中国银行业协会副会长在中意商业银行交流座谈会上的讲话

LEZIONE 18　中国银行业协会副会长在中意商业银行交流座谈会上的讲话

PREPARAZIONE DELLA LEZIONE

SISTEMA BANCARIO IN CINA

Il mercato cinese rappresenta una frontiera importante per le banche straniere e per il sistema bancario da cui esse provengono.Risalendo al giorno 11 dicembre 2001，nella riunione svoltasi a Doha，è stato deciso l’accesso alla World Trade Organisation (W.T.O.) della Cina che，nell’ambito dei documenti relativi all’ingresso，si era impegnata ad aprire il mercato finanziario alle banche ed agli investitori stranieri a partire dal 1 Luglio 2007，dopo un periodo transitorio tutt’ora in essere.

Tutte le banche cinesi sono regolate dalla People’s Bank of China(PBOC，Banca Popolare della Cina) e dalla China Banking Regolatory Association(CBRC) che fanno capo al Consiglio di Stato，organo che detiene il potere esecutive.

Banca popolare della Cina，essendo il cuore del sistema bancario cinese，in tema di politiche monetarie，svolge il ruolo di formulazione ed applicazione.In tema di ispezione e controllo gli spettano i ruoli di amministrazione e supervisione delle attività degli altri organi finanziari.

Direttamente controllate dalla Banca Popolare della Cina ci sono banche per settori altamente specifici che danno attuazione，a livello monetario，alle politiche centrali：

● Banca dello sviluppo nazionale.

● Banca dello sviluppo dell’agricoltura.

● Banca dell’import/export.

Le banche di proprietà nazionale sono：

● Banca commerciale ed industriale cinese.

● Banca agricola.

● Banca cinese.

● Banca della costruzione cinese.

Queste banche sono sì di tipo commerciale，ma sono sotto il controllo dello stato； differiscono in parte le strutture bancarie che hanno la forma delle Spa，la loro peculiarità in effetti non esclude un controllo dello Stato，tuttavia è parzialmente più mediato e nell’ottica di una normativa sull’Opa che fosse similare ai Testi Unici creditizi e finanziari dell’ltalia le renderebbe il primo target aggredibile secondo le logiche occidentali.Occorre distinguere l’ordinaria amministrazione，dove è anche possibile un minimo di discrezionalità，dalla straordinaria amministrazione，dove invece è praticato il principio dell’assorbimento e in quanto tale di fronte ad una volontà d’imperio del Popolo，è pressocché impossibile sottrarsi.

Accanto a questa panoramica vi sono organismi differenti di tipo finanziario，le banche straniere e quelle delle zone speciali (es.Hong Kong).

I.TESTO

各位来宾：

大家下午好！

很高兴与在座的中意银行界同仁就两国银行业发展进行深入交流。中国作为全球最具活力和潜力的经济体之一，一直受到国际上的广泛关注，特别是自美国次贷¹引发全球金融危机以来，国际金融体系遭受重创、世界经济贸易步入衰退，而中国银行业的表现则令人刮目相看。后国际金融时期国内外的形势将更加复杂多变，但中国银行业改革发展仍将深入推进。在这样一个非常关键的时期，中意商业银行交流座谈会为我们两国银行业加深了解、交流经验提供了一个绝好的机会。

下面，我主要讲三个问题，第一，我想谈谈中国银行业的改革发展；第二，介绍一下中国银行组织框架；第三，预估中国银行业的发展趋势。

一、关于中国银行业改革发展

上世纪90年代末，亚洲金融危机爆发后，中国银行业可谓风声鹤唳。美国《商业周刊》、英国《经济学家》²等国际媒体连篇累牍发出所谓“红色警报”，渲染中国银行业技术上已经“破产”、说中国银行业是“亚洲最坏的银行”；有“乌鸦嘴”之称的美国经济学家克鲁格曼₃在其《萧条经济学的回归》中预测“中国发生危机的一种可能形势是出现大规模银行倒闭”；穆迪⁴2002年中国银行业展望报告称2007−2008年左右，是整个中国银行业不良资产开始全面暴露并趋于峰值的敏感年份；标准普尔等评级公司⁵2003年还在说中国的银行要把不良贷款解决是不可能的。实际情况是，1999年，国家相继成立四家金融资产管理公司⁶，剥离国有商业银行近1.4万亿元的不良贷款，国有商业银行的不良贷款率⁷因此平均下降了9.7％，2001年我国首次对外公布国有商业银行不良贷款为1.8万亿元，占全部贷款总额的7％左右。难怪当时中国银行业被形容为“中国经济埋下的一颗定时炸弹”。

