盘口识别时的辩证思维法

2　盘口识别时的辩证思维法

（一）少数正确论、相对相反理论决定的反向操作

1.风险市场中少数人赚钱的事实是无可争辩的。他们之所以成为赢家，在于他们能辩证地正反两面思考，以概率胜算的倾向分析基本面、分析个股主力动机,从而剖析盘口语言。以下举例说明:

（1）业绩题材分析:不要静态看现状,而要动态分析,看它业绩在当年或次年会不会出现上升见顶、下跌见底的拐点。对一些烂得不成样子的公司是否已“改造”好,从“坏人”向“好人”方向发展。如一汽轿车（000800）2008年业绩还有潜力吗?安信信托（600816）是不是已走出困境呢?答案出来后,你就会知道是买还是卖了。

（2）重大事件的影响,如QFII入市时应该想一下,它一定只是“投资”而不投机吗?QFII出台了，QDII是不是就快了?大盘高位区新基金发行一定就是利多么？它的兄弟基金会不会“打压”一下后，配合新基金建仓？基金公布季报后，公开的持仓结构一定还是原样么？再如,前段时间房地产新政策,打击的是鱼目混珠的小公司,那对几家专业的房地产上市公司如万科A（000002）而言是不是市场份额增大了呢？

因此，对房地产调控政策出台后，房地产股该不该统统杀跌呢？相反应考虑抄底了。

（3）个股出利好一定会涨么？出利空是不是正好有利于主力建仓？这是不是中国股市的辩证法：“利空出尽是利好”？

（4）暴涨日追买，暴跌日杀跌均是错误的。

（5）外盘量大于内盘量股价就一定会涨么？有没有主力垫多买单，诱多出货的动机呢？

（二）模糊战术在实盘中的运用

今天，各国军队常运用“模糊数理学”的原理打数字化信息战争，股场如战场，同样对手之间常打模糊战，真真假假，假假真真。也有人称之为“炒朦胧”。具体表现：

1.如今管理层政策导向常用专家学者发言、论坛研讨、市场人士质疑、发布期货式利好政策、甚至一条利好拆细发布等手法来测试市场反应，以利于政策出台的合理性及有效性，以减少“纠错”的代价。

2.多空双方的模糊战术。如利用封闭式基金、权证放量制造大盘分时图放量的假象。

3.庄家的操盘下单员利用手快熟练的优势，如在一分钟内前6笔是真实方向下单，最后两笔是反方向下单，即卖多买少（买多卖少）手法，制造个股的分时走势图中该股走势放量上涨或下跌的假象，用以迷惑非实时盯盘的投资人。

4.涨停板堆量后颠倒买单排队顺序后，用“抽梯子法”出货（常用），反之跌停板一网打尽快速建仓（不常用）。如实盘中常有ST股跌停时被几笔大买单吃掉。

5.主力骗散户筹码常用盘中跌停、涨停反复打开，给散户“抓紧逃命”或“赶紧获利了结”的错觉。

6.对倒制造虚假成交量，诱多拉升出货。

7.声东击西法,比如拉升上石化投资,目的却是为了出仪征化纤。

8.暗度陈仓法,比如拉升权重股虚涨指数,却将重仓其他股变现等等。

9.利用形态理论、反定性思维操作。如在熊市中私募老庄股为了不计成本地快速套现，在交投不活跃时，往往会“画”出底部搭平台放量、闪电阴线K线图、“价量之吻”等图形吸引有定性思维的投资群体跟风接盘,达到变现之目的。

