小额贷款公司资金池概述

资金池也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。不同的银行对现金池有具体不同的表述。花旗银行对现金池的定义是：资金池结构是用于企业间资金管理的自动调拨工具，其主要功能是实现资金的集中控制。现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。现金池资金的自动调拨通常在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。汇丰银行在2006年亚太区现金管理指南中对资金池的定义是：现金池也称利息合计，将多个账户余额进行抵消，并计算净余额的利息。这是将多个账户余额通过转账机制，使资金在账户间进行实质性转移和集中安排。资金集合类别包括零余额账户（ZBA）、目标余额账户（TBA）及自动投资账户。目前使用资金池业务的行业主要有银行、基金公司和保险公司。

一、小额贷款公司资金池的含义

资金池，字面意义上讲就是把资金汇集在一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。我们理解的资金池业务是指集团总部在不影响下属公司日常业务的情况下，以电子方式将所有本地及跨地区下属公司的账户资金自动及时集中的一种现金管理产品。

目前，资金池已成为现金管理领域中集团资金有效管理的有效方案、集团资金实现集中化管理的重要手段之一，在国际上各企业得到了广泛的应用。我国许多企业集团已经或者正准备使用资金池管理模式来管理资金。小额贷款公司资金池是在现有的体制下将若干个小额贷款公司的资金集中起来，使这几个小额贷款公司形成“集团”，建立成员与成员之间的集团架构，通过架构内的归集、下拨、互拨功能实现集中管理资金的营运和监控，不至于发生某个小额贷款公司将资金全部贷放出去而没有可贷资金的情况，也不至于有过多的闲置资金的情况。

小额贷款公司的性质决定了它只能依靠自有资金发放贷款，不能吸收公众存款，受外部环境因素影响，会出现有些小额贷款公司有客户而没有资金放贷，还有些小额贷款公司有闲置资金却没有客户的情况，小额贷款公司成立资金池正是为了解决客户和放贷资金之间的平衡问题，使资金得到充分利用，来解决其所面临的现状。

通过资料查询，某些地方的现金池业务运行效果如下：活期收益率5%，定期7.8%（整月倍数）；归集资金6～10亿，入池小贷公司200家；拆借资金利率10.5%，累计拆出60亿多，一百多家小贷公司受益。

二、小额贷款公司成立资金池的必要性

近年来，小额贷款公司已成为中小企业重要的融资渠道，要规范发展小型金融机构，完善中小微型企业和“三农”的服务机制，必须采取科学措施放宽对小额贷款公司的融资限制，让其更好地为中小微型企业和“三农”服务。但是，现有资金来源已经成为小额贷款公司发展面临的主要瓶颈。金融监管机构的指导意见规定，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金余额，不得超过其资本净额的50%。可见，融资难已成为小额贷款公司可持续发展的主要阻碍。就此而言，如何使小额贷款公司资金得到更为充分的利用摆在了高层管理者的面前。资金池的成立和运用就是在法律规定的范围内，在不依靠外界的资金融入下，通过小额贷款公司之间进行资金的流动，来解决公司短期融资难的问题，现实经验也告诉我们成立资金池的必要性。例：在2008年国际金融危机中，美国为避免第四大投资银行雷曼兄弟公司破产产生危及全球金融体系的恶果，美国、英国、瑞士和德国的10家银行就曾宣布设立一个总额高达700亿美元的资金池，展开联合自救行动，旨在“协力实现市场流动性的最大化”，虽然最终雷曼兄弟丢盔弃甲，宣布申请破产保护，但是资金池的成立延缓了这个结局的到来。

就河北省小额贷款公司成立资金池的必要性来说，小额贷款公司不足以也不能集中所有民间的流动资金。在试点期间，小额贷款公司在筹建设立时的注册资本上线为3亿元，河北省2011年注册的小额贷款公司有160家，这意味着，能够集中民间资金的数量最大应在480亿。这对于庞大的民间中小企业的借贷，却只是冰山一角，而且这480亿并不能被充分的利用起来，因为各个小额贷款公司是独立的，它们只能各自从事各自的业务，只能管理各自的资金池。如何把各个公司的余下资金集中起来，成为一个大资金池，加以管理，成为这480亿能够被合理利用的关键，也是成立资金池要解决的问题。

三、小额贷款公司资金池的主要作用

（一）合理调度资金

对于企业集团而言，一个非常重要的资金管理的要求就在于要实现集团系统内的资金资源的有条件共享。资金池正好能够更好地满足集团公司这一要求，小额贷款公司可以借助小额贷款公司“集团资金池”作为实现内部成员企业资金资源共享的平台。这里的“共享”有两个含义，一是指集团内部成员企业的资金可以集中归集到一个资金池中，二是指集团内部成员企业可以根据集团内部财务管理的要求，对资金池内的资金进行有条件的使用。这里的有条件使用是指以额度设置为前提，小额贷款公司可以在额度内向“集团”借款，来弥补自身的赤字账户，减少无资金可放贷的情形。

（二）加强闲置资金管理

建立资金池，在集团公司层面，管理和控制整个集团的流动性资金需要下，集团内部成员企业可以根据集团内部财务管理的需求，对资金池内的资金进行有条件的使用，在资金池结构中，各子账户将保持最少的资金余额，以便充分提高整个集团的资金利用率和流动性。过剩的流动资金可以得到更好的管理和控制。盈余账户内的资金，在账户不受影响的前提下，可以从账户中划转，用来资助其他现金短缺的实体，积极管理闲置资金。

（三）简化贷款程序

当集团内的小额贷款公司需要向银行贷款时不需要再签订协议，通过集团与银行签订协议，使原来逐笔单笔办理的业务实现集约化的管理，简化程序，即以集团与银行签订的协议为依据，进行交易，实现集团资金的统一营运和集中管理。在这种模式下，省略了向商业银行借款的逐笔申请、逐笔审查到最后发放贷款之前的所有程序，更不用受商业银行贷款条例的限制，提高了工作效率，及时的得到了所用资金。我国不少商业银行和大型企业也开始推出资金池管理，例如招商银行推出的现金池层面的资金池管理，就是实现资金的集中管理，将委托贷款最大限度地得到灵活的应用。

（四）节约集团成本

通过建立资金池架构，企业财务可以得到改善。首先，可以减少利息成本。自动化的资金集中结构降低了企业集团对人民币贷款的需求。使公司内部的融资成本低于人民银行贷款利率。不过，为避免出现转移定价问题，利率必须按照“正常交易关系”来设定，换句话说，设置的利率水平必须也能适用于与第三方进行的类似交易。其次，节约管理成本。通过一揽子贷款协议，可以维持很少的人民币贷款，可以减少公司对资金账户管理的成本。

上述已经论述了小额贷款公司成立资金池的必要性及小额贷款公司资金池的主要作用，但是目前我国还没有现成的小额贷款公司资金池运作模式，相关的税率怎样核定和正确计算，还需借鉴其他行业或国家的经验，来建立适合我国国情的小额贷款公司资金池运作模式。