行情反转与反弹的区分

五、行情反转与反弹的区分

我们曾讲述过投机者胜算最高的交易，就是顺应趋势的方向建立相同方向的仓位。可是，在现实中，我们却看到很多投机者往往会错误地把行情下跌中的反弹当成反转，并错误地认为这就是顺势而为，致使自己的很多交易都陷于重重风险之中。所以，在本节中，我们将针对投机者的这一问题，做一个详细的阐述，以利于投机者清楚分明地了解如何顺应趋势，如何确认反弹和反转。

我们知道，当股价处于长期（250MA和350MA）平均线上方运行的时候，我们就称之为长期上涨趋势；相反，当行情处于长期（250MA和350MA）平均线下方运行的时候，我们就称之为长期下跌趋势。而当大盘的走势处于长期（250MA和350MA）平均线上方运行，且每周都可以创出新高的时候，就是我们常言的火爆的牛市；同理，当大盘的走势处于长期（250MA和350MA）平均线下方运行，且每周都可以创出新低的时候，就是我们常言的低迷的熊市。当然，即使大盘处于下跌当中依然会有一小部分股票逆势上涨，即使在火爆的牛市中依然会有小部分股票逆势下跌，但这只是少数特例，并不是投机交易的主要基调。

同理，当我们在牛市中，买入那些走势信号与长期（250MA和350MA）平均线相同方向的股票时，就属于顺势而为，反之，则属于逆势而为。

为了让你有个清晰的概念，我们再来举一个例子。

比如你在长期（250MA和350MA）平均线上方买入一个MACD指标和KDJ指标同时出现金叉的股票，你就是在顺势而为；相反，如果你在长期（250MA和350MA）平均线下方买入一个MACD指标和KDJ指标同时出现金叉的股票，你就是在逆势而为。如图1-5-1和图1-5-2中所示。

图1-5-1　保税科技2006年8月至2007年4月日线图

图1-5-2　保税科技2008年6月至2009年1月日线图

我们可以明确地知道，图1-5-1中的买入信号是与长期趋势的方向相一致的，即在长期上涨趋势（牛市）中，顺应趋势的走向，根据上涨信号的指引买入股票，这样的交易就是胜算最高、且获利幅度也最大的交易——顺势交易。而图1-5-2中买入信号则与图1-5-1不同，图1-5-2中的买入信号是与长期趋势的方向相背离的，即在长期下跌趋势（熊市）中，逆势而为买入出现上涨信号的股票，而这种方法正是胜算最低，属于风险最大的交易——逆势交易（也叫做逆势抢反弹的交易）。这一点可能是因为我国的股票市场中没有做空机制，所以那些“喜欢交易”的投机者总是误认为国外那些在熊市中赚到钱的投机者是在熊市中抢反弹而赚到钱的，所以他们带着这些误解在熊市中蠢蠢欲动，不断地逆势交易这样的股票，在熊市中自作聪明地抢反弹。

要知道在商品期货市场中，这样的行为是极不可取的，也是投机的大忌。因为熟知期货交易的投机者知道，行情在下跌的过程中所出现反弹与在牛市中出现回调的道理是相似的，在牛市中行情出现回调，是为了削弱获利盘给上涨带来的压力，为进一步上涨打下基础，而在熊市中的反弹则是为了逼空不太坚定的看空者，为了进一步下跌而凝聚力量。所以，投机者切忌不可在市场中逆势而为。

那么我们如何确定、区分目前的行情走势是反弹还是反转？

方法很简单，如果你发现股价走势始终处于长期平均线下方运行时，如果其出现上涨走势，这些上涨都是反弹，此时即使出现买入信号也是逆势而行，你的交易行为就会被归类于逆势而为的抢反弹。然而，当你发现股价在经过一段时间的底部震荡之后，行情经过多次反弹，最终不创新低了，而是逐渐地上穿长期移动平均线，进入长期移动平均线上方，此时我们才可以说股价走势反转了，当其形成买入信号的时候，我们就可以确定，此时这只股票的走势已经脱离底部反转向上了，出现了胜算最高的买入信号了，买入它就是顺势而为。即我们所言的反转就是看股票行情的走势有没有形成牛熊交接、由熊转牛，或由牛转熊，如果没有则行情依然会延续其原来的趋势，在上涨趋势中出现短期下跌信号称之为回调，在下跌趋势中出现短期上涨信号就称之为反弹。所以，投机者一定要记住这些要则，以免因概念上的混乱而陷入盲目、逆势的交易境地。