线与均线的位置关系

　　既然在K线上设置了那么多根均线，肯定在研究趋势演变的时候将有着很重要的作用。本章主要研讨K线走势与这些均价线之间的关系，探究均线对股价走势的多方面影响，为投资者的操作提供参考。

一、有序排列下的助涨助跌性

　　不管在哪种周期时段的K线图上，一旦均线形成多头排列或空头排列，也只有形成这种排列时，价格才有望形成单边上涨或单边下跌走势，而且延续的时间会较长。均线呈现有序排列(既包括多头排列也包括空头排列)的过程中，将出现短期均线穿越长期均线的情况，上穿称为“金叉”，下穿则称为“死叉”。有序化的排列将首先出现在5、10、20均线的短期系统中，这种排列预示着将有一小波“短期”行情(多头排列对应上涨行情，空头排列对应下跌行情，下同)出现，三条均线越是发散，行情的力度越大；一旦20与60线形成角度偏大的有序排列的话，预示着将有一波“中级”行情出现；如果所有均线均构成彼此角度较大的有序排列的话，一波“大”行情就近在眼前或已经展开了。这里的“短期”、“中级”和“大”行情，可以用于包括分钟线在内的所有时段的K线系统中，譬如如果周线上出现“中级”行情的排列的话，那行情持续的时间就起码在6个月甚至更长，而如果出现在15分钟线里面的话，那就只能持续三四天甚至更短的时间。

　　有序排列的均线，特别是与水平方向所成的角度偏大、发散度也较大的均线系统，对股价的运行将起到非常重要的作用，其中首当其冲的便是其助涨、助跌性。在多头排列中，均线将有助于价格的上涨，空头排列中则会支持价格下跌。关于这一点，在任何时段的K线上都体现得淋漓尽致，其本质就是第一卷中研讨的弹性碰撞现象，每当股价反向运行到角度偏大或者很长时间没有相遇过的均线时，都有很大机会与之发生碰撞而获得反向能量，促使价格进一步朝着原来的方向运行。只有当碰撞次数增多，或者均线角度趋缓的时候，“碰撞壁”的能量才会消耗殆尽，再也无法通过碰撞向K线提供反向能量，此时该均线才会丧失助涨或助跌的功能而被K线收复。

　　在理解均线的助涨、助跌性时需要注意的是，K线在现行运行趋势因能量不足而受阻或者无力继续前行的时候，究竟是主动朝着均线运行寻求帮助还是被动地等待均线的上行来提供支持，这两种情况对系统来说获得的能量不一样，前者由于主动撞向某条均线可以获得更高的反向能量，促使其继续前行，而后者获得的能量则会少得多，且此时均线上行靠近K线时如果角度已经很平缓，则几乎无法向系统提供能量了。

　　图2-4所示为2010年7月28日至12月16日江西水泥(000789)的日线图，这就是通过弹性碰撞获得均线支持的典型例子。

图2-4　均线的助涨作用

　　江西水泥8月20日放量站上120日线价位，随后在5日线的助涨下上行，在此期间各短期均线纷纷与120日线发生金叉，5、10、20、60日线逐步形成多头排列，支持股价向着有利于多头的方向推进。9月中旬到11月初，短期均线几乎与水平方向平行，失去了助涨作用，只能主动向下寻求60日线的支持并与之发生弹性碰撞，但反弹到10元上方时股价仍然受阻，说明系统能量不足，于是利用11月中旬开始大盘走坏的时机，主动下行寻找周期更长的均线的支持，于11月23日和24日抵达更下方的120和250日线位置，两条长期均线交汇于此，且完全符合弹性碰撞条件，结果二者发生了比较强的间隔式弹性碰撞，均线通过碰撞向系统提供了强大的反向能量，促使系统立即转向，走出了连续上涨行情。

　　图2-5所示为2010年上半年云南铜业(000878)的日线图。第一波下跌由5日线助跌，随后碰到了理论上具有强支撑作用的250日线(年线)，股价沿着年线方向出现宽幅震荡走势，系统缺乏继续下跌的能量，诸多均线进入缠绕状态，股价缺乏方向感而呈现典型的热涨落特征，似有跌不下去的感觉。随后在3月1日突发消息的影响下以涨停板报收，主动反弹去碰撞不断下行的60日线，立即获得了强大的反向碰撞能量，迅速回到年线之下；3月下旬到4月中旬再次反弹到120日线，并与之发生触摸式弹性碰撞，再次获得强大的反向碰撞能量，股价迅速表现出快速下行的走势，并一次性将包括年线在内的所有短、中、长期均线全部跌破，随后各大均线开始重排，不久后便全部呈现出空头排列的形态，这就是均线助跌的典型表现。

