保证金倍数的计算方法

二、保证金倍数的计算方法

一说到外汇保证金交易,就好像保证金交易是外汇交易所特有的形式,其实这是一个很大的误解。很多交易者进入外汇市场后很快就出局的原因,是因为没有在第一时间搞明白自己到底运用了多大的保证金比例,正在承受多大的风险,就匆匆下单,结果很快因为不能承担亏损的风险而出局,从此远离外汇保证金交易或期货市场,失去了一个进一步了解外汇市场或期货市场的机会,失去了一个可能的财务自由的机会,实在是比较可惜的。

本来应该把这段放在资金管理一章中具体阐述,但在与很多交易者的交流中发现,这才是很多交易者入门的时候最应该首先搞明白而没有搞明白的概念。因为在交易之初似乎是突然就出现了难以承受的亏损,等到明白了这个道理,甚至还不明白这个道理时,已经失去了继续交易的勇气和账户资金。所以,在第一章中,先就保证金的含义和实战的计算方法做详细的描述。

交易者在浏览外汇经纪商的网站的时候,会看到有的经纪商在网站上提到“本公司提供最高400∶1的保证金交易杠杆比例”。另外还有“最低开户资金200美元”。通过专业的计算,你就能真正明白400∶1和200美元是什么概念。

以欧元为例,比如现在的价格是1.4500,如果涨到1.4501,小数点后面第四位上涨“1”,这叫涨了1个点,在外汇保证金交易中,这1个点在迷你合约的交易中,意味着你的输赢是1美元(其中不明白的概念后续章节中会有解释)。也就是你在1.4500价格买入欧元,在1.4501抛出,你买的数量是1口迷你合约,你赚了1美元。你买卖这口迷你合约的成本我们暂且不考虑(当然是有的)。1口迷你合约的价值是1万美元,400∶1的概念是你的账户里只要有10000/400=25美元,就有资格可以开仓1口迷你合约,但前面我们解释了,涨跌1个点的输赢是1美元,所以25美元在不考虑交易成本的情况下,你在1.4500买入1口迷你合约,涨到1.4525,你获利25美元,你的保证金就翻番赢利了,赚了100%;但如果行情下跌到1.4475,下跌25个点,你输25美元,你账户里的25美元就归零了。你100%亏损了。

还是以欧元为例,每天的波动超过100点,如果正向波动,当然你获利丰厚,但稍有投机经验的交易者一定明白这跟赌博并没有什么区别。如果你用200美元开户,即使是只交易1口迷你合约的保证金的话,只要反向波动200点,也就是欧元从1.4500跌至1.4300,你账户的保证金也就归零了。这也就是至多一个星期内属于正常的波动行情,就能够给你的保证金账户带来可能的致命伤害。

正确的保证金比例的运用和计算应该是这样的,1口迷你合约的标的是1万美元,保证金倍率是400∶1,即每25美元开仓1口迷你合约,即你可以开仓10000/25=400口迷你合约,这就是所谓的满仓交易,你开仓的结果是你的账户资金能够承受25点的反向波动风险。

表1

也就是,当你账户中有1000美元的保证金,而你只开仓1口迷你合约的时候,你所使用的保证金倍率是10∶1,所以保证金比例的控制不是在外汇经纪公司的手中,而是在你自己的手中。你是什么样的交易类型?是中长线的留仓过夜交易还是短线的日内交易?可以选择不同的保证金比例来扩大收益和控制风险,但一般而言,由于外汇市场中突发因素很多,比如非农数据公布的时候,如果公布数据和市场预期有很大的区别,可能会产生超过300点的波动。对照表1,你可以发现,即使是25∶1的保证金比例也不见得是很安全的,它会给你的账户带来很大的伤害,所以如何控制自己的保证金比例,是交易者必须掌握的保证金交易知识的重中之重。