后市看涨的均线排列类型

第二节　后市看涨的均线排列类型

在介绍了均线的基本理论后，这章介绍基本均线形态。为了便于叙述，我们把短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线分别表示为：

首先，我们先讨论一类后市看涨的均线形态。

看涨排列形态（如图2-1）

看涨排列的形态特点包括：①看涨排列出现在典型的上涨行情中；②一般来说，一组看涨排列至少有三根均线组成，分别为短期、中期、长期均线；③均线的排列形式为短期均线在上面，中期均线在中间，长期均线在下面；④均线的形状呈向上的弧形。

图2-1　看涨排列形态图

我们将看涨排列作为第一种形态进行介绍是有特殊意义的。看涨排列是上升行情中经常见到的均线排列形态，这也是一类均线排列形式，后面讲到徐缓爬升、逐波上升等形态都是在标准看涨排列的基础之上衍生出来的。标准的看涨排列三根均线是大体平行的，这说明无论从短期、中期还是后期股票价格的上升趋势都能得到市场认可。当然，这里所说的长短期是指形态排列内部均线的时期。而均线排列本身也有短期排列、中期排列和长期排列之分，与之对应的是短期看涨排列短期看多；中期看涨排列中期看多；长期看涨排列长期看多。对于看涨排列的操作建议是：在排列形成初期，可积极看多做多，股价的每一次回踩均线都是买入时机，而对于看涨排列的后期则要看多，但谨慎做多。因为这时股价已经大幅上涨，排列组合改变形态的可能性比较大。另外，对于看涨排列，还涉及一个上升的角度问题，如果均线的上升角度十分陡峭，更应该谨慎。

看涨排列的实例图形如图2-2所示，此图是上海新梅在2007年的大牛市中走出的移动平均线看涨排列。途中的均线组合是一组中期组合，分别为10日线、30日线和60日线。从图中可以发现股价沿着10日均线爬升，一旦股价远离均线一般会被拉回。三根均线大体平行说明市场对后市认可度比较一致。而且前期均线组合上升的幅度比较平缓，是做多操作的良好时机。到后期均线上升的角度越来越大，这时再做多就比较危险了；前期建仓已经持有筹码的投资者也可以逐步减少手中的股票，将积累的收益变成现金。在看涨排列的后期，往往出现股价大幅跳空，高开脱离均线的情况，接下来股价一路走低甚至当天就收出大阴线，导致均线特别是短期均线开始掉头向下，这时说明看涨排列的均线形态已经结束，投资者应该果断离场。

图2-2　上海新梅中期组合看涨排列均线形态图

黄金交叉（如图2-3）

均线的交叉很多，特别是短期，因为均线上下波动比较大，均线组合更容易出现。但是并不是所有的交叉都能够成为黄金交叉，也并不是所有的黄金交叉的信号强度都一样，具体分为：①黄金交叉出现在上涨初期；②大多由两个移动平均线组成，很少时候也会出现三根的情况；③短期均线上穿长期均线，而且长期均线也处在向上运动的过程中。

图2-3　黄金交叉图

黄金交叉从名称中也可以看出这是一个后市看多的均线组合形态，特别是在股价大幅回落之后市场出现回暖的行情，均线由原来的空头向下排列变为向上运行，这时如果形成黄金交叉，投资者可积极做多。而对于中长期投资者在见到月线或者周线等中期均线形成此形态后也可以买进做多。前面提过黄金交叉的信号强度并不完全一致，除了当时的其他盘面信息与宏观市场环境外，均线自身的要点在于：短期均线上穿长期均线的角度越大信号强度越大；三线交叉比两线交叉信号强度大。

图2-4　江中药业黄金交叉均线形态图

黄金交叉的操作要点在于：被穿的长期均线一定要处于向上运动的状态，否则形态不成立。图2-4中江中药业在出现黄金交叉后股价稍有回调，为投资者提供了一个入场的机会，随后股价涨得一发而不可收。

银三角（如图2-5）

K线形态中有底部形态，在均线形态中也有一些形态能够暗示股价已经到底可以适时做多。银三角就是其中的一种。银三角的形态特点如下：①上涨初期出现；②由三根移动平均线组成，三根移动平均线相互交叉，形成一个三角形，三角形的顶角向上。这个三角形就是一个银三角。

图2-5　银三角图

银三角是一种见底信号，但是这种信号并不是十分的强烈。银三角中的不规则三角形形成的一个向上的顶点，这个顶点单独来看是一个黄金交叉，表明了做多动力的聚集。但是日后股价上涨的概率约在70%，所以，银三角出现时，激进的投资者可以尝试做多，但注意控制风险。例图2-6。

图2-6　中油化建银三角均线形态图

金三角（如图2-7）

金山银山是用来形容巨大财富的，一般来说人们在得到“银山”后并不会满足，往往还想拥有“金山”，股市中也是这样，在出现银三角后往往会出现金三角，金三角的特点为：①出现在上涨的中期或者初期；②出现在银三角之后；③构成形态与银三角相同，但是位置一般比银三角稍高或者相近，比银三角位置低的情况可靠度要低。