图2-5　均线的助跌作用

　　可见，当均线呈现非常有序的排列时，尤其是均线之间非常发散时，很容易与K线发生弹性碰撞而起到助涨或助跌的作用，碰撞角度越大，被弹回去的概率就越高，碰撞的实质是为股价维持原有趋势提供能量补给，这就是均线与K线之间排他性的体现。实际上，在多头排列的情况下，系统的能量处于逐渐增加之中，股价运行于良好的上升通道，在没有明显负能量的情况下，本身就难以偏离轨道，而均线往往就属于其上升通道的下轨线，一旦股价运行到这些地方时，惯性定律决定了其必须赶快回到原有通道内，继续其运行趋势。这与各大均线处于空头排列情况下的下降通道运行，道理完全一样。

　　需要注意的是，K线与均线发生弹性碰撞而改变运动方向，由下跌转为上涨或由上涨转为下跌，充分说明均线为K线提供了强大的能量，更说明均线本身蕴藏有能量。均线的能量随时间而积累，这个时间是指K线离开它的时间；均线所含能量的大小，取决于其本身形态及位置：斜率越大能量越大，均线之间的间距越大能量越大。因此，K线与均线之间每相碰一次，均线的能量将丧失一部分，除非再次经过长时间的积累，不然频繁的碰撞将使均线无法继续提供反向能量，促使其不再具有该功效，于是K线将逐渐将其俘获甚至一举跌破该均线。

二、无序排列下对价格的相吸性

　　除了排他性之外，均线对K线(即股价)还具有相吸性。也就是说，均线还会表现出将股价引向自身运行的特性，这种特性往往出现在两种情况下：一是出现均线的发散度太大而处于同周期K线内的历史最大时期的时候；二是出现在均线处于十分杂乱的无序排列但均线之间间距较大的时候。

　　我们已经知道，均线的有序化排列代表着股价运行于特定的通道内，基于惯性定律的要求，本身就不会轻易改变运行趋势，但如果通道运行时间过长，后续能量已经无法跟上，则原有轨道便已经无法继续维持，出现变轨转势将不可避免，于是价格就会被均线按照由小至大的顺序逐个吸引过去，最终让所有均线重新归一化，即趋于一致，从而完成又一次市场持股成本的一致化过程。

　　当均线处于混乱状态的时候，代表着不同时长内持股成本的各大均线不再都处于股价的同一方，即有的时段内的成本高于股价而处于盈利状态，有的则处于亏损状态，而对投资者而言，持股处于盈利状态时随时都会显现卖出的冲动，而处于亏损状态时则往往具有惜售的心理，因此，随着盈利者的抛出，股价也会逐步向着下方运行而主动靠向某些均线，随后与下方均线发生弹性碰撞获得少许反弹能量后向上运行，再与上方均线发生弹性碰撞向下运行，就在这种不断碰撞中完成各大均线的归一化过程。

　　图2-6所示为沪深300指数2009年8月3日至2010年4月19日的日线图，图中的左侧与右侧便属于除250日线之外典型的均线混乱状态。从图中可以看出，指数见顶回落后，短期均线呈现空头排列并分别与60日线发生死叉，进入混乱排列状态，此时均线对价格的相吸性便开始体现，吸引的同时又会发生弹性碰撞，使得指数的运行出现上下两难的尴尬局面，只好在其间来回穿梭；右侧部分同样如此，此时250日线已经上行很近，所有均线间距很小，但指数仍在这些均线中类似走梅花桩一样被吸来吸去，又不断与包括年线在内的各大均线频繁地发生着弹性碰撞，其中与年线便发生了三次碰撞，使得所有均线都呈现出不断收敛的特征，在均线间距达到很小的时候，指数终于获得了强大的负能量，毅然向下突围而出。关于此阶段大盘的走势，作者于2010年4月17日在博客中曾以“大盘指数三角形整理接近尾声”为题详细给出了预测分析，提前告知读者大盘即将向下破位，便是基于纯技术分析而来，而实际上大盘的大幅破位出现在次周一的4月19日。