党中央、国务院高瞻远瞩，在世纪之交的重大战略机遇期，决定对国有独资商业银行进行股份制改造，完善其公司治理结构，包括先后动用国家外汇储备补充资本金，实施中行、建行、交行、工行、农行⁸股份制改造。与此同时，决定新设中国银行业监督管理委员会⁹，强化银行业监督管理。在十届全国人大二次会议中外记者招待会上，温家宝总理慷慨激昂：“这次改革是背水一战，只能成功，不能失败。”党中央、国务院亲自领导，监管机构适时督导，金融机构积极跟进，国有独资商业银行股份制改造的攻坚战就此展开。在五大行加速改革的同时，中小商业银行和其他非银行金融机构在监管部门的有效引领和各级政府的大力支持下，积极创新、锐意改革，各项业务突飞猛进，风险水平不断降低，焕发出勃勃生机，逐步走上科学发展的轨道。

经过改革开放背水一战，中国银行业已今非昔比，凤凰涅槃。资产规模由1999年的12.3万亿元上升到了2009年的78.8万亿元，增长了6.4倍：不良贷款率下降至1.58％：同期，资产充足率达标行从8家上升至224家，达标资产占比从0.6％增加到99.9％：拨备覆盖率从19.7％上升至180％：资产收益率¹⁰和资本收益率¹¹分别从0.1％和0.3％上升至0.94和16.24％。全球银行2008年按税后利润排名，前10名中我国就有4家银行，分别是工行、建行居一、二，中行第四，农行第八：2009年10月按市值最新排名，工、建、中居于第一、第二、第六。与处于危机震中的美欧银行业形成鲜明对照，我国银行业可谓这边独好，让世人刮目相看。

二、关于中国银行业组织框架

中国银行业的组织框架随着银行业改革发展已经发生巨大的变化。从1978年中国人民银行集信贷、结算、现金出纳和货币发行中心“大一统”局面，到1984年开始恢复设立四大国有专业银行，再到1994年政策性银行与国有商业银行相分离：从从20世纪90年代中期以来，国有商业银行实行机构改革、股份制银行发展壮大、城市信用社合并重组为城市商业银行、金融业对外开放后外资银行大量迅速进入，逐步形成了多层次、多元化的银行业体系。截止到2008年底，我国银行业金融机构包括政策性银行3家，大型商业银行5家，股份制商业银行12家，城市商业银行¹²136家，农村商业银行22家，农村合作银行163家，城市信用社¹³22家，农村信用社144 965家，邮政储蓄银行¹⁵1家，金融资产管理公司¹⁶4家，外资法人金融机构32家，信托公司¹⁷54家，企业集团财务公司¹884家，金融租赁公司¹⁹12家，货币经济公司²⁰3家，汽车金融公司²¹9家，村镇银行²²91家，农村资金互助社²³10家。我国银行业金融机构共有法人机构5 634家，营业网点19.3万个，从业人员271.9万人。

第一、大型商业银行改革目前取得了突破性发展。2009年1月16日，中国农业银行股份有限公司正式挂牌成立，最后一家国有独资商业银行顺利完成股份制改革。与此同时，大型商业银行体制机制改革进一步深化。中国工商银行对董事会专门委员设置及构成进行调整优化，内控机制建设得到进一步加强，并于11月24日率先全面启动全球现金管理业务，全球服务能力进一步提高。中国建设银行加快一级分行的风险集中管理，进一步完善风险管理体制。中国银行组织开展对集团授信、贸易融资、代客业务、财务管理等四个重点业务条线的稽核，加强对网点日常管理和重点业务活动的风险控制。