10.利用市场流行软件指标，针对性设计相反操盘方案。

11.利用缺口制造空头或多头陷阱。

12.近一个时期个股的“大、小非”减持时不跌反涨。

（三）反常规技术思路做盘

1.均线死叉买入法金叉卖出法适合震荡市操作。

2.拉升初期首次震荡洗盘时,指标钝化或项背离时买进。

3.股价远离日K线图60天生命线时,在上方卖出,在下方买进。

4.当大盘在顶部或底部附近位置时，补缺口后只卖出做空不做多。

5.在基本面正常的公司中,找极度缩量的底部个股,极易产生暴涨型黑马。

(四)常见的盘口语言解读

许多时候，大资金时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，委托买卖盘常失去原有意义。这时盯住盘口是关键，这样将有效地发现主力的一举一动，从而更好地把握买卖时机。

1.上压板、下托板看主力意图和股价方向。大量的委卖盘挂单俗称上压板；大量的委买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵股价，诱人跟风，且股票处于不同价区时，其作用是不同的。

（1）当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，预示着主力做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现了下压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。

（2）当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现股价将要下跌。

2.连续出现的单向大买卖单时要注意。

（1）盘口意义。

连续的单向大买单，显然非中小投资者所为，而大户也大多不会如此轻易买卖股票而滥用自己的钱。大买单数量以整数居多，但也可能是零数。但不管怎样都说明有大资金在活动。比方说在某只股票遇到有几个主力时（俗称碰庄），会用大的买单或卖单告知对方自己的意图，像666手、555手，或者用特殊数字含义的挂单比如1818手(要发要发)、1616（要留要留）、1748（一起死吧）等，而一般投资者是绝不会这样挂单的。

大单相对挂单较小且并不因此成交量有大幅改变，一般多为主力对敲所致。成交稀少的较为明显，此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货之时。大单相对挂单较大且成交量有大幅改变，是主力积极活动的征兆。如果涨跌相对温和，一般多为主力逐步增减仓所致。

（2）扫盘。

在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单连续悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下子连续地横扫了多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。

（3）隐性买卖盘。

在买卖成交中，有的价位并未在委买卖挂单中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含庄家的踪迹。单向整数连续隐性买单出现，而挂盘并无明显变化，一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。

一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘(特别是大手笔)，股价不跌，则是大幅上涨的先兆；下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。

3.无征兆的大单解读。

一般无征兆的大单多为主力对股价运行状态实施干预所致。如果是连续大单个股，现行运作状态有可能被改变。如不连续也不排除是资金大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。

（1）大单吸货。

股价处于低位，买单盘口中出现层层大买单，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓。

（2）买二、买三、卖二、卖三的解读。

在盘面中不断有大单在卖三、卖二处挂，并且不断上撤，最后出现一笔大买单一口吃掉所有卖单，然后股价出现大幅拉升，此时主力一方面显示实力，一方面引诱跟风者。

（3）小规模暗中吸筹。

有时买盘较少，买一、买二、买三处只有10～30手，在卖单处也只有几十手，但大于买盘，却不时出现抛单，而买一却不明显减少，有时买单反而增加，且价位不断上移，主力同时敲进买、卖单。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较有耐心。

（4）经常性机会大买单。

多指500手以上而卖单较少的连续向上买单。卖一价格被吃掉后又出现抛单，而买一不见增加反而减少，价位甚至下降，很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出，一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走，价位下移后，买二成为买一，而现在的买三处又出现大单(数量一般相同或相似)且委比是100%以上。如果此价位是高价位，则可以肯定主力正在出货，小单买进，大单卖出，同时以对敲维持人气。

（5）低迷期的大单。

首先，当某只股票长期低迷，某日股价启动，卖盘上挂出巨大抛单(每笔经常上百、上千手)，买单则比较少，此时如果有资金进场，将挂在卖一、卖二、卖三档的压单吃掉，可视为主力建仓动作。注意，此时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家自己的筹码，庄家在造量吸引注意。如大牛股中海发展（600026）在启动前就时常出现这种情况。

（6）盘整时的大单。

当某股某日在正常平稳的运行之中，股价突然被盘中出现的上千手大抛单砸至跌停板附近，随后又被快速拉起，或者股价被突然出现的上千手大买单拉升然后又快速归位，表明有主力在其中试盘。主力向下砸盘，是在试探基础的牢固程度，然后决定是否拉升。该股如果一段时期总收下影线，则向上拉升可能大，反之出逃可能性大。

