私募基金的看家绝技

第十二章　私募基金的看家绝技

“向成功者取经，向失败者取银。”这是股市精英不断进取的必要习惯。由于证券投资基金的投资方法已为广大股市套利爱好者熟知，而由于私募基金处于地下暗战的状态，他们到底是怎样套利的，他们中的精英使用的是什么方法，许多套利爱好者都一无所知，有时甚至被一些外行所误导。为了开拓套利爱好者的眼界和思路，笔者把京城私募基金的看家绝技总结如下，供读者参考与借鉴。

一、股市利润方式

在沪深股市中套利赚钱，首要的问题就是要清醒知道，我们赚的钱从何而来，我们可能会输的钱输到哪里去了。

(一)上市公司创造利润

在沪深股市中，相对投资者来讲，融资者处于强势地位。部分上市公司虽然也创造了一定的利润，但是相对股价波动的风险来讲，在避险机制建立之前，这种利润是不足以使投资者成为胜利者的。因此，我们只能把上市公司的业绩作为一个最重要的题材来看待。

(二)市场博弈胜负利润

在沪深股市中，最重要的利润是由博弈技术创造的。股市的博弈方式有:投资者与自身贪婪与恐惧的天性博弈，与大盘趋势的博弈，与融资者的利益博弈，与不同类型的投资者的行动博弈。投资者必须为属于自己的胜利积累针对性技术与实用的社会资源。

(三)市场制度利润

在股市中存在着一些必然的利润和风险，这些必然的利润和风险是由制度造成的。比如，绝大多数一级市场的新股存在着无风险利润，没有价值的权证存在着血本无归的必然性风险。认识阶段市场中的必然性制度利润，是高手的必要技术。

二、独特分析思维

历史证明，只有那些独特的、别人难以接触的，更难以轻易复制的技术，才是真正的实用技术。那些大家都知道的技术，只是属于入门性质的知识。

(一)盲点套利的思维

私募基金的盲点套利技术是建立在基本分析与技术分析基础上的，又游离于这些人们熟悉的分析思维之外的一种高级技术。它含有强烈的对抗性、互动性或逻辑性思维，盲点套利技术往往与某一特定时期非股票品种或特殊股票品种有关。

(二)最优套利的思维

最优套利的思维有两个核心内容:第一是风险的控制，最优套利的经典案例是无风险的或者风险可控的;第二是效率的发挥，在有利于自己的趋势出现时，应该把效率与幅度主动扩大。

(三)顺势套利的思维

市场的供求关系决定市场运行的趋势。只有在看清楚市场的运行大趋势，才能谈得上套利细节的发挥。成功与失败都是由市场背景促成的，而不是由投资者的能力造成的。在不能做空的前提下，必须学会波段周期操作。

三、具体实战手段

细节决定成败，细节从属于习惯。操盘手的能力不是分析能力，而是执行能力。最重要的执行能力包括:有效的信息获得能力，主动造势的资源，等待机会的耐心。

(一)明确项目的实施

明确的项目包括有利润的股票品种、高概率的利润爆发点以及有效的买卖点。市场每个阶段都存在着明确项目，关键是要有足够的跟踪能力。

(二)盈利模式的设计

不同的人有不同的获利角度，有不同的盈利方式。没有最好的方法，但是有最合适的方法。股市中最坏的盈利模式就是盲目与麻木。

(三)规模资金的投入

胜利的获得一方面靠项目的优劣决定，另一方面也由投入资金的规模决定，后者与前者同样的重要。