第二、城市商业银行实现跨区域发展，中小银行市场份额大增。中小银行的发展一方面填补了市场的空白，满足了中小企业和三农的金融需求；另一方面促进了银行体系竞争机制的形成和竞争水平的提高。城市商业银行跨区域发展意味着银行业竞争格局进一步多元化。一直以来，由于经营区域所限，城商行在银行业群体中并不引人瞩目。但随着部分城商行异军突起，城商行正逐渐成为继国有银行、股份制银行和外资银行后的新势力。经过十年的改革发展，全国城商行已经成为中国银行业体系的一支重要力量。但由于先天不足和一些历史原因，目前城商行发展状况极不平衡。中国银监会2005年开始对城商行采取“扶优限劣”监管思路，并提出“对于满足各项监管要求，达到现有股份制商业银行中等以上水平的城商行，将逐步允许其跨区域经营”。截止到2009年末，已有31家城商行已经实现跨区域经营，其中有22家位于长江三角洲、珠三角、环渤海三大经济圈，占跨区域经营城商行总数量的70.97％；实现跨省经营的城商行数量为19家，其中有15家位于三大经济圈，占跨省经营的城商行总数量的78.95％。中小银行（股份制商业银行和城市商业银行）资产在银行总资产所占比例从2003年的16％上升到2009年的22.2％，负债则从2003年的15.8％上升到2009年的22.3％。

第三、建立多种形式的农村合作金融机构，力争实现农村地区全覆盖。2006年12月，针对我国农村地区金融服务不足、竞争不充分的状况，银监会调整放宽农村地区金融机构准入政策。两年多来，新型农村金融机构试点工作进展顺利，成效明显，试点机构运行平稳、风险可控、服务良好。2009年7月，银监会出台了《新型农村金融机构2009年～2011年总体工作安排》，计划在全国35个省、自治区、直辖市及计划单列市共设立1 294家新型农村金融机构，全部解决现有农村地区零银行业金融机构网点乡镇的金融服务问题，实现农村金融服务全覆盖，其中村镇银行1 027家、货款公司106家、农村资金互助社161。截至2009年9月末，涉农贷款余额8.8万亿元，比年初增加2万亿元，货款增长29.5％，高于整个银行业贷款平均增幅0.3个百分点，有力地推动了农村金融服务向前发展。

第四、对外开放程度大幅提高，外资银行申设增速。《中华人民共和国外资银行管理条例》颁布后，2006年底中国银监会首批受理了9家外国银行，其在中国境内分行改制为外商独资银行的申请，分别是美国花旗银行²⁴、英国渣打银行²⁵、英国汇丰银行²⁶、香港东亚银行²⁷、香港恒生银行²⁸、日本瑞穗实业银行²⁹、日本东京三菱日联银行³⁰、新加坡星展银行³¹、荷兰银行³²。截止2009底，在中国注册的外商独资银行已达33家（下设分行199家），2家合资银行（下设分行6家，附属机构1家），24个国家和地区的71家外资银行在中国设立了95家分行8家支行，46个国家和地区的194家外资银行在中国设立了229家代表处。截至2009末，在华外资银行资产总额为1.35万亿元，同比仅增长0.3％，占全国金融机构资产总额的1.71％。在华外资银行业营业机构基本面健康，资本充足，资产质量良好，拨备充足，盈利情况较好，流动性充足，主要指标均高于监管要求。由美国次贷问题引发的国际金融危机对国内外银行业营业机构的影响有限。

第五、非银行金融机构发展初具规模，推动金融服务专业化。起步于20世纪70年代末80年代中后期的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司，在经历了一个曲折发展阶段后，业务创新有效推进，机构竞争力不断加强；而近年来新设立的汽车金融公司、货币经济公司等非银行金融机构，则有效地促进者金融服务的专业化发展。信托公司积极改革调整开展资产管理、私人股权投资信托、资产证券化、受托境外理财等业务，2009年披露年报的54家信托公司资产总额1 134.78亿元，平均每家公司资产总额21亿元；实现净利润123亿元，平均每家公司实现净利润2.28亿元；信托资产总额达到20 405.65亿元，平均每家公司信托资产总额377.89亿元。截至2009末，金融租赁公司总资产达到1 601.06亿元，全年实现营业收入77.79亿元，净利润17.23亿元。汽车金融公司业务发展初具规模。成功推动上汽通用汽车金融有限责任公司发行资产证券化项目，该项目是我国第一笔以汽车抵押贷款为基础资产的资产证券化项目。这些非银行金融机构在对于增强货币市场、资本市场和外汇市场的流动性和透明度，提高资金在金融市场上的运作及配置效率，促进金融市场的健康发展，都具有积极作用。

