.

(31)安布罗吉奥·里纳尔迪.私营养老金的规范和监管［M］//孙建勇.养老金规范和监管.北京：中国发展出版社，2007年版，第1页.

(32)孙建勇.企业年金管理指引［M］.北京：中国财政经济出版社，2004年版，第29页.

(33)http://news.xinhuanet.com/legal/2007－01/31/content_5677187.html.

(34)郑秉文.中国企业年金的治理危机及其出路［J］.中国人口科学，2006年第6期，第9页.

(35)陈芳.劳动保障部明确企业年金模糊地带［N］.21世纪经济报道，2006年9月18日.

(36)http://finance.people.com.cn/GB/1040/4106528.html.

(37)李隽琼.22家央企年金方案获批，国内企业年金规模达1 400亿［N］.北京晨报，2008年3月24日.

(38)黄苗，商文.企业年金首批“管家”调整，新华人寿资格审核被缓［N］.上海证券报，2008年8月6日.

(39)贺强，陈鹏.中国企业年金问题分析［J］.价格理论与实践，2008年第8期，第75页.

(40)张玲.深圳公布企业年金业务移交及投资情况［N］.http:∥www.sznews.com，2009年8月24日.

(41)王海玉.明年底社保经办机构和企业不再自管，企业年金称交专业机构打理［N］.楚天都市报，2009年12月9日.

(42)李艳培，湖北省企业年金今年收益率4.65%［N］.长江日报，2009年12月11日.

(43)林羿.美国企业年金的监督与管理［M］.北京：中国财政经济出版社，2006年版，第105～106页.

(44)罗吉奥·里纳尔迪.私营养老金的规范和监管［M］//孙建勇，等.养老金规范与监管.北京：中国发展出版社，2007年版，第9页.

(45)Government Accountability Office.Social Security：Capital Markets and Educational Issues Associated With Individual Accounts，http://www.gao.gov/cgibin/getrpt？GAO/GGD－99－115，June 1999，P56.

(46)［美］罗格，等.养老金计划管理［M］.林义，等译.北京：中国劳动社会保障出版社，2003年版，第21页.

(47)根据经合组织的定义，金融教育是指这样的一种过程，金融消费者或投资者通过信息、指示、客观的建议，提升对金融产品和概念的理解；提升相关技能和信心，更好地认识金融风险和机遇，从而作出明智的选择；知道从何处寻求帮助；采取其他的有效措施改进他们的金融福利状态.

(48)杜志鑫.博时基金打造网上年金国民教育平台［N］.《证券时报》，2011年3月1日.

(49)http://www.dol.gov/ebsa/aboutebsa/history.html.

(50)林羿.美国企业养老金的监督与管理［M］.北京：中国财政经济出版社，2006年版，第19页.

(51)何平.发展企业年金政策研究［M］//中国养老金网.中国企业年金规范与发展.北京：中华工商联合出版社，2007年版，第30页.

(52)崔少敏，等.企业年金发展研究［M］.北京：中国财政经济出版社，2007年版，第25页.

(53)www.molss.gov.cn/gb/jgxx/jgyzz.htm.

(54)www.mohrss.gov.cn/index.html.

(55)查德·赫因茨.养老金的监管：理论与实践［M］//孙建勇.养老金规范与监管.北京：中国发展出版社，2007年版，第66页.

(56)郑秉文.中国企业年金的治理危机及其出路［J］.中国人口科学，2006年第6期，第8页.