如何规避基金的风险

任何投资都会存在风险，基金虽然是由专业人士管理，能够进行组合投资分散风险，但也并非绝无风险。事实上，基金本身是一种具备风险的投资方式，并不是稳赚不赔，其收益与市场密切相关，不论是股票市场还是债券市场都是如此。

在这个世界上，既有高收益，又没有风险的产品是不存在的。当市场形势良好的时候，基金能给投资者带来满意的回报，当市场形势低迷的时候，亏损也是大概率事件。因此，对投资者来讲，如果在投资基金之前，充分了解了基金的相关信息、面临的风险及自己的风险承受能力，进而做出的投资决策才是理性的，这种投资者才是理性投资者。

退休的李阿姨打算用手中的闲钱作投资，在邻居小王的推荐下，购买了一只基金。购买时小王信誓旦旦地说：“这是专家操作，比较放心！没有风险，稳赚不赔。”

当时，小王推荐的基金非常热门，1元钱一份，李阿姨共买了20000元。然而，没过多少日子，股市开始下跌。李阿姨的基金也就缩水了。

眼看基金净值在一天天下跌，李阿姨有些着急了，找到了小王，这才知道小王其实是个“半桶水”投资者。

小王苦恼地说：“专家操作，不应该亏啊。银行里的人都说风险小，当时买这只基金的人排队都排到马路上了。”

李阿姨的投资故事说明，基金作为一种投资方式，它既能带来收益，也可能造成亏损。投资者要理性对待，不能只看到收益忽略风险，也不能只盯住风险而看不到收益。

基金管理人虽然会采用科学的投资组合来分散风险，但是任何人和任何措施都无法彻底地消除政策风险、经济周期风险、市场风险、利率风险、财务风险、上市公司经营风险等系统性风险，因而基金投资风险大小主要取决于整个组合的系统性风险。

除了系统性风险，不同种类的基金，其风险程度也是各异。如积极成长型的基金较稳健成长型的基金风险大，投资科技型股票的基金较投资指数型基金风险大，当然风险大的基金收益也大。一般来说，基金产品主要包括以下几种风险：

价格波动风险：众所周知，股票和债券的价格会有波动，基金的价值也会因此发生波动。封闭式基金的价格与基金净值之间一般来说是同方向变动的。开放式基金的价格基本上就是基金净值，开放式基金的申购和赎回价格会随着净值的下跌而下跌。如果基金资产净值下跌到成本之下，投资者将面临亏损。

流动性风险：投资者在卖出基金时，可能遇到不能变现的困难。比如，封闭式基金在市场进行买卖，购买者有可能会面临在一定的价格下无法出售的风险或不能及时出售的风险。开放式基金管理人遇到巨额赎回，有时会延长赎回时间，卖出股票和债券以变现资产，这个过程会对资产价值带来影响，从而造成持有人最终赎回金额的不确定。

由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务，投资者不存在通常意义上的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下，基金投资者可能无法以当日单位基金净值全额赎回，如选择延迟赎回则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险。

市场风险：这是基金的主要风险来源，金融市场有所波动，就会影响基金投资标的价格，从而就有亏损的可能。

通货膨胀风险：这是指投资回报未能跟上物价上涨的风险。近一段时期，我国的通货膨胀风险不断加剧，银行存款及国债投资等的收益率已经赶不上物价的上涨了。

利率风险：这是指利率大幅变动所造成的风险，其中以债券型基金受到影响最大。

管理风险：因为基金公司管理不善，或基金经理选股不善导致决策失误，会使投资者蒙受损失。

了解了基金投资的风险，就要想办法去防范这些风险，避免给自己造成投资的损失。对于投资者来说，可以运用以下几种方法来规避基金投资的风险。

1.明确投资目标

入市前，投资人要明确投资目标、想取得什么样的收益、可投入资金及可承受的风险。如果是保守的投资人，可选稳定收益的货币型、债券型基金。如果追求高收益高风险，可考虑股票型基金。如果只有短期资金，建议投资于低风险的存款或债券，中长期的资金才比较适合于基金。

2.投石问路

新入市的投资者在基金投资中，常常把握不住最适当的买进时机，如果没有太大的获利把握时将全部资金都投入到基金中，就有可能遭受惨重损失。如果投资者先将少量资金试探性买入，以此作为是否大量购买的依据，可以减少买基金的盲目性与失误率，从而减少投资者买进基金后被套牢的风险。

因此，新人在购买基金时，不宜把资金一次性全部投进去，每个月定期、定额地投入一定数量的资金，既不要因为市场上涨就增加投资金额，也不要因为市场下跌就减少投资金额，始终保持固定的投资速度和金额。市场总有起伏，定期定额投入可以有效降低市场波动产生的风险。

3.组建投资组合

投资者可根据自己的风险承受能力组建投资组合，以此来分散投资风险。比如，激进型投资者可以按照30%和70%的比例进行资产配置；稳健型投资者可以按40%和60%的比例配置；保守型投资者应将安全资产的比重提至80%。

有时仅靠比例的组合是难以抵御市场风险的，还需要投资者有自己的认识，能够对基金做出搭配组合，比如在风险收益上，投资组合应该包括股票型基金、混合型基金、货币型基金的不同搭配。

在设定投资组合后，还需要定期审视自己的基金定投组合，逐渐降低定投组合中高风险类型基金的比例，从而降低整个定投组合的投资风险，根据市场情况适时进行调整。

4.基金转换

相对于股票来说，基金买卖的手续费比较高，所以，如果每次市场行情下跌时，投资者都选择赎回基金，等市场行情上涨的时候再申购，无疑会增大投资的成本。事实上，可采取基金转换的方式来减少投资的成本。

基金转换是指投资者在持有基金公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到基金公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。

利用货币基金与股票型基金的转换，可以为投资理财节约很多时间成本。我们所能够熟知的股票型基金赎回到账的最短时间是5个工作日，如果投资者准备转换基金，要花5天时间。如果借道货币基金，只需要最长3个工作日即可实现。投资者可以在市场低迷的时候投资货币型基金，在行情有起色的时候再把货币型基金转换成相应的股票型基金。

基金转换时，投资者只需支付较低的转换费率，不必支付较高的赎回和申购费率。因此，投资者利用基金转换业务，可以用比较低的投资成本，规避市场波动带来的风险。

总之，投资有风险，入市需谨慎。自古以来，收益都伴随着风险，期望收益越高，承担的风险也就越大。基金，作为一种权益类投资工具，也伴随着风险。投资人在投资前须对自身的风险承受能力进行充分的评估，对自己的风险承受能力有清醒的认识。不要因为追求高收益而购买超越自身风险承受能力的产品。