图2-6　均线无序状态下对K线的相吸性

三、缠绕状态下失真

　　除了有序排列、无序状态之外，均线与K线之间还有一种关系，那就是缠绕状态。缠绕状态一般会出现在一波单边走势结束之后，此时短期均线逐渐走平乃至反向，中长期均线逐渐赶上，所有均线之间的距离越来越小，股价与均线之间不再是一种有序状态，K线与均线之间以及均线与均线之间也不是任何有序的关系。

　　图2-7所示为上证综合指数于2010年7月29日至9月16日的日线图。从图中可以看出，在均线系统中，上方代表着长期趋势的120日线缓慢下行，下方代表着中期趋势的60日线横向不变，而代表着短期趋势的5、10、20日线则完全处于彼此缠绕不清的混乱状态。

图2-7　短期均线与K线缠绕示意图

　　均线处于缠绕状态下，通常都呈现出横向运行的趋势，此时K线与均线之间的夹角也达到最小程度，有时甚至接近0度。按照“证券物理学”关于发生弹性碰撞的条件，这种情况下发生碰撞的概率也达到最低程度，于是当K线碰到均线时，单靠均线已经无力为系统带来反向碰撞能量。也就是说，此时均线将完全失去其本能的支撑或压制作用，此时利用短期均线系统来研判价格的变化已经变得毫无意义。

　　那么，遇到均线缠绕的时候，我们如何研判走势呢？有效的办法是跳出处于缠绕状态的所有均线，改为参考更长期的均线，因为5、10、20线出现缠绕之后，往往比其周期长的均线仍然会呈现出很强的趋势特征，譬如这里的60日线和120日线便是如此，于是我们完全可以依据K线将会与它们发生弹性碰撞这个强有力的假设来研判一旦碰到其中之一的走势。事实上，K线运行到上方120日线时，的确与之发生了触摸式弹性碰撞，获得反向能量后于9月下旬下行到60日线，再与60日线发生触摸式弹性碰撞，连续碰撞两次后获得了巨大的反向能量，立即上行突破所有均线，走出了一波600余点的反弹行情。

　　图2-8所示为上证综合指数2010年11月16日至12月10日的日线图。在时隔两个月之后，大盘指数再次出现均线缠绕状态，这次参与缠绕的均线除了5、10日线的短期均线外，还有60和250日线。由于这次缠绕有非常重要的年线(250日线)参与，如果不了解均线缠绕下将失去其基本功效这一点的话，很多人便会在这个阶段犯经验错误甚至方向性的错误，从而为自己的操作造成重大失误。

图2-8　多周期均线与K线缠绕示意图

　　年线常被人们视为“牛”、“熊”分界线，但那是有条件的，不能很机械地将其看作一个绝对的点位来判断。2010年11月17日，大盘直接开在年线之下，并且连续多日都在其下运行，于是市场中很多分析人士都在惊呼“必须赶快站上年线，不然大盘危险”，他们的判断就纯粹基于经验性的“大盘处于年线之上为牛市，大盘位于年线之下为熊市”的结论，而实际上此时的年线相对大盘短时走势来说，根本不具备任何参考意义。如果不了解均线的这一特点而仅仅根据他们的意见操作的话，大盘位于年线下方时肯定就会不分青红皂白地清仓乃至割肉离场，而实际上大盘在随后的一个月时间内似乎对年线都完全视而不见，时而在其上，时而在其下，一直围绕着包括年线在内的诸多均线上下整理。

　　事实上，如果按照我们的方法的话，其实这段时间的均线只有两条有效：一条是上方的20日线，一条是下方的120日线。到12月9日之后，连20日线也下行参与到缠绕之中。换句话说，这一下跌后的整理阶段，只要不破下方的120日线，大盘都处于相对安全的状态，而120日线本身逐渐上行，即使大盘下沉与之相遇，也完全符合弹性碰撞的条件，必定迅速反弹，因而就大盘短期走势来看，并不存在大盘破掉年线就变坏甚至转“熊”的可能——实际上大盘的运行属于周线上自2010年11月见顶之后的回调阶段。