现代养老保险制度面临的主要问题

第一节　现代养老保险制度面临的主要问题

现代养老保险制度是伴随工业化的发展而逐渐建立和完善的，其根本特点是强调国家和政府在养老中的责任，实现养老社会化。它自建立以来对维持社会安定和促进经济发展发挥了重要作用，成为社会经济运行过程中的“减震器”和“安全阀”。总体而言，该制度的特点有三点:一是既定给付的统筹账户，参保人缴费额与支付额之间关联度不高;二是现收现付的筹资方式，用当期正在工作的一代人的缴费或税收来支付当期已经退休的一代人的养老金;三是公共管理的管理体制，政府直接负责整个养老金管理事务，包括行政、基金管理和对象管理事务。但是，由于经济、社会等各方面因素的变化，20世纪70年代以来这种传统的制度面临着越来越多的批评，批评主要集中在两个方面:一是缴纳与待遇之间的不对称和过高的缴费率都严重影响了劳动者的工作积极性，导致经济增长速度放慢;二是现收现付的筹资方式在人口老龄化的大环境下无法实现长期平衡，引发养老金财政危机。在这种情况下，不论是在西方发达国家还是在中国，传统的制度都面临着结构性改革的需要，其共同取向都是通过扩大个人账户以减少政府在养老保障中的责任，并在此基础上实现向完全或部分基金积累制的转化。

由于养老金支出的增长大大超过经济增长，许多西方国家出现巨额财政赤字，养老金支付困难，从而迫使国家极力减少在社会变迁中支付养老金的责任，把养老金支付从财政中脱离出来，加大企业和个人的支付责任。与此相适应，养老金的筹资模式也从传统的现收现付制向基金积累性质的个人账户制度转变，这一改革在养老保险改革进程中统称为养老保险“私有化”改革，养老保险私有化的变革进一步带来了养老金管理制度的变革，即从传统的公共管理制度向私人竞争性养老金管理制度的变革，这一变革称为养老保险“市场化”改革。我国现代养老保险制度也是伴随市场经济的发展而建立和完善的，现在已经形成了一个初具规模的全国性养老保险制度模式，简称“统账结合”模式。制度的特征是社会统筹和个人账户并存，另外，还有少量企业年金作为第二支柱。应该说，该制度对我国经济发展和社会稳定产生了积极的影响，但是也出现了一定的问题。主要问题是个人账户空账运行导致养老保障责任转向中央政府，出现了企业依赖政府，地方依赖中央的现象，制度的财政可持续性下降。在这种情况下，我国原有养老保险制度的变革势在必行，变革的基本取向同样是“私有化”和“市场化”。变革的核心内容就是做实个人账户，使得个人账户资产重新回归其私有产权的本质。

本书就是以我国现有的“统账结合”的基本养老保险制度和“国发［2005］38号”文确立的做实个人账户的政策作为给定条件，对正在做实的个人账户基金投资管理的相关问题进行论证。作为参保人的“养命钱”，个人账户基金投资不同于其他一般意义上的基金投资，如何在确保支付安全的前提下以最低的管理成本做好保值增值工作，一直是困扰着学术界的难题，并且直接关系到我国的社会稳定与经济发展。因此，本书试图解决两个主要问题:一是结合我国经济发展和资本市场的特殊情况，通过对我国个人账户基金产权制度的优化，实现以最低的交易成本保证个人账户基金最大程度保值增值的目标;二是合理划分国家在个人账户基金投资中的责任，并且在确定个人账户基金产权制度的基础上，通过设计合理的个人账户基金投资运行机制，在保证个人账户基金安全支付的同时，把这种国家责任带来的负外部性最大程度地内部化。以期为实践层面的操作提供切实可行的理论依据。