慕容彦超战略受挫

徐州刘赟被杀之后，郭威平定了徐州可能的反叛，这件事让慕容彦超认为危险正在到来。于是开始积聚粮草，招纳亡命，准备起事。他还联络北汉与南唐，以此壮大实力，但他投寄给北汉的勾结文书被郭威部下截获，慕容彦超不知道，还假装派出使者到朝廷上表说自己有多么忠心耿耿，但实际上是去刺探情报。更拙劣的是，他往日与名将高行周不合，这一次又向郭威献上镇守东平（治所在郓州）的藩帅高行周写给兖州的信件，内容都是诽谤朝廷，与慕容彦超勾连的意见。郭威一眼看到，即刻判断“这是慕容彦超挑拨离间的诡计”。为了证实这个判断，郭威令人去调查，果然，高行周所在的郓州大印，有个小缺口，印文有断痕，不相连接。而慕容彦超交上的“高行周来信”用印，则完好无损。郭威一笑，将这类书信转给高行周。高行周感动得向郭威上表效忠。

慕容彦超的“反迹”已经越来越明显了，郭威就派出了朝官领兵赶赴山东地界“巡检”，以此来防备兖州可能的兵变。

慕容彦超还想继续刺探郭威，于是放出胜负手，上表要求“入朝”。这意思就是放弃兖州藩镇，等于放弃兵权。他想用这个办法看看郭威是不是同意。如果同意，就是对他不放心；如果不同意，证明也许还暂时相信他。但郭威知道慕容彦超不过是效法当年石敬瑭刺探李从珂的故技，但还是答应他，说你既然想入朝，就来吧。果然，慕容彦超不过是虚晃一枪，马上又上表说：“境内多盗，未敢离镇”，兖州境内土匪强盗很多，我得在这儿坐镇，离不开。

慕容彦超用这个小儿科的手法判定郭威已经失去了对他的信任，于是开始公开反叛。他调发乡兵进入城中，挖沟渠引泗水灌注护城河，紧锣密鼓地作战防守备。泰宁军辖境以兖州为中心，周边尚有若干州郡，也都在他军政管辖之下，为此，他将多面泰宁军旗授予各个州郡太守，让他们招募“群盗”，同时在四境剽掠，积聚军粮。

这时候传来王峻在北部边疆打败北汉和契丹联军的消息。

郭威知道后，马上下令，告知沂州、密州，这两个原本属于泰宁军的州郡现在不再隶属泰宁军。同时，开始正式讨伐慕容彦超。

讨伐大军由侍卫步军都指挥使（禁军步军总司令）、昭武节度使（治所在今陕西凤县）曹英为都部署（战时总司令），齐州防御使（治所在济南）史延超为副部署，皇城使（略相当于京城警卫部长）向训为都监，陈州防御使（治所在今河南周口）药元福为行营马步都虞候（略相当于讨伐军步军马军总参谋长）。

这位药元福将军乃是五代时期一员常胜名将，几乎没有战败的记录。郭威因为他年老经验丰富，告诫曹英、向训等人，不得按照一般军礼见药元福，都要像对待父亲那样对待他。

这时候，南唐在发威，调出五千精兵，驻扎在下邳（今属江苏睢宁），准备与兖州形成所谓掎角之势，援助慕容彦超。但这部分援兵听说朝廷的大兵来到之后，又后退百余里，退屯沭阳。但后周大兵迅即追击，大破唐兵，杀死、淹死唐兵千余人，还抓获了南唐一位将军。

这一仗对南唐打击还不算太大，毕竟根基未动，但对兖州的打击可就太大了。原来，慕容彦超认为，后周不过刚刚成立，根基未牢，很容易被摇动。所以他北结刘崇，南诱李璟，让他俩一南一北侵犯后周边界，这样后周应接不暇，兖州就可以乘机而动。没有料到，王峻打得北汉、契丹从晋州往北奔逃几百里，而南唐兵则大败于沭阳。史称“彦超之势遂沮”，慕容彦超的战略规划受到挫败。