小额贷款公司财务管理目标

财务管理目标是指小额贷款公司进行财务活动所要达到的根本目的，是小额贷款公司经营目标在财务上的集中和概括。只有确定合理的财务管理目标，小额贷款公司财务管理工作才会有明确的方向。

一、小额贷款公司经营目标

小额贷款公司财务管理的目标取决于其经营目标。小额贷款公司经营目标对不同阶段的财务管理活动提出了不同的要求。小额贷款公司经营活动的出发点和归宿点是获利。小额贷款公司必须生存下去才能获利，只有不断发展才能求得生存。因此，小额贷款公司的经营目标可以概括为生存、发展和获利。

（一）生存

小额贷款公司从最初试点到现在的发展壮大，足以证明市场有其生存空间。然而受财务管理的宏观环境和微观环境影响，其生存空间不断受到长期亏损和不能如期偿还债务的威胁，如若亏损，公司为维持营运被迫进行债务融资；如不能获得预期利润，最终会因无力清偿到期债务被迫破产，导致无法继续经营下去。因此，要求小额贷款公司财务管理力求保持以收抵支和按时偿还到期债务，确保公司能够稳定生存下去。

（二）发展

小额贷款公司发展到现在已经开始出现资金短缺的现象。继续发展必须拓宽融资渠道，扩大收入来源。小额贷款公司向其他金融机构的融资额度受政策限制，不能超过注册资本的一定比例；扩大收入的根本途径是提高现有服务的质量，在政策范围内不断拓展中间业务，研究开发新产品，扩大贷款产品的营销渠道。这就要求公司不断提高员工素质，投入更多、更好的人力和物质资源，并改进技术和管理，这一切都需要资金的投入。因此，要求公司财务管理必须筹集小额贷款公司发展所需要的资金。

（三）获利

小额贷款公司本身就是自负盈亏的企业，投资者创建公司的出发点和经营的归宿点就是为了获利。小额贷款公司主要收入来源于贷款利息，主要费用是日常的营运耗费和获得银行等金融机构借款的利息支出。利润是公司的全部收入扣除成本和各种费用后的差额。要增加公司的利润，在收入一定的条件下，必须降低成本费用。因此，要求公司财务管理必须合理、有效地使用资金，增加资金的周转次数以提高获利水平。

二、代表性的公司财务管理目标

（一）利润最大化

这种观点认为，利润代表了小额贷款公司的经营成果，代表了小额贷款公司新创造的财富，利润越多就表示公司的财富增加越多，经营成果越好。小额贷款公司只有在盈利的基础上才能生存，因此，公司的利润额应在尽可能短的时间内达到最大。将利润最大化作为公司的目标有其合理性，这是因为：（1）利润是小额贷款公司新创造的价值，它是公司生存和发展的必要条件；（2）利润是一项综合性指标，它反映了小额贷款公司综合运用各项资源的能力和经营管理状况，是评价公司绩效的重要指标；（3）小额贷款公司是自主经营、自负盈亏的企业，追求利润最大化可以在价值规律和市场机制的调节下，达到优化资源配置和提高社会经济效益的目标。

利润最大化目标在实践中也暴露出一些局限性：（1）没有考虑资金的时间价值和风险因素，使财务决策者出现追求最大利润而不顾风险的片面行为；（2）没有考虑利润与投入资本额之间的关系，忽视成本计算的重要性；（3）片面强调追求利润最大化，可能导致小额贷款出现违规行为和短期行为，如触碰“三条高压线”、变相提高利率，忽视贷款产品开发等。

（二）资本利润率最大化或每股利润最大化

这种观点认为，资本利润率最大化或每股利润最大化这一财务管理目标考虑了利润与投入的资本额之间的关系，克服了“利润最大化”目标中的缺点，但是该目标仍然不能避免“利润最大化”目标的缺陷，即没有考虑资金的时间价值和风险因素；容易导致公司出现追逐利润的短期行为。

（三）股东财富最大化

这种观点认为，在股份制小额贷款公司，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两个方面决定。股东财富最大化目标容易量化，易于考核和奖惩，也能够克服小额贷款公司追求利润上的短期行为。但股东财富最大化作为财务管理目标只适用于上市公司，对非上市公司很难适应；目前我国绝大部分小额贷款公司还未具备上市条件。

（四）公司价值最大化

这种观点认为，小额贷款公司的市场价值是公司所能创造的预计未来现金流量的现值之和，能够反映小额贷款公司潜在的或预期的获得能力和成长能力。

公司价值最大化目标让小额贷款公司考虑了资金的时间价值和风险价值，也反映了小额贷款公司潜在或预期的获利能力，同时还兼顾了股东以外的利益相关者的利益。有利于克服管理上的片面性和短期行为。但非上市小额贷款公司无法通过股票价格的变动揭示公司价值，上市公司虽可通过股票价格的变动揭示公司价值，但由于股票价格是受多种因素影响，公司价值往往不能准确体现。

总之，随着社会经济的发展，不同时期、不同类型公司的财务管理目标也不相同。但小额贷款公司决不能把片面追求利润最大化作为财务管理的唯一目标。如果认识不足，则容易忽视财务管理在公司运营中最重要的作用，致使公司财务管理在筹资环节不了解资金成本的计算在资金运作中的作用，在纳税筹划环节忽视财务杠杆对收益的影响；在收益分配环节不能制定较为科学的分配政策。就目前来看，小额贷款公司财务管理的最低目标是实现持续经营。最高目标仍然趋向于公司价值最大化，包括公司投资者财富最大化或公司社会价值最大化。