社会保险基金

第三节　社会保险基金

一、社会保险基金概述

(一)社会保险基金的概念

社会保险基金是指通过举办社会保险事业而通过多渠道筹集经费建立起来的基金。社会保险基金一般由养老保险基金、医疗保险基金、失业保险基金、工伤保险基金和其他社会保险基金组成。它是整个社会保险制度的运行基础，没有社会保险基金，整个制度将无法运行，而且可能对整个社会稳定造成冲击。从这个意义上说，社会保险基金对国家的稳定起着十分重要的作用。

(二)社会保险基金的特点

社会保险基金是一种特殊的基金，有其自身的特点，具体如下:

(1)政策目的性。自1883年社会保险基金出现于德国以来，它的政策目的性就没有改变过。一旦国民遭遇社会危险时，国家将使用社会保险基金，对国民给予救助，向其提供基本的生活保障基金，确保社会的稳定。

(2)法定强制性。和商业保险不同，社会保险费的缴纳是由国家强制规定的，无论雇主和雇员愿意与否，都必须定期缴纳法定数额的保险费。

(3)政府干预性。这一特征可以从政府负担一部分的社会保险费上显示出来。除此之外，社会保险基金的管理及使用，无不体现着政府的意志。

(4)支出的刚性。在各国社会保险制度发展中，社会保险基金表现出规模巨大且支出呈刚性增长的规律，这一规律很难有调和的余地。

二、社会保险基金的筹集方式和模式

(一)社会保险基金的筹集方式

从世界范围考察，社会保险基金的筹集绝大多数均采用政府、企业、与个人三方分担型或企业与个人两方分担型的方式，只有极少数国家采取国家统包型或企业统包型或劳动者个人统包型的方式。社会保险基金的筹集具有以下几个特点:(1)强调权利与义务的结合(并非权利与义务的对等)，劳动者缴费构成受益的前提条件;(2)企业承担了主要的供款责任，如分担劳动者的养老、医疗、失业保险费，单独承担劳动者的工伤保险费等;(3)社会保险资金无论是采取征税方式还是征费方式，均具有强制性，从而具有较强的稳定性;(4)尽管政府对于社会保险大多负“补亏”之责，但客观上要求社会保险基金具有自我平衡、持续发展的能力。

社会保险基金的筹集方式包括征税制和征费制两种，两种方式在理论与实践上具有很大的差别。一国采取社会保险费还是社会保险税的方式来征收社会保险基金，取决于该国的社会保险模式。

征税的好处在于统一税率有利于实现公平负担、待遇平等的社会保障目标。而征费的优点在于一定的灵活性。对于中国这样一个国家财力有限、地区发展很不平衡的国家，征税可能导致所筹资金的逆向流动，以及保险待遇与地区经济水平不相适应的问题。选择哪种模式，关键在于国家对于社会保险制度模式的选择，如果实行现收现付制，则采取征税方式，如果采取部分积累制或完全积累制，则采取征费制较为合适。

(二)社会保险基金的筹集模式

养老保险作为社会保险的主要部分，其收支的平衡很大程度上决定了社会保险基金的收支平衡，下面以养老保险为例说明社会保险基金的筹集模式。

(1)现收现付制。德国在19世纪80年代实施养老保险，就采用了现收现付制模式。其内涵可表述为，在一段特定的时间内(通常为当年)，根据养老保险收支大致平衡的原则，对本期需要的养老保险资金进行筹措，力求筹集的养老保险收入能够满足其对养老金的给付以及对管理费和周转金的少量需要，而无需为以后时期留有任何积累资金。这种资金的筹集模式带有“横向平衡”的色彩。现收现付制还体现了社会保险的重要原则，即互济互助性，年轻一代供养年老一代。同时，由于收支时间间隔较短，可以避免通货膨胀的影响。但是现收现付制最大的弱点在于难以对付社会老龄化的危机。

