股市就是一个箱体接另一个箱体

箱体理论是由美国的达韦斯·尼古拉提出的一种理论，是目前应用较为广泛的股票分析理论之一。箱体指的是股票在运行过程中形成的价格区域。股价在一定范围内波动，形成了一个股价运行的箱体。股价运行到箱体顶部时会受到卖盘的压力，运行到箱体底部时会受到买盘的支撑，这样股价冲破了箱体的顶部或底部时，就自然地进入一个新的箱体内继续运行，原来箱体的顶部会成为新的底部支撑位。股价上涨突破了原来运行的箱体进入另一个箱体时，应该买进；反之，应该卖出。

上升箱体

箱体理论携带的信息量很大，但它主要传达的信息是当股票收盘价有效突破了箱顶之后，原来的强阻力便会变成强支撑，股价自然便进入上涨行情，特别是在股价上涨幅度明显的时期，这时候投资者可以选择持仓待涨（如图2-4所示）。

图2-4　上升箱体示意图

2015年1月15日至3月16日，瑞泰科技（股票代码：002066）价格在箱体A内波动，于3月17日以一根阳线向上突破了箱体A，此时箱体A中的阻力位转换为支撑位。股价进入箱体B内，不断震荡，于5月19日再次发力，向上突破了箱体B，进入箱体C内（如图2-5所示）。

图2-5　2015年1月至6月瑞泰科技K线图

下跌箱体

股价在触及箱顶后开始下跌，意味着后期的股价将进入下跌行情或为期较长的整理期。这时候的投资者应选择理智离场，再在其中浪费时间和精力是完全没必要的。简单来说，下跌箱体就是股价下跌突破原来箱体的底部，并且进入新箱体中（如图2-6所示）。

图2-6　下跌箱体示意图

2014年3月4日至3月19日，金瑞科技（股票代码：600390）的股价在触及箱顶后开始下跌，于3月19日跌破箱体A，进入箱体B内运行，箱体A的底部变成了重要的压力位。股价在箱体B内运行了一段时间后，于4月22日再次跌破箱底，进入了箱体C（如图2-7所示）。

图2-7　2014年2月至5月金瑞科技K线图

股价在一个箱体内运行，箱体顶部对股价产生阻力，箱体底部对股价产生支撑力。若股价冲出当前箱体，便会进入到一个新的箱体内继续运行。股价在跌破箱体底部的2~3个交易日内，收盘价没有再超过箱体的底部，这样才能确认是有效的突破。同样，股价突破箱体顶部的2~3个交易日内，没有再回到原箱体位置，可确认突破有效。