三、关于中国银行业发展趋势

近年来，在金融全球化浪潮的推动下，中国银行业经营正逐渐呈现国际化、综合化发展趋势，零售业务特别是理财业务受到国内应行业普遍重视。

第一、综合经营将稳步推进。商业银行开展综合化经营，既符合国际金融业发展的潮流，也是中国银行业改革与发展的必然。综合经营是具有品牌性的大银行的发展思路，它为中国商业银行优化业务结构、增加中间业务收入、提升综合竞争力提供了重大的发展机遇。尽管国内不少银行已经开始综合化经营，但是，由于历史和体制等多方面的原因，国内一些商业银行内部还存在着诸多不足。比如，战略管理能力不高，缺乏清晰的战略发展规划；资本实力及资本配置能力与综合化经营的要求不相匹配；风险管理体系和能力不能满足跨市场、跨领域发展的要求；文化整合能力与激励约束机制不能适应综合化经营的要求；尚未建立符合综合化经营要求的统一信息系统平台等等。同时，外部也面临若干制度和政策等方面的约束。在向综合经营转型方面，目前国内各大银行均指向了金融控股集团。金融控股集团是符合当代经济金融发展的趋势，除中国之外的全球主要经济体全面进入金融综合经营阶段。这次国际金融危机使全球主要金融控股集团遭受了巨大损失，让我们深刻认识到金融控股集团的发展必须以有效的风险控制为前提。因此，中资商业银行的综合化经营将在现行金融法律框架和监管体制下以积极的态度、冷静的思维、审慎的策略，稳步推进自身的综合化经营道路。

第二，国际化发展将循序渐进。中国经济已经愈来愈紧密地与世界经济融为一体，特别是随着人民币国际化进程的推进，跨国贸易和跨国投资的快速增长，国内企业经营国际化趋势日益明显，这对中资银行提出了更为全面的境内外融资、支付和风险管理等金融服务需求，也为中国商业银行的“走出去”提供了机遇。截至2009年底，大型银行在港澳及境外设立营业性机构超过700多家，遍布亚洲、欧洲、美洲和非洲等24个国家。中国银行业协会2009年的银行家调查报告也显示，大部分受访的中国银行业高管认为中国银行业国际化道路是大势所趋，不会因为全球金融危机而却步，认为国际化发展应循序渐进。

第三，理财及私人银行业务倍受重视。在中国整体宏观经济形势良好、个人财富持续增长以及客户对私人银行服务需求不断增加的背景下，中资银行将在有效控制风险的前提下，积极发展中国的私人银行业务。据相关媒体报道，中国拥有100万美元以上个人金融资产的人数大约有35万，在亚太地区仅次于日本，这一数字仍在快速增长，预计2010年中国高净资产人士将达41.6万人，到2015年，高端富裕人群拥有的财富净值规模将超过30万亿元，从我国银行理财业务³³发展看，自2004年启动就进入高速发展通道。2005年银行个人理财产品的发行规模仅2 000亿元人民币，2006年就达到了4 000亿元，2007年更是超过了1万亿元，截至2008年底，各类理财产品的发行规模已达3.7万亿元。国际金融危机爆发后，给国内银行理财产品带来了一定影响特别是QDII产品³⁴、结构型产品遭遇滑铁卢，多款产品出现“零收益”，给多家银行造成声誉上的影响。国内银行业积极应对，调整理财产品结构，向稳健类型发展，使理财市场继续保持了高速发展。2009年初步统计我国银行理财产品规模逾5亿元。尽管如此，理财业务在中国银行业整体业务中的份额远远低于40％的国际水平，还有很大的发展空间。

2009年对中国经济是最困难的一年，而2010年则是最复杂、最不明确的一年。展望未来，中国银行业的面临挑战仍然不少。我们将继续坚持科学发展观，坚持改革开放，以推动中国银行实现稳定健康发展。

