短线交易是激情交易,同时也是“占小便宜”的交易

三、短线交易是激情交易,同时也是“占小便宜”的交易

所谓激情交易不是盲目进入虚拟投资市场的冲杀,而是指在个人收入快速增长的情况下,人们的剩余财富大量增加,从事高风险投资的激情也高涨。由于人们天生的贪婪与天生的恐惧交织,避险本能与见利就走的本能交织,这些都会使市场的波动幅度加大——高位敢追,有挣就跑,通过多做短线回避被套的风险。保证金交易与实盘和股市交易是完全不同的,股票要会捂,长线是金,外汇保证金要会跑,除非在趋势非常明朗的情况下,否则都必须坚持做短线。

我主张做短线是有依据的。因为现在全球非常多的投资者都以短线为金,特别是在保证金交易的模式下。根据法国凯捷管理咨询公司和美国美林投资银行联合公布的第11份年度《世界财富报告》中的“激情投资”调查报告称,由于全球经济的强劲增长以及投资者在虚拟金融市场上的收益已经导致“高净值人士”在不断扩大。所谓高净值人士,是指除了家居房产、艺术收藏外,现金、债券、股票以及基金等个人金融资产最少达到100万美元的人。2006年,这一群体拥有的财富总共有37.2万亿美元,占到全球财富的1/4,或者是美国当年国内生产总值(GDP)的将近3倍。如果将财富均摊的话,每个百万富翁平均拥有391万美元资产。新加坡、印度、印度尼西亚、俄罗斯是新富豪增加人数最多的四个国家。调查还显示,个人金融资产超过3000万美元的“超富裕人士”在2006年增加了11.3%,令全球超富人口达到94970人。这些人从事所谓“激情投资”的比例特别大,是指富豪们投资在高风险市场上的钱。在2007年凯捷和美林所进行的调查中,还有一项“激情投资”调查,该报告称,超过1/4的“激情投资”集中在股市、外汇、期货以及艺术品收藏和购买珠宝上。而且呈现出从一个市场、一个金融产品,快速跳向另一个市场或另一个金融产品的倾向。为什么要不断地变化,因为挣差价可以更好地利用金融市场的时间差,同一产品的波动差,同时也可以更好地规避被套的风险。由此,许多保证金平台都设置了关联性比较强的虚拟金融市场产品。不仅有外汇的不同货币对,还有股指期货、黄金期货,甚至股票等。另一个统计数据也证明,国际外汇市场每天的交易量已经突破3万亿美元,超过全球实体经济中的贸易结算100倍,为什么有这么多的交易量?就是快进快出。

另外,外汇保证金交易是天天结息的,这也是许多投资者选择快进快出,挣一把就跑的原因。

为什么外汇保证金交易需要天天结息?这是因为保证金交易实际是按金交易——借钱交易。由于保证金交易大多数是短线的,所以必须天天结息,而不是在开仓时或等平仓后再结息。保证金平台天天结息是国际惯例。但是,由于近几年各国货币的利率差距不断扩大,借入低息货币买进高息货币有利可图,特别是利用保证金杠杆操作,利息收入也是同比例放大的。

据统计,2007年1~5月,日本保证金的开户数增加了25%,是最近几年来增加最快的。许多日本中小投资者就是看准了日元利率与全球主要货币特别是“高息”货币在利率上的差距,在保证金平台上天天吃利息。具体操作办法是:在保证金平台上可以借到只需付出0.5厘左右利息的日元——卖出日元,然后再换成新西兰、英国、澳大利亚甚至巴西等高息货币——买进高息货币。一般是在白天非日货币(适合做息差交易的货币)出现调整时择机买进,在晚上保证金平台结息(结算利息)后立刻卖出。由于是通过保证金的杠杆操作,每年可以得到相当高的收益。

通过保证金交易做息差交易到底有多大利润?以买进美元,卖出日元为例,在杠杆比例200倍的保证金平台上,一天的利息大约是0.8%左右(杠杆越大利息越多),一个星期是5.6%,一个月是22.4%,一年就是268.8%;而相反的是,如果是买入日元卖出高息货币(仍以美元为例),付出的利息则要扩大50%左右,也就是说,一年的利息高达403%。从投资者的角度,要讲究机会成本,买入日元与卖出日元的利息(机会)差距高达660%。这样巨大的差距是任何投资者都不可能错过的。

例如,有一个投资者账户资金1万美元,动用1/10(1000美元)的仓位购买两手,买美元兑日元涨,仓息(隔夜利息)每天是5美元,星期三大息日是15美元。若投资者方向买反,是卖美元买日元,就是美元兑日元跌,每天支付22美元,星期三大息日付66美元。

更有意思的是,按照国际惯例,银行和保证金平台星期六、星期日也有利息。由于银行和保证金平台在星期六和星期天都是休息的,因此这两天的利息要提前结算。于是各国的保证金平台都有不同的所谓“大息日”,即一天结算三天的利息。由于欧洲、美国、日本、澳大利亚的习惯和时差关系,各国的保证金平台“大息日”不同,选择星期三的居多。显然,根据不同平台的“大息日”,在结息前几分钟买进,结息后立刻买出,是一种非常安全的交易模式。比如200倍的保证金平台,在结息前买进英镑兑日元,几分钟的利息可以高达10.05%,每个星期只操作一次,一年的利息收入可以高达530%以上(天天逢低买涨,利息收入可以达到1200%)。当然,这是指做对了时机——买涨就涨,哪怕涨得不多,得到利息就行。当然,如果只为了挣利息而盲目操作,输的点子可能比利息多几倍。