不同信号仓位数量的确定标准

2. 不同信号仓位数量的确定标准

大多数投机者对不同信号对应的建仓数量都缺乏具体的标准，所以他们的建仓数量通常是凭着感觉来的。他们会在心里凭着感觉权衡一下，根据自己心中对风险的感觉程度，决定买入的数量。也有一些投机者会将自己的资金平均分成3份或4份，然后死板地按照这一比例买入股票。然而，我要说的是，这些方法都不科学，并且也不能很好地削弱风险以将风险固定在一个不变的程度之内。投机者必须知道，只有你的损失和风险是不变的，你才能够对未来出现的损失和风险心中有数。因为你知道即使行情的走势非常糟糕，你的损失依然不会出现扩大。

所以，在这一节中，我们要讲述的就是如何控制损失，如何根据不同的交易信号和有可能出现的亏损幅度来准确计算不同质量的信号对应的仓位数量。

我们先来看两张图示，第一张是林海股份（600099）2005年10月到2006年9月的周线行情走势图；另一张是林海股份（600099）2008年9月到2009年8月的周线行情走势图。如图2-2-20和图2-2-21所示。

图2-2-20　上涨信号3与MACD线的组合在林海股份周线图中的体现

我们先来看一下图2-2-20中林海股份（600099）的股价走势和信号出现情况。从图示中，我们可以看到林海股份（600099）的股价走势在上穿60MA平均线的时候，出现了阳阴阳上涨信号3，此时如果我们买入建仓，其成本在2.20元以下，如果行情真的夭折下跌，当股价跌破60MA平均线我们止损的话，由此带来的损失就是投入资金的10%左右。如果我们的总资金为20万，我们在此时投入5万元，信号一旦夭折，因此而带来的止损额为5000元，那么这个损失的幅度仅为总资金的2.5%，不超过总资金的2%～3%（最好不要超过3%），那么此时我们在这个股票上建立5万元的仓位就是正确的。如果超过了这个标准，我们就要削减建仓金额（数量），直到符合止损最大不超过3%这个安全的止损标准为止。

我们再来看一下图2-2-21中林海股份（600099）的另一段股价走势。

图2-2-21　信号1与MACD组合在林海股份周线图中的体现

从图示中，我们可以看到林海股份（600099）的股价走势在上穿60MA平均线的时候，出现了阳阳阳上涨信号1（当然也可以是阴阳阳上涨信号2），此时如果我们买入建仓，其成本为5.40元左右，如果行情走势不佳，在后期反转向下，当其跌破60MA平均线我们止损出局的话，由此带来的损失就是投入资金的20%左右。如果我们的总资金是20万元，投入5万元之后，行情逆转，此时我们由止损而带来的亏损就为10000元左右，占总资金的5%。很显然，这一信号一旦夭折，所造成的损失明显高于前一个。所以，如果你的总资金是20万，这个损失就大大的超过了我们所限定的最大3%的亏损标准，那么此时你就应该削减建仓的数目，建立3万元以下的仓位数量。

我们再来看一下同方股份（600100）2005年9月到2006年9月的周线行情走势图，和同方股份（600100）2008年9月到2010年10月的周线行情走势图。如图2-2-22和图2-2-23所示。我们先来看图2-2-22。

图2-2-22　信号1与MACD的组合在同方股份周线图中的体现

从上面的图示中，我们可以看到同方股份（600100）的股价走势在上穿60MA平均线的时候，出现了大幅度的回调，并在回调至60MA平均线处时，止跌企稳，形成阳阳阳买入信号1（你也可以与前面的阴线组合成阴阳阳上涨信号2）。此时，如果我们买入建仓，其成本为6.90元以下，假如行情出现逆转，当股价跌破60MA平均线我们止损的话，由此带来的损失就是投入资金的10%左右。假设我们的总资金为20万，我们在此时投入5万元，止损损失为5000元，这个损失的幅度依然处于总资金的2%～3%的止损范畴之内，符合标准。 但如果信号质量欠佳，出现在一个相对较高的位置，它就会增加我们的机会成本和止损损失。如图2-2-23中所示。

图2-2-23　同方股份2008年11月-2009年12月周线图

从上面的图示中，可以看到同方股份（600100）的这一段行情中的股价走势在上穿60MA平均线之后，出现了多个上涨信号组合，但如果我们在这些信号出现时买入股票建仓，我们的成本就是17元左右，如果我们将股价跌破60MA作为止损标的的话，那么一旦行情逆转，我们所要承受的止损风险就达到了30%左右，这明显太高了。如果我们有20万的总资金，而在这些信号出现时建立5万元的仓位，一旦止损出局，我们在这笔交易上的损失就达到了30%，占总资金的8%左右。很明显，这样的信号给我们带来的损失太大，如果我们不削减仓位，一旦遇到一连串的失误，就有可能导致我们过度亏损。所以，面对这样的信号，投机者有两种选择：第一种选择是，降低建仓数量，将有可能出现的亏损限制在总资金的3%以内；第二种选择就是放弃交易，等待那些更好的信号机会出现，或在多个信号中择优录取。比如图中，行情回调的后半部分，股价紧贴60MA平均线之后形成的买入信号，就属于风险较低，胜算较高的买入信号，在此处买入，我们的成本就会低很多。

通过上面的图示和讲述，我们可以做出这样一个总结：投机者在进行建仓的时候，应该根据止损的幅度，计算出有可能出现的亏损额度，然后再参照这个额度来计算所占总资金的比例，如果所占比例超出了你所允许的最大亏损限度，就要削减建仓的数量，让有可能出现的亏损始终处于可控的范围之内，这样即便是最糟糕的情况出现，对你的打击也不会是致命的。