债务重组的概念

第一节　债务重组概述

一、债务重组的定义

在市场经济环境下，企业间的竞争日趋激烈，一些企业可能因各种原因导致盈利能力下降或发生经营亏损，造成资金紧缺，难以按期偿还原已承诺的债务。在此情况下，债权人为了最大程度地保护自身权益，不断寻找解决与债务人债务纠纷的方法，债务重组可谓途径之一。债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。

债务重组定义中的“债务人发生财务困难”，是指债务人出现资金周转困难或经营陷入困境，导致其无法或者没有能力按原定条件偿还债务；“债权人作出让步”，是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或者将来以低于重组债务账面价值的金额或者价值偿还债务。“债权人作出让步”的情形主要包括：债权人减免债务人部分债务本金或者利息、降低债务人应付债务的利率等。可见，这种让步是实质性的，如果只是修改了债务条件而没有作出让步则不属于债务重组。例如，债权人只是同意债务人以存货抵偿债务，却没有对债务进行减免，也没有对债务偿还的时间进行调整，仅是对其进行了偿还方式上的修改，债权人实质上并没有作出让步，则不应属于债务重组。因此，债务人发生财务困难，是债务重组的前提条件，而债权人作出让步是债务重组的必要条件。

二、债务重组方式

债务重组主要有以下几种方式：

（一）以资产清偿债务

以资产清偿债务，是指债务人转让其资产给债权人以清偿债务的债务重组方式。债务人通常用于偿债的资产主要有：现金、存货、固定资产、无形资产、股权投资等。这里所说的现金通常指货币资金，即库存现金、银行存款和其他货币资金。

（二）债务转为资本

债务转为资本，是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权的债务重组方式。但是以债务转为资本用于清偿债务，对于股份制企业法律上有一定的限制。只有在满足国家规定条件的情况下，才能采用将债务转为资本的方式进行债务重组。但若属于债务人根据转换协议，将应付可转换公司债券转换为资本的，则属于正常情况下的债务转资本，不能作为债务重组处理。

债务转为资本时，对股份有限公司而言为将债务转为股本；对其他企业而言，是将债务转为实收资本。债务转为资本的结果是，债务人因此而增加了股本（或实收资本），债权人因此而增加股权。

（三）修改其他债务条件

修改其他债务条件，是指修改不包括上述两种情况在内的债务条件进行债务重组的方式，如减少债务本金、延长债务偿还期限、降低利率、免去应付未付的利息等。

（四）以上三种方式的组合

这种重组方式是指采用以上三种方法共同清偿债务的债务重组形式，有时也可简称为“混合重组方式”。例如，以转让资产、债务转为资本等方式的组合清偿某项债务。又如，以转让资产清偿某项债务的一部分，并对该项债务的另一部分以修改其他债务条件进行债务重组。