图2-7　金三角图

与银三角相比，金三角是多方的又一次进攻，所以金三角的可靠性要比银三角大。金三角一般是主力在底部发力后进行的一番调整，然后再次发力形成的，在此时做多比银三角更加安全。粗略统计，金三角的成功率在80%左右，但是由于此时股价已经比前期银三角高，所以收益相对要小，适合稳健型投资者作为买点。资金充裕抗风险能力比较大的投资者可以在前期买入享受高收益的同时承担高风险。相反，资金规模小风险承担能力小的投资者，寻求更加安全的投资点，在损失部分收益率的同时也降低风险。当然这只是一般规律，也有例外。前面我们说过金三角的位置也可能比前面的银三角低，这时金三角做多成本就更低了，美中不足是这种情况下金三角的可靠性要稍低。实例如图2-8所示。

金三角与银三角除了有空间的间隔外，还有时间上的间隔，即金三角的位置一般要比银三角稍高，至少在银三角的附近。相对位置越高金三角信号越强烈，同时出现金三角与银三角的时间间隔也须有一段时间，时间间隔越长信号越强烈。

多空平衡向上发散（如图2-9）

股票价格有时出现窄幅盘整，这是多头和空头势均力敌的结果。在这种情况下后市的走势是无法分析的。投资者只能静观其变，以不变应万变。等待多空的力量对比出现差距再采取行动。多空平衡向上发散就是这种情况，其特点如下：①出现在横盘之后，上涨后横盘末期，也可以是下跌后横盘末期；②均线组合前期胶着在一起横向发展；③后期均线组合同时向上发散，发散的速度较快，呈喷射状。

图2-8　鄂尔多斯金三角均线形态图

图2-9　多空平衡向上发散图

多空平衡向上发散是一种突破，一般是多空对战中多头占据了优势后迅速将股价拉升的结果。激进型投资者可以在移动平均线向上发散的初期买进，特别是均线长时间胶着后向上发散或者发散的同时成交量同步放大或者二者同时出现，这时候积极做多比较稳妥。

多空平衡向上发散均线形态，在使用时要注意下面的问题：可能存在发散以后再次黏结的现象，如果决定做多，一定要在发散初期快速入场，因为发散初期风险较小，越到后期风险越大；尽量寻求成交量的配合，在发散的同时成交量增加，形态的可靠性才能够增加；当股价上涨的速度过快，短期均线（如5日均线）大幅脱离中期均线（如30日均线）时，对股价的回拉作用很大，此时须警惕股价回落的风险。实例如图2-10所示。

图2-10　湖南海利多空平衡向上发散均线形态图

再次平衡向上发散（如图2-11）

发散，涨势已经形成：①此次发散是第二次向上发散，此前的发散经过一段时间后股价再次窄幅震荡，因此移动平均线也再次黏结到一起；②经过再次黏结后，移动平均线的短期、中期、长期均线再次向上发散，呈喷射状。

图2-11　再次平衡向上发散图

再次平衡向上发散的“最佳买点”仍旧在黏结开始向上发散之初，这时候买入的安全性是最高的，收益也比较可观。因为前面有一次平衡（或者是交叉）发散的经历，均线又经过了一个黏结阶段，在这一段多方对前期的涨幅进行了消化调整，同时将不坚决的投资者洗出场外。经过一段时间的整理后积聚力量做好准备，多方才将股价继续推升，这显示了多方步步为营，稳扎稳打的作风。黏结过程中是一个调整的过程，黏结时间越长说明调整越充分，后市上涨的潜力越大。这里说的“再次”，指第二次，至于第三次第四次的情况也是有的，但是那时股价大多已经大幅飙升，它们给出的做多技术信号已经减弱而且风险也较大。实例如图2-12。

图2-12　成商集团再次平衡向上发散均线形态图

首次交叉向上发散（如图2-13）

首次交叉向上发散图形就是三线黄金交叉的拓展。其形态特点如下：①出现在下跌后期；②短期、中期、长期移动平均线由向下发散掉头向上开始交叉后向上发散；③成交量在向上发散的同时同步放大。

图2-13　首次交叉向上发散图

首次交叉向上发散又叫做“大鹏展翅”，从其名称中可以看到它对后市的积极作用。激进型投资者可以在此时入场做多，而且如果交叉后发散的角度很大的话，则更说明后期股价具有很大的潜力。许多大牛股在初期都是这种形态。“交叉发散”与“黏结发散”有很多相似之处，不过按照正常的思维分析，“黏结发散”因为在前期经过了一段时间的整理形态走得更加扎实，所以后市看多信号更加可靠，而“交叉发散”由空转多，过于突然，可靠性不如前者。当然这并不是否认首次交叉向上发散对于做多的暗示作用，只要发散后移动平均线不掉头向下都是可以参与的。而且大牛股牛气逼人，往往不能按常理分析，所以它们会出现在这种移动平均线排列之中。具体实例如图2-14。

