“多头陷阱”和“空头陷阱”

许多股民也知道炒股要顺势而为，不能逆势而行，但关键是不知道“势”（也就是市场走势）。如果知道是多头走势，谁都知道要持股跟进而不要抛出；如果知道转入了空头走势，谁都会沽出股票而不是买进。事实上，许多股民也是根据自己判断的“势”进行操作，只不过这种“势”的判断错误了。比如本来是“多头陷阱”，他却当做多头市场；本来是空头市场，他却当做“空头陷阱”，如此操作，岂有不亏之理？

我们都知道，市扬走势不是多头，就是空头。在多头市场中，股价涨多跌少，总的趋势乃是股价向上攀升，股民宜做多；而在空头市场中，股价跌多涨少，总的趋势乃是股价逐步下降，股民宜做空。问题是，在庄家的操作下，许多时候看似多头市场，实际上却是“多头陷阱”；许多时候又看似“空头陷阱”，实际上却是空头市场。如果我们不认真辨别，则正中庄家奸计。

所谓“多头陷阱”，是庄家通过拉高股指、股价，佯装“多头行情”，引诱散户跟进，自己则乘机出货。具体地说，就是大盘指数（或者某种股票价格）创新高后，在其密集成交区内，突破原有区域再创新高，随后突然迅速跌破密集成交区的低点（支撑线）。那些在股指（或者股价）最后上涨时买进的人或在股指（或者股价）突破买进的人，都落入了这个陷阱。陷阱区域里成交量愈多，套牢者愈多。如1994年，主力庄家将上证指数从333点一路拉升，并一举突破1000点的心理大关。按一般的经典技术分析，当股价突破原来的阻力线而创新高后，其上升势头仍将延续。许多股民根据突破重要关口理论，认为沪指至少会上涨到1200点，于是纷纷杀入股市大量买进。谁知庄家借此反手派发，股指应声回落，制造了威震一时的千点多头大陷阱，使不少股民在高位套牢。

大盘是如此，个股也是这样。“恒泰芒果”的庄家就设置过一个漂亮的多头陷阱而套牢过许多“技术高手”。该股是1997年6 月17日上市的次新股。上市以来该股即有庄家出没其间。1998 年3月初该股从14元开始上扬，5月底该股突破17元的阻力线。至6月23日，“恒泰芒果”收盘价达到19.3元。创新高后，该股即掉头向下突破17元的支撑线。此后股价不断创新低，至1999年初，股价只有12元左右。17元左右追涨者与原持股未出货者纷纷掉进了庄家的陷阱里。

股民为什么会追涨接货，掉进陷阱呢？原来，庄家非常狡猾，为引诱散户上钩，“多头陷阱”一开始与“多头行情”差不多，都是股指、股价跳空开盘，高开高走，甚至击穿股指、股价之上档阻力位而创新高，成交量也随之放大，从技术图形上看可谓“形势大好”。此时，你怎么办？“做多”还是“做空”，很难作出正确选择。因为你难以预测下一步的走势。倘若是“多头行情”，随着成交量的不断放大，股指、股价持续上扬，做多者可获利；倘若是“多头陷阱”，随着成交量的不断放大，股指、股价掉头向下，做多者则会被高价套牢。

多头陷阱是庄家最惯用的欺骗手法，许多号称有绝佳经验的图形分析专家也不免受到蒙骗。因为在初期，股指（或者股价）到达一个新的高点时，看起来好像是继续着强势的信号。在一般的情况下，它也确实是照着比较规则的趋势演变的，尤其是股指（或者股价）突破至新的高点以后，更表现出该趋势会维持下去。然而，恰恰被那些技术高手忽视的是，此时一个突然的反转或陷阱随时可能出现。如果我们贸然行事，便正中庄家的下怀，跌入多头陷阱之中。

那么我们如何辨别多头行情和多头陷阱呢？对此证券分析专家总结了许多方法，其中最简单易行的是看成交量及是否突破支撑线。正常情况是，股指（或者股价）以高成交量在主要的上升趋势中到达了新的高点，然后以稍低的成交量回档，只要回档不跌破目标支撑线，就可以解释为属于多头市场，而多头陷阱一般来说恰好是成交量不大而且向下回档又跌破了支撑线。

