货币债券基金风险大吗

第三节　现代金融的特征、作用和范围

一、现代金融的基本特征

现代金融就是建立在大工业和商品经济高度发展基础上，并为之服务的金融活动。这是现代金融的一般含义，它具有如下基本特征:

1.多样化

即其活动内容和形式以及活动对象呈现多样化的特征。现代金融活动的主体之一的现代金融机构，其业务内容大大超出了古代金融机构单一的存贷汇兑业务;仅从组织形式分，就有主要从事一般的货币储存、信贷和汇兑业务的银行类金融机构和专门从事特殊货币业务的证券公司、信托投资公司、财务公司、保险公司及典当行等非银行金融机构，而银行和非银行的金融机构又可根据其从事的特殊服务领域可再各分为若干不同的种类。此外，现代金融的多样化还表现在其工作对象除了法定流通的货币外，还包括各种各样的货币替代品，如种类不一样的各种有价证券和名目繁多的各种信用卡。

2.自由化

即对金融的管制放松，出现了利率自由化、银行业务范围限定的放松等现象，金融创新不断出现。

3.全球化

金融的全球化主要表现在:

(1)资本流动的全球化。在当今的世界上，每天都有大量资本在跨国界流动，上千亿资金转瞬间就可转移到世界的任何一个地方。

(2)货币体系国际化。全球贸易和资本流动需要全球货币体系即国际货币体系。目前的牙买加体系就是一个国际货币体系。

(3)金融市场全球化。在业务上和地理上彼此分割的各国证券市场紧密地联系在一起，相互影响、相互促进，形成全球一体化的金融市场。

(4)金融机构全球化。近年来，随着全球竞争的加剧和金融风险的增加，国际上许多大银行都把扩大规模、扩展业务以提高效益和增加抗风险的能力作为发展战略，所以出现了全球性银行业合并和兼并的浪潮，使得超巨型跨国商业银行和投资银行不断出现。

(5)金融协调和监管的国际化。上述四方面的国际化必然要求相应的国际金融协调、监管机构和机制，于是金融协调和监管的全球化便应运而生。众所周知的国际货币基金组织就是典型的国际金融协调机构。

二、现代金融的作用

金融是现代经济的核心，正如邓小平在1991年1月视察上海时所指出的那样，“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活”^[1]。这深刻揭示了金融在现代经济生活中的作用。金融的积极作用主要表现在:

(一)金融是资金运动的“信用中介”

金融的最基本特征和作用就是采用还本付息的方式聚集资金和分配资金，调节企事业单位、城乡居民之间的资金余缺。金融机构利用自己庞大的分支机构和良好信誉，把机关团体、企事业单位、居民个人手中零星、分散、闲置的资金集中起来，变成高效、稳定、长期的资金来源，通过借贷、投资等方式，按照信贷原则和产业、区域发展政策，又投入到急需资金的部门，支持国民经济的正常运行。

(二)金融是提高生产力的“黏合剂”和“催化剂”

货币是一种特殊商品，为社会商品运动提供价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段。金融机构经营货币资金，通过货币资金运动促进商品交易，按市场需要迅速黏合各生产要素，形成新的生产力。金融业通过发放贷款，代理发行股票、债券，向国民经济的基础行业和支柱产业提供了大量的资金，促进企业跨地区、跨行业联合，培育企业集团，为提高国民经济的专业化、社会化水平做出贡献，成为生产力的“催化剂”。

(三)金融是宏观调控的重要“杠杆”

宏观经济管理的基本要求是使社会总供给与总需求基本平衡，促进国民经济均衡增长。金融在建立和完善国家宏观调控体系中具有十分重要的地位。一般说来，货币供应总量可以调节社会总需求，货币供应总量和社会商品、劳务总供给保持基本平衡，就能使物价稳定。金融业与国民经济各部门有着密切的业务联系，它能够比较深入、全面地反映成千上万个企事业单位的经济活动。同时，利率、汇率、信贷、结算等金融手段又对微观经济主体有着直接的影响。国家可以根据宏观经济政策的需要，通过中央银行运用各种金融调控手段，适时松紧银根，调控货币供应的数量、结构和价格(利率)，从而调节经济发展的规模、速度和结构，在稳定物价的基础上，促进经济发展。

在看到金融积极作用的同时，必须看到其消极作用。这是因为金融业是一个风险很大的行业。随着金融业的迅速发展，巨额资金在国内外的迅速流动，加之政治、经济和市场的变化，使金融业潜伏着很大的风险。金融风险种类很多，有支付能力不足的流动性风险，有利率、汇率变化的市场风险，有经营不善、资不抵债的经营风险，有政局变化、社会动荡的国家风险等。如果不能及时有效地防范和化解这些风险，就会酿成大祸，危及国民经济和社会稳定。

金融究竟是起积极作用，还是起消极作用，关键取决于如何运用金融这一杠杆。“如何运用金融这个经济杠杆，是一门大的学问。运用得好，就会对实现宏观经济调控目标，抑制通货膨胀，优化资源配置，起到积极作用，有效地促进经济和社会发展。如果运用不当，就可能产生金融风险和经济风险，甚至会危及经济全局。近几年国外连续出现的金融危机，我们应引以为戒。总之，我们对金融杠杆，要善于掌握，巧于运用。”^[2]

三、现代金融的主要范围和金融学

现代金融的范围，包括现代金融活动的各种形式和所直接涉及的各个方面。按其活动方式分，它包括金融融资和金融投资;按其活动区域分，它包括国内金融和国际金融;按其所涉及的流通市场分，它又包括短期资金(即货币)市场、证券市场、黄金市场、期货市场和外汇市场。

正是由于金融所包含的范围非常广泛，金融学已成为一门庞大的经济学科，内容包括有关银行、投资、保险、国际金融、证券市场、利率、汇率等方面的理论。由于人们的立场、视角、经验的不同，使人们对金融问题有着不同的认识和主张，从而产生了有关金融的不同学派，促进了金融学的繁荣和发展。

【注释】

[1]《邓小平文选》第3卷，人民出版社，1993年10月第1版，第366页。

[2]江泽民:关于《领导干部金融知识读本》的批语，《领导干部金融知识读本》，中国金融出版社，1997年11月第1版。