谢谢大家！

II.NOTE

1.美国次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场

2.美国《商业周刊》，英国《经济学家》：Business Week e The Economist

3.克鲁格曼（Paul R.Krugman，1953年−）美国经济学家。保罗·克鲁格曼是自由经济学派的新生代，理论研究领域是贸易模式和区域经济活动。目前是普林斯顿大学经济系教授。1991年获克拉克经济学奖，2008年获诺贝尔经济学奖

4.穆迪公司（Moody’s），是美国著名的三大信用评级公司之一，创始人约翰·穆迪（John Moody’s），在1909年首创对铁路债券进行信用评级。1913年，穆迪开始对公用事业和工业债券进行信用评级。目前，穆迪在全球有800名分析专家，1 700多名助理分析员，在17个国家设有机构，股票在纽约证券交易所上市交易（NYSE：MCO）。1975年美国证券交易委员会（SEC）认可穆迪公司、标准普尔、惠誉国际为“全国认定的评级组织”（NRSRO，Nationally Recognized Statistical Rating Organization）

5.标准普尔评级公司(Standard＆Poor)，总部设在美国，是目前国际上公认的最具权威性的三大信用评级机构之一，于1860年由普尔先生（Mr Henry Varnum Poor）创立，为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务，其中包括反映全球股市表现的标准普尔全球1 200指数和为美国投资组合指数的基准的标准普尔500指数等一系列指数。其母公司为麦格劳·希尔（McGraw-Hill）

6.四家金融资产管理公司：中国信达资产管理公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司，分别接收从工、农、中、建剥离出来的不良资产。第一家成立于1999年4月，后三家成立于当年10月

7.不良贷款率（Bad Loan Ratio）金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。不良贷款包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）和呆账贷款（需要核销的收不回的贷款）三种情况。”

8.中行、建行、交行、工行、农行：Bank of China (BOC)，China Construction Bank (CCB)，China Communication Bank，China Industrial＆Commercial Bank (ICBC) e Agricultural Bank of China (ABC)

9.中国银行业监督管理委员会：China Banking Regulatory Commission (CBRC) 它通过

审慎有效的监管，保护广大存款人和消费者的利益；通过审慎有效的监管，增进市场信心；过宣传教育工作和相关信息披露，增进公众对现代金融的了解；力减少金融犯罪

10.资产收益率，也叫资产回报率（Return On Assets，ROA），是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。计算公式为：资产收益率=净利润/平均资产总额*100％

11.资本收益率：return on capital employed（ROE），又称资本利润率，是指企业净利润（即税后利润）与所有者权益（即资本总额，=实收资本+股本金+资本公积+盈余公积+利润分配（贷方余额）的比率。用以反映企业运用资本获得收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标

12.城市商业银行：City Commercial Banks，是中国银行业的重要组成和特殊群体，其前身是20世纪80年代设立的城市信用社，当时的业务定位是：为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路。从20世纪80年代初到20世纪90年代，全国各地的城市信用社发展到了5 000多家，但在发展过程中逐渐暴露出许多风险管理方面的问题20世纪90年代中期，中央以城市信用社为基础组建城市商业银行。2003年底，全国共有的城市商业银行112家，营业网点5 162个，从业人员16.9万，资产总额14 552亿元，占全国银行业金融机构总资产的6.27％，占全国股份制商业银行总资产的27.7％。其中上海银行已经跻身于全球银行500强行列的优秀银行。城市商业银行与四大国有银行和12家股份制商业银行一起，形成我国银行业4、12、112的格局

13.城市信用社： Urban Credit Cooperative，城信社，中国城市居民集资建立的合作金融组织。其宗旨是通过信贷活动为城市集体企业、个体工商业户以及城市居民提供资金服务。城市信用合作社实行独立核算、自主经营、自负盈亏、民主管理的经营原则，盈利归集体所有，并按股分红。主要经营业务是：面向城市集体企业、个体工商业户以及城市居民聚集资金，为其开办存款、贷款、汇兑、信息和咨询，代办保险和其他结算、代理、代办业务，支持生产和流通，促进城市集体企业和个体工商户经济的发展，搞活城市经济。城市信用社（包括城市信用合作社市联社）的民主管理形式，是社员代表大会制度。社员代表大会由全体社员选举代表参加，是城市信用社的最高权力机构。其职权是制定或修改社章程，选举理事会、监事会成员，审议通过聘用由理事会推荐的社主任，遵循中央银行的宏观决策，确定一定时期的资金投向，讨论制订社年度计划和财务计划等。社员代表大会原则上每年召开一次。日常业务和工作实行理事会领导下的主任负责制