庄家借“多头陷阱”诱惑散户入货，从而达到高价出货之目的后，又反过来，用“空头陷阱”恐吓散户出货，以便自己低价入货。此时他们不断打压股指和股价，击穿下档一个个支撑位，大有“空头行情”来临之势，引起散户恐慌性抛售，高价套牢者也纷纷低价割肉，损失惨重。待庄家吃够便宜货之后，又一轮“多头行情”开始了，令散户悔之莫及。

所谓“空头陷阱”，就是庄家通过打压股指、股价，佯装“空头行情”，引诱散户恐慌性抛货，自己乘机入货。具体地说，就是股指（或者股价）从密集区以高成交量跌落至一个新的低点区域后，迅速回升到原先的密集成交区，并且股指（或者股价）还突破了密集成交区的阻力线。如1994年，沪指从1556点的高位一路狂跌到了最后一个重要关口位386点。从技术意义说，386点是沪股最后一道防线，一旦失守下面就是一马平川，不知何处觅底了。然而当时的“333主力庄家”正是针对这一分析理论，竭尽全力打穿这一最后防线，一直跌到333点，令广大投资者对后市产生极端悲观的情绪。一时间，大市要跌到200多点的悲观舆论充斥了整个市场，不少股民纷纷挥泪，撤离股市。就在这时，主力庄家却借三大政策的利好刺激，突然杀了一个回马枪，逆市狂升。333点成了一个历史性的空头大陷阱。那些斩仓离场的股民，落入了庄家精心设计的大圈套之中。

空头市场和空头陷阱最难区分。如果对大市把握不准，错把空头市场当做空头陷阱，或反之，则均会在实际操作中招致损失。那么，散户如何去判别空头陷阱呢？一般情况下，空头陷阱出现的几率较小，识别空头陷阱也没有什么固定的标准，一般是看低位成交量的大小。当股指（或者股价）跌到一定的低点时，如果此时成交量萎缩，股指（或者股价）虽有反弹但仍冲不破阻力线的话，基本上可确认为是一个空头市场；如果低位成交量明显放大，股指（或者股价）在成交量的配合下冲破阻力线后继续上扬，此种情形可确认为是一个空头陷阱。股指（或者股价）到达一个新的低点时，看起来像是继续着趋势的信号。在一般的情况下，它照着比较规则的趋势演变的方向继续往前行进。而股指（或者股价）突破至新的低点，更表现出该趋势会维持下去。然而此时一个突然的反转随时可能出现。因此，投资者应随机应变，采取灵活应对的策略。

“多头陷阱”和“空头陷阱”是庄家的主要炒作手法，往往是屡试屡中，获利颇丰。1993年时，沪市在1000点以上有几百亿元成交金额的“套牢盘”，深市在280点以上也有上百亿元的“套牢盘”，都是掉进了“多头陷阱”；沪市独炒“延中”时，10月7日约有3000万股“延中”是在35～42元高价买入的，买入者以为“延中”还会继续涨，结果掉进了“多头陷阱”，高位套牢。10月8日“延中”暴跌，人们又认为“延中”还会继续跌，纷纷低价割肉，其中有近千万股是在25元以下卖出的，结果又掉进了“空头陷阱”，10月11日“延中”又炒到了28元。

作为投资者，如果分不清多头市场与“多头陷阱”、空头市场与“空头陷阱”的区别，则要么是跌入陷阱，要么是坐失良机。如果是多头市场，股指（或者股价）便会呈上升趋势，中间纵有回档，亦无损其长期上升趋势，与此相反，如果是“多头陷阱”，不管炒作得多么热闹，最终也不会改变其长期下降趋势。因此，当整个股市处于多头市场时，股民不宜做空。事实上，股市进入多头市场，必然是由于投资环境良好，只要此项基本条件无所改变，则纵令一时股市挫跌，亦将快速回升。若股市由多头转入空头，必是投资环境已有所改变，致各种股股价缺乏上升力度，如果此时做多，除非选定较佳时机，作长期投资打算，否则买进股票，可能面对的是股价日日下跌。我们说要顺势而为，首先就要看清到底是多头市场还是“多头陷阱”，是空头市场还是“空头陷阱”，绝对不能混淆。因为在多头市场或者“空头陷阱”里放空，在空头市场或者“多头陷阱”里做多，都属逆势而为，不是高位套牢，就是坐失良机。