(2)完全积累制。完全积累制是以远期的纵向收支平衡为原则，劳动者和用人单位依法逐月缴纳保险费，历经数十年后，待劳动者退休后一次性支取本金和积累部分或者以年金的形式领取，使劳动者能安度晚年。完全积累模式有两种类型:一种是缴费确定型，即DC(Defined Contribution)模式(如新加坡模式);另一种是给付确定型，即DB(Defined Benefit)模式。按照完全积累模式，每个被保险人日后需要的养老金以及可能筹集到的养老保险费，被分摊到数十年缴费期，在既定的缴费水平和养老金给付水平的情况下实现收支的自我平衡。在具体的养老保险费的测算过程中，需要考虑诸多的因素，如人口死亡率、利息率、消费价格指数、生产增长率、劳动人口的平均劳动年限等等。目前，新加坡等15个亚非拉发展中国家采用了完全积累模式。

(3)部分积累制。部分积累制是现收现付模式与完全积累模式的混合体，兼有两者的长处，而规避了两者的短处。它既减轻了年轻一代人的保险费负担，缓和了代际冲突，也能有效地应付老龄化的危机。自1964年以来，部分积累制受到了国际社会的推崇，越来越多的国家转向了部分积累制，美国就是一例。

三、社会保险基金投资

(一)社会保险基金的投资原则

要使社会保险制度有效运行，筹集资金的活动固然十分重要，但如何运用好筹集和积累起来的社会保险基金，实现基金的保值增值，显得更加重要。社会保险基金投资与其他金融投资一样，必须遵循以下原则:

(1)安全性原则。安全性原则是指要尽量避免风险，以保证投资的本金能够按时足额地收回。对于任何一个投资者来说，投资的安全性都是重要的。但对于社会保险基金而言，安全性尤为重要。由于社会保险基金需要履行对受保者的支付义务，一旦社保基金出现危机，很难说不会出现社会稳定问题。各国的社会保障基金都比较偏重于安全性，所以投资收益率普遍较低。例如，20世纪90年代美国社会养老保险基金的投资实际收益率仅为4.8%。

(2)盈利性原则。盈利性是投资的重要原则，因为从投资的动机上看，投资者将自己的闲置资金转借给资金需求者的主要目的是为了获利，如果一笔投资不能盈利，而投资必然要承担这样或那样的风险，就得不偿失。就养老保险基金而言，由于时间跨度较大，基金面临通货膨胀、人口老龄化等风险，所以，更加有必要强调基金的保值增值。

(3)流动性原则。所谓流动性是指资产在不受损失的情况下能够迅速变现的能力。在资本市场上投资者购买的金融工具，即各种有价证券，最终需要以现金的形式收回本金和利息。保险投资的流动性原则由保险资金运作特点决定。社会保险部门通过收取保费而建立起来的保险基金，实际上是对被保险人的负债，它是以保险事故的发生为条件，最终要返还给被保险人。但是保险事故的发生具有随机性，是偶然因素起决定作用。在这种情况下，只有保险资金能够灵活变现，保持一定的现金流量，才能履行给付保险金的义务。

(4)分散性原则。分散性原则具有两层含义:其一，社会保险基金投资不能过分集中于一个地区、一个企业或一个项目、一种产品，而应该尽量地把投资分散到多个地区、多个项目，实现风险分散。其二，投资形式及投资方向要多样化，尽量避免风险集，以保证投资安全。

上述四项原则是既相互制约，又相互联系的，如果安全性、流动性大，可能获利的机会就小;相反，风险大，获利的机会就大。所以在实际的工作中应该根据具体情况慎重考虑和选择，统筹兼顾，使保险投资实现预期目的。

(二)社会保险基金的投资方式

关于社会保险基金的投资方式，各个国家和地区一般都有法律或者行政法规予以规定。一般有下列几种投资方式:

(1)银行存款。银行存款是指将保险资金存入银行，充实银行信贷资金的存款。由于社会保险基金总需保留一部分现金资产用于给付，因此，有必要将部分基金存入银行，其中有长期存款，也有短期存款。这种投资方式具有较大的安全性和流动性，但是由于利率较低，盈利性较差，因此，银行存款的比例一般不宜太大，只适宜保留适当的比例，以满足日常给付所需为宜。