14.农村信用社：Rural credit cooperatives，农信社是经中国人民银行批准设立、由社员入股组成、实行民主管理、主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构。农村信用社

是独立的企业法人，以其全部资产对农村信用社的债务承担责任，依法享有民事权利。其财产、合法权益和依法开展的业务活动受国家法律保护。农信社是银行类金融机构，所谓银行类金融机构又叫做存款机构和存款货币银行，其共同特征是以吸收存款为主要负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结算为主要中间业务，直接参与存款货币的创造过程。农信社又是信用合作机构，所谓信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助为主要宗旨的合作金融机构，简称“信用社”，以互助、自助为目的，在社员中开展存款、放款业务。信用社的建立与自然经济、小商品经济发展直接相关。由于农业生产者和小商品生产者对资金需要存在季节性、零散、小数额、小规模的特点，使得小生产者和农民很难得到银行贷款的支持，但客观上生产和流通的发展又必须解决资本不足的困难，于是就出现了这种以缴纳股金和存款方式建立的互助、自助的信用组织

15.邮政储蓄银行：中国邮政储蓄银行有限责任公司Postal Savings Bank of China（PSBC）在2007年3月6日在北京依法成立，承继原国家邮政局、中国邮政集团公司经营的邮政金融业务及因此而形成的资产和负债，并将继续从事原经营范围和业务许可文件批准/核准的业务。目前拥有36家省级分行、315家地市分行、2万余家支行以及1.6万家营业所。邮储银行服务网络2/3以上分布在县及县以下农村地区，在国家经济建设和社会发展，特别是在服务“三农”、推进社会主义新农村建设中，发挥着十分重要的作用

16.金融资产管理公司：Asset Management Corporation（AMC）。在国际金融市场上共有两类AMC分别从事“优良”和“不良”资产管理业务，前者外延较广，涵盖诸如商业银行、投资银行以及证券公司设立的资产管理部或资产管理方面的子公司，主要面向个人、企业和机构等，提供的服务主要有账户分立、合伙投资、单位信托等；后者是专门处置银行剥离的不良资产的金融资产管理公司。我国的金融资产管理公司是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任

17.信托公司：Trust Company，以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形式，融资和融物相结合的多边信用行为。信托公司是随着商品经济的发展而于18世纪出现在英国。信托业务主要包括委托和代理两个方面的内容，前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益，将其财产委托给他人，要求按照一定的目的，代为妥善的管理和有利的经营；后者是指一方授权另一方，代为办理的一定经济事项。信托业务的关系人有委托人、受托人和受益人三个方面。转移财产权的人，即原财产的所有者是委托人；接受委托代为管理和经营财产的人是受托人；享受财产所带来的利

益的人是受益人。信托的种类很多，主要包括个人信托、法人信托、任意信托、特约信托、公益信托、私益信托、自益信托、他益信托、资金信托、动产信托、不动产信托、营业信托、非营业信托、民事信托和商事信托等

18.企业集团财务公司（财务公司）：Financial companies是为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。各国的名称不同，业务内容也有差异。但多数是商业银行的附属机构，主要吸收存款。中国的财务公司不是商业银行的附属机构，是隶属于大型集团的非银行金融机构。我国的财务公司都是由企业集团内部集资组建的，其宗旨和任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金，促进其技术改造和技术进步。企业集团财务公司是我国企业体制改革和金融体制改革的产物。国家为了增强国有大中型企业的活力，盘活企业内部资金，增强企业集团的融资能力，支持企业集团的发展，促进产业结构和产品结构的调整，以及探索具有中国特色的产业资本与金融资本相结合的道路，于1987年批准成立了我国第一家企业集团财务公司，即东风汽车工业集团财务公司。此后，根据国务院1991年71号文件的决定，一些大型企业集团也相继建立了财务公司