图2-14　赣粤高速首次交叉向上发散均线形态图

再次交叉向上发散（如图2-15）

再次交叉向上发散，即：①出现在涨势中；②此次发散是第二次发散，此前均线有过一次发散可能是平衡发散，也可能是交叉发散，但发散后均线再一次收敛；③经过收敛后，移动平均线的短期、中期、长期均线再次向上发散。

图2-15　再次交叉向上发散图

再次交叉向上发散无论对于稳健投资者还是激进投资者都是一个较好的买点。激进投资者可能在第一次交叉的时候已经建仓了，再次交叉的位置为他们提供了加仓的机会，果断买入，成功率一般大于80%。而且第二次交叉发散离第一次时间越长则形态越准确，上涨潜力越大。具体实例如图2-16。

图2-16　海正药业再次交叉向上发散均线形态图

再次交叉向上发散其实是主力收集筹码震荡新盘的一种手法。根据其前面收集筹码所采用的不同手段再次交叉向上发散有一些拓展形态，如先出现平衡发散再交叉发散，或者先出现银山谷再交叉发散等。当然我们这里需要特别指出，在出现前面提到的形态之后并不一定会出现再次交叉。在第二次交叉之前出现均线收敛时，投资者还是暂时离场或者减仓为好，等到第二次交叉形成或开始发散后再重新返场。这样不但可以锁定前期收益还可以避免高明主力利用假象拉高出货的风险。等到再次交叉形态形成后返场也许会损失部分佣金和差价，但是从稳健和规避风险的角度来说，还是很有价值的。

徐缓爬升型（如图2-17）

徐缓爬升型是一种多头形态，因其具有更加典型的做多特点，我们这里单独讨论。其形态特点为：①出现在涨势中；②短期、中期、长期均线呈一定的角度往上移动。

徐缓爬升是一种很好的做多形态，遇到这种形态的股票，持币者一定要积极逢低吸纳，而持股者则要握住手里的筹码，享受股价上涨带来的收益。在我国沪深两市中出现的大牛股有一部分就是这样的形态。而且对于徐缓爬升型，爬升的坡度越小则这类股票上升的潜力越大。具体实例如图2-18。

图2-17　徐缓爬升型图

图2-18　基金汉鼎徐缓爬升型均线形态图

徐缓爬升型，只要股价不出现明显回调，均线不出现明显掉头，投资者都可以持股不动。直到爬坡结束均线掉头后再离场观望。

逐波上升型（如图2-19）

这是多头形态的另一个较有特点的衍化形态。特征为：①出现在涨势中。②短期均线、中期均线、长期均线的总体方向为沿着一定角度向上运动。③短期均线曾多次掉头交叉中期均线形成一个个波浪。中短期均线的交叉受到长期均线的支撑，长期均线托着中短期均线向上发展。④逐波上升形态的均线图形中波浪要清楚规则。

同徐缓爬升一样，呈逐浪上升形态，投资者也要保持多头思维积极做多，不要盲目地进进出出。没有筹码的持币者在短期均线下穿中期均线的时候可以逢低进场。逐浪上升的形态中，长期均线作为支撑线也是形态的安全线。只要股价没有穿破长期均线，形态就是有效的。股价一旦有效穿破长期均线，投资者就要离场。实例图如图2-20。

图2-19　逐波上升型图

图2-20　基金银丰逐波上升均线形态图

我们这里需要强调：无论是向上突破还是向下突破，有效的标准为：突破程度大于等于百分之三或者突破时间大于等于三天。

加速下跌型（如图2-21）

加速下跌型是一种见底信号，后市谨慎看多。加速下跌的形态特点为：①出现在下跌后期；②形态初期也就是加速下跌之前均线缓慢下跌或者匀速下跌；③后期均线加速下跌，短期均线与中期均线、长期均线的距离越拉越远。

加速下跌是一种见底信号，后市谨慎看多，即使不看多也不应该再割肉卖出手中的筹码。对于激进的投资者在加速下跌后期可以先少量吸纳一些筹码，等到股价真正企稳回升后再加码跟进。对于稳健投资者，在加速下跌时保持关注，等到出现真正的见底反弹信号后再积极跟进。出现加速下跌形态，如果信号在出现之前股价或指数已经出现大幅下挫，此种形态的可靠性将大大增强。

图2-21　加速下跌型图

加速下跌之所以能够成为一种后市看多的均线形态，一方面出现加速下跌时股价跌幅已深，很可能已经到底；另一方面加速下跌出现后即使股价没有到底，技术上也会又一次反弹。

例图2-22香梨股份在2007年4月份还是处于缓慢下跌趋势中，但是随着一波加速下跌的形成，股价形成了一次较为强劲的反弹。这次反弹给短线客和前期被套者提供了一次很好的机会。但是出现加速下跌时股价毕竟处于下降趋势，所以投资者在这种情况下一定要谨慎，见好就收。香梨股份也是在一波强劲反弹后重新归于下跌趋势。

图2-22　香梨股份加速下跌均线形态图