(2)有价证券。有价证券是指具有一定票面金额，代表财产所有权或者债权的凭证。有价证券的所有人享受法定权益，并可在证券市场上自由买卖，随时变现。因此，在国际上有价证券的投资是社保基金的主要投资方式。我国随着改革的深入，发行证券的种类和金额不断增大，上市的企业公司数量也不断增多，资本市场不断成熟，从而为社保基金的投资创造了良好的外部环境。有价证券分为固定收益证券(如债券)和不固定收益证券(如股票)。债券是债务人向债权人出示的、在规定时间内支付利息和到期归还本金的债务凭证。债券持有人有权按约定的条件向债券发行人取得利息和到期收回本金。债券与其他有价证券相比，投资风险小，本金安全，收益固定，而且高于银行存款利率，不受市场利率变动的影响或影响较小，债券还可以在期满之前在二级市场上方便地转让买卖。这些优点决定了债券等固定收益证券是社会保险基金投资的重点。股票是股份公司发行的、作为股东在公司中投资入股，并据此享有股东权益和承担义务的书面凭证。股票是没有偿还期限的永久性证券，但具有较强的流动性，可以随时在证券市场变现。但股票的收益具有较大的不确定性，而且受股票市场情况、经济环境、政治形势等外部因素的影响较大。因此，社保基金直接进入股市还需谨慎。

(3)投资基金。投资基金是指通过发行基金单位，集合投资者的资金，该基金委托基金管理人进行管理和运用，从事资本市场和外汇市场套利的一种投资方式。它是一种风险共担、利益共享的集合投资方式。应该说购买投资基金是既能适当规避市场风险，又能获得稳定收益的一种投资方式，已成为国外社保基金投资的重要方式之一。

(4)不动产投资。不动产投资是指将社保基金投向房地产业的投资方式，如建造大型的旅馆、饭店和公共娱乐场所、住宅等。不动产的投资较适合于养老基金的投资，一般来说，不动产的投资安全性较高，而且投资期限较长，但流动性较差，收益缓慢。因而根据需要，将适当比例投向不动产。

本章小结

1.社会保险就是指国家通过立法采取强制手段对国民收入进行的再分配，建立社会保险基金，对劳动者因为年老、疾病、伤残、死亡等原因丧失劳动能力或因失业劳动，本人及家庭失去收入来源时，由国家和社会提供基本生活保障的制度。

2.社会保险基金的征收方式有征税制和征费制两种，而筹集的比率各国都不同，筹资的模式主要有现收现付制、部分积累制和完全积累制三种。

3.社会保险的险种主要有养老保险、医疗保险、失业保险和工伤保险等。养老保险是国家通过立法对劳动者因达到规定的年龄，按国家规定解除劳动者义务后，给他一定的物质帮助以维持其基本生活水平的一种社会保险。医疗保险是指由国家立法实施的基本医疗保险制度，通过强制性社会保险原则和方法筹集资金，保证被保遭受疾病、分娩或工伤事故发生的医疗费用支出时，由国家和社会向其提供医疗费的制度。失业保险是指根据政府法令举办的，以失业给付为条件，由国家劳动法规定期限内对失业者发放失业救济金的社会保险制度。

4.各国的社会保险制度都有不同的运行模式，从养老保险模式来看，有投保资助型、中央公积金型和个人储蓄账户型;从医疗保险模式来看，有福利型、统筹型和强制储蓄型等。

5.社会保险基金是指通过举办社会保险事业而通过多渠道筹集经费建立起来的基金。社会保险基金的投资必须遵循安全性、盈利性、流动性和分散性的原则。投资方式主要有银行存款、有价证券、投资基金和不动产投资等。

重要概念

社会保险　养老保险　医疗保险　失业保险　工伤保险　社会保险基金　投保资助型养老保险　中央公积金养老保险　个人储蓄账户养老保险

复习思考题

1.什么是社会保险?社会保险有哪些功能?

2.社会保险有哪些主要的险种?

3.什么是社会保险基金?社会保险基金的筹资模式主要有哪几种?