19.金融租赁公司：Financial leasing companies是专门经营租赁业务的公司，是租赁设备的物主，通过提供租赁设备而定期向承租人收取租金。金融租赁公司开展业务的过程是：租赁公司根据企业的要求，筹措资金，提供以“融物”代替“融资”的设备租赁；在租期内，作为承租人的企业只有使用租赁物件的权利，没有所有权，并要按租赁合同规定，定期向租赁公司交付租金。租期届满时，承租人向租赁公司交付少量的租赁物件的名义贷价（即象征性的租赁物件残值），双方即可办理租赁物件的产权转移手续。至此，租赁物件即正式归承租人所有，称为“留购”；或者办理续租手续，继续租赁。由于租赁业具有投资大、周期长的特点，在负债方面我国允许金融租赁公司发行金融债券、向金融机构借款、外汇借款等，作为长期资金来源渠道；在资金运用方面，限定主要从事金融租赁及其相关业务。这样，金融租赁公司成为兼有融资、投资和促销多种功能，以金融租赁业务为主的非银行金融机构。金融租赁在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式，从长远来看，金融租赁公司在中国同样有着广阔前景

20.货币经纪公司=货币经纪（Currency Brokers）：货币经纪作为金融工具交易的媒介，在金融市场上起着非常重要的作用。货币经纪公司（在日本叫短资公司）是一种金融中介公司，货币经纪提供的是一种金融中介服务，业务涉及货币市场、资本市场和外汇市场的主要产品，包括同业拆借、短期商业票据、即期外汇买卖和远期外汇买卖、货币掉期、利率掉期、期货、期权、浮动利率票据、远期合约、回购协议、政府债券、企业债券、资产抵押、担保抵押债券，以及期指等股票衍生工具操作方面的金融业务

21.汽车金融公司：Automobile financial汽车金融业务范围的拓展不断丰富。就现状而言，汽车金融业是指以商业银行、汽车金融公司、保险公司、信托联盟组织及其关联服务组织为经营主体，为消费者、汽车生产企业和汽车经销商提供金融服务的市场经营活动领域。由于汽车金融公司与汽车制造商、经销商之间天然的内在联系，使得它能够提供包括生产、流通、消费各个环节的租赁、信贷等多品种……、整合销售策略、提供市场信息的服务。对汽车制造企业来讲，企业要实现生产和销售资金的相互分离，必须有汽车金融和汽车金融公司。没有汽车金融，生产资金将被固定于经销商的库存和客户的应收账款之中

22.村镇银行是由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。村镇银行注册资本和资产规模要求低，在县（市）设立的村镇银行注册资本不得低于300万元人民币；在乡（镇）设立的村镇银行注册资本不得低于100万元人民币。而目前设立全国性商业银行的注册资本最低限额为10亿元人民币，设立城市商业银行的注册资本最低限额为1亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为5 000万元人民币。村镇银行的决策链条短，反应效率高。如对于稍大额度的企业贷款，村镇银行的领导就能决策，有助于农户、中小企业抓住转瞬即逝的市场机会。村镇银行金融服务“多样化”。分布广泛，资金来源和资金使用分散，可以根据农民和农村中小企业的个性化特征设计有针对性的服务，发挥各自的比较优势，有利于细分市场，提供多样化的产品，推动金融服务的差异化发展。资产质量和盈利潜力优势。村镇银行不承担国家政策性业务，很少受政府干预，村镇银行无历史包袱，盈利潜力大，有利于自身发展。新设立的村镇银行比较重视企业文化建设，具有较强的凝聚力以及良好的竞争和服务意识

23.农村资金互助社：Rural Mutual Cooperatives是经银行业监督管理机构批准，由乡（镇）、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融机构。实行社员民主管理，以服务社员为宗旨，谋求社员共同利益。是独立的企业法人，对由社员股金、积累及合法取得的其他资产所形成的法人财产，享有占有、使用、收益和处分的权利，并以上述财产对债务承担责任。合法权益和依法开展经营活动受法律保护，任何单位和个人不得侵犯。社员以其社员股金和在本社的社员积累为限对该社承担责任

