企业现金流量获取现金能力的指标

二、现金流量表的作用

对于企业利益相关者，现金流量信息至关重要。现金流量表及其分析所提供的信息有助于评价企业的现金创造能力、支付能力、财务弹性和收益质量。

(一) 预测企业未来现金流量的数量、时间和风险

在大多数情况下，过去的现金收支状况是未来现金流量的指示器。比如，对于本期影响长期营业用资产变动的现金流量，其变动方向和幅度有助于分析企业经营方向的变化和经营规模的变动，从而结合其他因素，预测未来期间日常经营活动现金流量的变化方向、大小以及波动程度。

(二) 评价企业的支付能力和融资需求

企业的支付能力，是企业向股东分派股利和向债权人偿付本息的能力。持续稳定的股利支付，以及有保障的债务偿还能力，可以增强企业的再融资能力，以便获取更多的相对低成本的资金。现金流量表中，会列示现金股利支付和本息偿付的信息。现金流量表中现金流量信息和不涉及现金的重大业务披露，有助于了解某期企业资金的主要来源，是内部经营提供，还是外部融资，进一步分析企业对资金需求的程度。

(三) 评价企业的财务弹性

财务弹性(Financial Flexibility)，是企业运用现金应付市场变动的能力，表现为应付未能预见的偶发事件的能力，或抓住有利时机及时进行有效投资的能力。自由现金流量(Free Cash Flow)，是评价企业财务弹性的重要指标，表示为营业活动创造的现金流量扣除企业发展所需的资本性支出之后的剩余现金流量。它代表了企业不依靠外部融资的情况下，获取额外投资机会的资金供给程度和抗风险能力，相应揭示了企业支付股利和偿还本息的实力。企业自由现金流量越高，其财务弹性越大。具有良好的流动性和较高的财务弹性的企业能够持续稳定地健康发展。

(四) 揭示企业的收益质量

一般来说，较强的盈利能力最终表现为较高的现金净流入。由于净收益的计算建立在权责发生制的基础上，所以可能出现低的现金净流量与高收益并存的现象。极端的情形就是企业账面盈利，但是面临破产的威胁。

现金流量信息不受会计方法选择和会计估计的影响。在不存在虚假报告的前提下，现金流量是比利润更为真实的指标。现金流量表中详细提供了营业收益与营业活动现金流量之间的差异信息，结合这些信息分析企业获利能力，有助于避免投资者被收益表信息所蒙蔽。