（7）下跌后的大单。

某只个股经过连续下跌，在其买一、买二、买三档常见大手笔买单挂出，这是绝对的护盘动作，但这并不意味着该股后市止跌了。因为在市场中，股价护是护不住的，“最好的防守是进攻”，主力护盘，证明其实力欠缺，否则可以推升股价。此时，该股股价往往还有下跌空间。但投资者可留意该股，因为该股套住了庄，一旦市场转强，这种股票往往一鸣惊人。

4.连续封死跌停板的含意。

在市场突然出现系统性风险，如2007年5月30日的“印花税事件”的5天暴跌盘面中，许多股票是牢牢的5个跌停，究其原因主要是：

（1）主力果断在第一时间做空，在以后盘面企稳后低位回补，做倒差价。

（2）主力也深套其中，不想让已获利和微亏的散户卖出，逼其继续为其锁定筹码。同时在大盘盘面企稳后，抓住机会全部买进某一天挂在跌停价的所有筹码，并不排除后几日开盘就连续涨停，目的是不想低价筹码被别人买进，以防止在以后股价的上行中遭遇更大的抛压。

这种个股的挖掘主要用“顶、底相同量法”研判，即下跌前的一个交易日加第一个跌停的成交量的总和的30%视为主力出货量，在打开某一跌停价后的成交量的70%视为回补量，当两者大致相等后，或用反复几次打开、封死、再打开跌停吸足低位筹码后，开始强劲拉升。如南风化工（000737），如图96：

图96　顶、底量相同后的快速拉升图

总之，反向辩证思维法成功应用的核心是:根据当时基本面的环境,判断市场主力或个股主力的意图,分析它的动机是想建仓还是想出货。若是建仓则它在盘口中的反应是诱空吸筹,反之是诱多变现，如前两年熊市中的老庄股表现。

（五）如何定量判断庄家进驻

1.股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，股价间断性地出现宽幅振荡。当股价处于低位区域时，如果多次出现大手笔买单，而股价并未出现明显上涨。

2.虽然近阶段股价既冲不过箱顶，又跌不破箱底，但是在分时走势图上经常出现忽上忽下的宽幅震荡，委买、委卖价格差距非常大，给人一种飘忽不定的感觉。

3.委托卖出笔数大于成交笔数，大于委托买进笔数，且价格在上涨。

4.近期每笔成交数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的1倍以上。如：目前市场上个股平均每笔成交为600股左右，而该股近期每笔成交股数超过了1200股。

5.小盘股中，经常出现100手以上买盘；中盘股中，经常出现300手以上买盘；大盘股中，经常出现500手以上买盘；超大盘股中，经常出现1000手以上买盘。

6.在3～5个月内，换手率累计超过200%。近期的“换手率”高于前一阶段换手率80%以上，且这种“换手率”呈增加趋势。

7.在原先成交极度萎缩的情况下，从某天起，成交量出现“量中平”或“量大平”的现象。股价在低位整理时出现“逐渐放量”。

8.股价尾盘跳水，但第二天出现低开高走。股价在低位盘整时，经常出现小“十字线”或类似小十字线的K线。

9.在5分钟走势图下经常出现一连串小阳线。日K线走势形成缩量上升走势。

10.虽遇利空打击，但股价不跌反涨，或虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳。

11.大盘急跌它盘跌，大盘下跌它横盘，大盘横盘它微升。在大盘反弹时，该股的反弹力度明显超过大盘，且它的成交量出现明显增加。

12.大盘二三次探底，一个底比一个底低，该股却一个底比一个底高。股价每次回落的幅度明显小于大盘。

13.当大盘创新高，出现价量背离情况时，该股却没有出现价量背离。股价比同类股的价格要坚挺。

如果同时出现5个信号，说明该股有六成的可能性有庄家进驻了；如果同时出现8个信号，说明该股七成的可能性有庄家进驻了；如果同时出现11个信号，说明有八成以上的可能有庄家进驻了。

