企业风险有哪些种类

风险的分类标准不是绝对的,按照风险的性质可以将风险分为纯粹风险、投机风险和收益风险;按照风险损害的对象可以分为财产风险、人身风险、责任风险和信用风险;按照损失的原因则可以分为自然风险、社会风险、经济风险、技术风险、政治风险和法律风险。国务院国资委在《全面风险管理指引》中将企业风险分为战略风险、财务风险、运营风险、市场风险和法律风险。本书将参照国务院国资委的划分方法对企业风险进行分析和介绍。

(1)战略风险,是指影响企业实现战略发展目标和实施发展规划的各种不确定因素或可能性。企业的战略风险既有来源于企业内部的,又有来源于企业外部的。战略风险包括竞争风险、行业方向转换风险、战略收购合并风险、客户偏好转换风险等。例如:日本八佰伴1992年进入中国国内市场,与上海第一百货合资,在上海开设了亚洲最大的百货公司。进入中国后,八佰伴急速扩张,不注重稳固国内根基,一味强调实施全球战略,以至于背弃了原来的超市道路,低估经营非核心业务和开拓新兴市场的风险,导致资金周转恶化。而其大额对外投资并没有带来预期的回报,相反使八佰伴背上了沉重的债务负担,加之当时肆虐的金融风暴,1997年,八佰伴年度收益中有近一半用作贷款利息的支出,最终走向了破产。八佰伴公司的破产说明,任何公司在选择任何战略发展时都应该考虑到战略与风险的匹配,往往越宏伟的战略伴随的风险也越大。

(2)财务风险,是指企业因未来财务状况不确定而产生的实际财务结果与预期财务目标发生偏离,进而蒙受损失的可能性。财务风险包括利率和汇率的变动风险、原材料或产品价格波动风险、信用政策风险,以及公司理财行为风险等。例如:四川长虹是中国最大的家电制造商之一。由于在对外贸易中过多关注争夺客户和市场份额,2002年前后,在无法收回海外代理商贷款的情况下,仍继续向海外发货,忽视应收账款坏账风险。在1998年至2003年间创造利润人民币33亿元的同时,四川长虹遭受39亿元的海外欠款,最终不得不于2004年在美国向海外代理商提起诉讼,开始了长达一年半的跨国诉讼。2006年4月四川长虹为尽早结束无休止的跨国诉讼与代理商签订和解协议,预计可收回应收账款金额仅为人民币13.6亿元,其余部分不得不自行冲销。

(3)运营风险,是指企业在运营过程中,由于外部环境的复杂变动以及企业自身对环境认知能力和适应能力的局限性,导致企业运营失败或使运营活动无法达到预期目标的可能性。运营风险包括流程风险、人为风险、系统风险、事件风险、业务风险和操作风险等。例如:巴林银行创建于1763年,在20世纪90年代前是英国最大的企业之一。1995年,时任巴林银行新加坡期货公司执行经理的里森,同时身兼首席交易员和清算主管两职。里森对金融衍生商品进行超额交易及违规操作,在短短数年间造成企业损失逾10亿美元。这笔数字,是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍,233年历史的老店随即瓦解。巴林银行的破产很大程度上源于其缺乏足够的职责划分和上级对下级从事业务的监控机制,公司巨大的运营风险导致了其最后的失败。

(4)市场风险,是指未来市场价格的不确定性对企业实现既定目标的负面影响。市场风险包括商品价格与物资供应风险、客户供应商信用风险、税收风险和商品价格风险等。例如:香港百富勤投资集团诞生于1988年9月,90年代中期,百富勤拥有240亿港元总资产,是包含融资、投资、证券、商品期货及外汇经纪与资产管理等多种业务的香港最大证券集团。

90年代末,百富勤没有充分意识到新兴金融市场的风险,同时低估了利率和汇率波动风险,集中大量投资于印度尼西亚和泰国等国,在债券市场过度扩张。亚洲金融风暴的冲击使百富勤陷入财务困境,并在短短一年内入不敷出,1999年1月不得不宣布破产。对市场风险的预估不足是百富勤从兴盛走向衰亡的症结所在。

(5)法律风险,是指由于企业外部法律环境发生变化,或由于包括企业自身在内的法律主体未按照法律规定或合同约定有效行使权利、履行义务,而对企业造成负面法律后果的可能性。法律风险包括:国内外政治法律环境风险与政策风险,员工道德操守风险,重大协议与合同的遵守与履行风险,法律纠纷风险,及知识产权风险等。例如:2004年,国内某知名石化企业发布公告称,国务院已原则同意其控股股东以5.6亿美元的价格在韩国独资收购仁川炼油公司。然而,2005年,在韩国仁川大法院召开的债权人表决大会上,该收购案因仁川炼油公司的无担保债权人花旗银行海外资产管理公司的反对而未获通过。有分析指出,该国内石化企业在签署了排他性的谅解备忘录后,未能及时增加附加条款,以便用法律手段限制对方再提价。仁川炼油公司的最大债权人美国花旗银行在债权人会上借机提出将收购金额抬价至8.5亿美元,该收购价格超出了中国企业的承受能力,最终导致了并购失败。