24.美国花旗银行：Citigroup是当今世界资产规模最大、利润最多、全球连锁性最高、业务门类最齐全的金融服务集团

25.英国渣打银行：Standard Chartered Bank建于1853年，是一家总部在伦敦的英国银行。银行业务遍及许多国家，在伦敦证券交易所及香港交易所上市，并且是香港的三家发钞银行之一

26.英国汇丰银行汇丰集团（HSBC）：总部设于伦敦的汇丰集团是全球规模最大的银行及金融机构之一。汇丰集团在欧洲、亚太地区、美洲、中东及非洲76个国家和地区拥有约9 500间附属机构。汇丰在伦敦证券交易所、香港证券交易所、纽约证券交易所、巴黎证券交易所及百慕达证券交易所等证券交易所上市，全球股东约有200 000，分布于100个国家和地区。雇有232 000名员工。汇丰银行在全球拥有超过1亿1千万的顾客

27.香港东亚银行：Bank of East Asia，1918年在香港创立，是香港最大的独立本地银行

28.香港恒生银行：Hang Seng Bank恒生银行是一间以香港及中国大陆业务为重点的银行，其母公司是在英国注册的汇丰控股有限公司，汇丰控股旗下的香港上海汇丰银行持有恒生银行62.14％股权

29.日本瑞穗实业银行：Mizuho Corporate Bank，Ltd.简称MHCB，是一家企业及投资银行，隶属日本第二大金融服务综合企业瑞穗集团，于2002年4月透过转移第一劝业银行与富士银行的企业和投资银行部门到日本兴业银行组成，总部位于日本东京

30.日本东京三菱日联银行：The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ、BTMU；或三菱东京联合银行，是一家由东京三菱银行与UFJ银行在2006年1月1日合并而成的日本银行

31.新加坡星展银行：DBS Group，新加坡最大的商业银行

32.荷兰银行：1990年Algemene Bank Nederland（ABN）与Amsterdam-Rotterdam Bank（AMRO Bank）合并，成为现在的荷兰银行（ABN AMRO Bank）。荷兰银行虽然历史悠久，却通过版图不断的扩充而常保年轻与活力。2007年10月由比利时富通银行、苏格兰皇家银行和西班牙国际银行组成银行财团

33.理财是指资金的筹措和使用，是一种财务管理技巧，同时又是使投资收益达到最大化所采取的方法和手段，是一种生财之道

34.QDII (Qualified Domestic Institutional Investors)，即合格境内机构投资者，是与QFII（Qualified Foreign Institutional Investors），即合格境外机构投资者相对应的一种投资制度。是人民币资本项下不可自由兑换条件下，允许经认可的境内合格机构参与境外资本市场投资，允许内地居民外汇投资境外资本市场。香港特区政府部门最早提出QDII，与CDR（预托证券）、QFII（外国机构投资者机制）一样，是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计。由于人民币不可自由兑换，QDII的制度障碍要比CDR、QFII在技术上小很多。

III.LESSICO

衰退depressione s.f.declino s.m.

关键cruciale agg.

定时炸弹ordigno，esplosivo s.m.

有远见的lungimirante agg.

监督sorveglianza s.f.

慷慨激昂veemenza s.f.

背水一战battaglia decisiva

震中epicentro s.m.

结算regolamento dei conti s.m.

层次strato s.m.

信托fiduciario s.m.

租赁leasing s.m.

网点sportello s.m. agenzia s.f.

稽核verificare v.tr.

跨区域transiregionale agg.

填补colmare v.tr.

三农agricoltura，zona rurale e agrocoltori

先天的innato agg.

空白lacuna s.f.

三角洲delta s.m.

资产attività s.f. patrimonio s.m.

负债passività s.f.

乡镇contea s.f.

条例 regolamento s.m.

抵押pegno s.m.

约束vincolo s.m.vincolante agg.

激励incentivo s.m.

渐进gradualità s.f.； graduale agg.

IV.ESERCIZI

1.Trovate i sinonimi delle seguenti espressioni：

2.Trovate i contrari delle seguenti espressioni：

3.Completate con sostantivi，verbi e aggettivi：

4.Componete delle frasi usando le seguenti espressioni：

conforme a，in seguito a，alla fine di，superiore a，corrispondere a，nonostante + sostantivo，quanto a，davanti a，destinato a.