(六)另辟蹊径的X线

X线理论是台湾许金华发明的，通常趋势线或轨道线其点的联结是高点联结高点、低点联结低点，而X线与之不同，X线的画法是寻找反方向的点，即从一个低点去联结一个高点，或者从一个高点去联结一个低点，这是X线最特殊的地方。X线还会产生力矩的效用，在X线中会出现一个支点，这个支点在图表上表现为X线与股价走势相互间的交叉点。

1.X线有4种画法，可以寻找到股价移动过程中的压力或支撑。

被选择用来联结成X线的转折点，不一定是明显的谷底或峰顶，任意一处转折高点或低点，其联结起来的X线都具有一定的效果。只不过重要的谷底或峰顶其所联结起来的X线比一般高、低点联结成的X线更具有威力。

(1)上升X线。由一个转折低点，至少间隔一个高点或低点，与右上方的一个转折高点，联结成一条向右上方倾斜的直线，可简单记忆为“低-高-上”。

(2)B型上升X线。由一个转折低点，至少间隔一个高点或低点，与右下方的一个转折高点，联结出一条向右下方倾斜的直线，可简单记忆为“低-高-下”。

(3)下降X线。由一个转折高点，至少间隔一个低点或高点，与右下方的一个转折低点，联结出一条向右下方倾斜的直线，可简单记忆为“高-低-下”。

(4)B型下降X线。由一个转折高点，至少间隔一个低点或高点，与右上方的一个转折低点，联结出一条向右上方倾斜的直线，可简单记忆为“高-低-上”

2.上升X线的作用在于寻找股价回升或反弹时所面临的压力，下降X线的作用则在于寻找股价下跌或者回档时所获得的支撑，基本运用如下：

(1)在多头市场中股价上攻碰到上升X线时，通常会出现回调，如2002年11月27日1353低点与2003年3月4日1529高点联结为上升X线，可发现1649高点明显受制于该X线的反压。

(2)在空头市场中股价反弹到B型上升X线时，通常正好是股价反弹的极限或者是上攻途中的上档强压力位。如2002年8月16日1624低点与2002年11月8日1573高点联结为B型上升X线，可发现在2007年3月27日1447低点的巨阳之前，大盘上攻一直受制该X线的反压。

(3)在空头市场中股价在调整中碰到下降X线时，往往会出现止跌反弹，不过反弹之后仍以继续下跌为主。如2003年3月4日1529高点与7月2日1477低点联结为下降X线，7月28日1464低点就明显受到该X线的支撑。

(4)在多头市场中股价在回调中碰到B型下降X线，股价往往会出现回升。如2002年12月23日1439高点与2003年3月27日1447低点联结为B型下降X线，7月28日1464低点就明显受到该X线的支撑。

3.实战中还需注意。

(1)X线由于是向右方无限延伸的，因此其所产生的效应在延伸的位置上仍然持续存在，即所谓的多重效应。当股价连续多次碰到上升X线时，每次都受阻并下跌时，多次的反应将不再是回档而是反转；反之下降X线表现亦然。

(2)股价并不一定会碰触X线，只有当股价在碰触X线时，才能判断它会上涨或下跌。此外X线并不具有测量涨跌幅的功能，当股价碰撞X线时，要根据其他技术方法进行综合研判。

(3)X线与股价的交叉支点部位，应该是越单纯越好，最好只与一根K线交叉。如果X线穿过一段股价的盘整区，那么该线将受制于盘整区的干扰，从而失去威力。

(4)在极强或极弱势的市场中，X线也会出现失效。

(5)数条X线向右方聚集延伸并交叉于某一点，为X线焦点。越多的X线同时交叉于一点时，它的威力越大，越能发挥其压力或支撑作用力道。